民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　坡比1_1.5怎么计算坡长，坡度最简单的计算方法广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背(坡比1_1.5怎么计算坡长，坡度最简单的计算方法bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì坡比1_1.5怎么计算坡长，坡度最简单的计算方法)（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会(huì)采购商数量多(duō)且(qiě)国(guó)别(bié)广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供充足样本(běn)，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交(jiāo)会(huì)参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境(jìng)外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分(fēn)交流(liú)时(shí)，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出(chū)口并(bìng)未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)大中型(xíng)企(qǐ)业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的(de)贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外(wài)贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中国(guó)之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出(chū)口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产(chǎn)业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户(hù)群(qún)体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单(dān)主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为我们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会(huì)的(de)展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开(kāi)放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人(rén)流(liú)来(lái)自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏(piān)少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调(diào)研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相(xiāng)对平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实(shí)行第(dì)四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要(yào)是为(wèi)销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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