民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第(dì)一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的(de)中(zhōng)国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一(yī)个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模(mó)大小和(hé)所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会(huì)能(néng)够提(tí)供充足样(yàng)本(běn)，便于(yú)我们观(guān)察中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下(xià)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈(kuì)，一(yī)带一(yī)路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太(谈恋爱期间所有的转账可以起诉吗，恋爱期间的转账超过多少要还tài)大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍(réng)面临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中(zhōng)国(guó)之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业是(shì)这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国(gu谈恋爱期间所有的转账可以起诉吗，恋爱期间的转账超过多少要还ó)出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另(lìng)一个(gè)角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源的(de)数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着(zhe)当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸(mào)展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的进(jìn)出(chū)口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境内采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能(néng)和(hé)过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存(cún)在(zài)明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)企业(yè)存在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业(yè)同样面(miàn)临(lín)其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额(é)数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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