投资者(zhě)除了关注(zhù)AI产业景气、资金情(qíng)绪、政策等因素外，还需(xū)要关注(zhù)业绩验证以及估(gū)值等(děng)因素。

　　近(jìn)期，受益于人工智能(néng)主题的热炒，全(quán)球AI芯片巨头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截至(zhì)6月1日(rì)收(shōu)盘(pán)，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美(měi)元，逼(bī)近万亿美元(yuán)大关(guān)。

　　英伟达今年股价的强(qiáng)劲表(biǎo)现(xiàn)，带动了(le)国内(nèi)AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示，多只云计(jì)算、人工(gōng)智能ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那(nà)么，AI主(zhǔ)题的投资能火(huǒ)热多久？

　　公募基金(jīn)提前布局

　　凭借(jiè)着AI芯片和(hé)算(suàn)力的先进技术，英伟达公司的股价在近期大(dà)涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公(gōng)司股价(jià)最高(gāo)达到(dào)419.38美元，公司市值(zhí)一度(dù)突(tū)破万亿美元(yuán)。截至6月1日(rì)收盘(pán)，其股价回落至(zhì)397.7美元，但依旧有望再次突破万亿美元的市值。

　　英(yīng)伟达公司(sī)在中国(guó)官(guān)网宣(xuān)称：“我(wǒ)们在(zài)AI和元宇宙方面的工作(zuò)正在改变全球(qiú)大型行业(yè)，并将(jiāng)为社会带来深远的影响(xiǎng)。”除(chú)了(le)英(yīng)伟(wěi)达(dá)公(gōng)司(sī)，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也加大了AI方面的投资。

　　国内市场对于(yú)AI行情的(de)关注热情也是(shì)持续高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日，今年(nián)以来(lái)涨幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类(lèi)主题ETF的(de)大涨也与(yǔ)AIGC（人工智能自(zì)动内(nèi)容生成）概(gài)念的(de)热炒有关。涨幅紧(jǐn)随其(qí)后的便是传媒、云计算(suàn)、大数据、人工智能等主题ETF，多只云计算、大数据、人工智能(néng)主题(tí)ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基金也(yě)早已布局英(yīng)伟(wěi)达或相关概念股。交易软件(jiàn)通达信推出(chū)了英伟达(dá)概念股，该软件信息显(xiǎn)示，相关(guān)概念(niàn)股一(yī)共包含(hán)32家A股(gǔ)上市公(gōng)司，这些公司与英伟达在某(mǒu)些(xiē)方面有业(yè)务上(shàng)的(de)合作。从公募(mù)基金一季度末的数据来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直(zhí)接或(huò)间接持有英伟(wěi)达(dá)公(gōng)司股(gǔ)票的公募基金(jīn)主要集中在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金(jīn)规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季(jì)度(dù)末规模为147.59亿(yì)元(yuán)，跟(gēn)踪指数为纳斯达克100指(zhǐ)数，前(qián)十大重仓股(gǔ)中(zhōng)包括苹(píng)果、微软、英(yīng)伟达和谷(gǔ)歌(gē)等多(duō)家全球科技公司。

　　主动(dòng)管理(lǐ)型基金中，持(chí)有英伟达且规模最高的是(shì)广发全球精选，该(gāi)只(zhǐ)基(jī)金(jīn)今年一(yī)季度(dù)末规模为25.6亿(yì)元(yuán)，英伟(wěi)达是(shì)其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值(zhí)占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还(hái)持(chí)有(yǒu)微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等多只(zhǐ)科技股(gǔ)。

　　挖财(cái)基金投研(yán)人(rén)员郑(zhèng)昕昊告(gào)诉《国际金融报》记者，国内AI投资的热潮与微软、英伟达(dá)等美股科技股(gǔ)年初至今的(de)大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就(jiù)在AI领域加大了(le)投(tóu)资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索引擎Bing，然后又将其(qí)整合进Office办公(gōng)套件(jiàn)中的(de)Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外(wài)，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投(tóu)资数十亿美元(yuán)，这是AI领域史上规模(mó)最(zuì)大的(de)一笔投资。作为一站式解决方(fāng)案的提供商，英(yīng)伟达公司是(shì)今年AI概念热(rè)潮中的(de)另一(yī)大赢家，该公司今(jīn)年一(yī)季(jì)度(dù)的业绩远超预(yù)期，AI芯片所在数据中心业务(wù)的营收创历史新高，远好于市场预(yù)期。

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者(zhě)而言，英伟达和微软在(zài)内(nèi)的(de)众(zhòng)多美股科技股公司是其关(guān)注(zhù)的(de)焦点。

　　“从目前(qián)的产业发展(zhǎn)趋势(shì)来看，AI应用已是科(kē)技革命(mìng)最新的突破(pò)口(kǒu)。能(néng)够率先建立起良好(hǎo)商业模式的公(gōng)司与(yǔ)掌握AI应用核心竞(jìng)争(zhēng)力的公司将会成为未来最有潜(qián)力的大赢家(jiā)。显(xiǎn)然，微软、英伟达已具备这些特质，他们的(de)中(zhōng)长期基(jī)本面有所改善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业(yè)未(wèi)来(lái)的故事看起来很美(měi)好，但实际(jì)投资中还受诸多因素影(yǐng)响(xiǎng)。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体作为AI受益板块(kuài)，受到资金关注，行业成交热度上(shàng)升，从3月中旬(xún)一直(zhí)涨至(zhì)4月(yuè)上(shàng)旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但(dàn)其上涨并未得到业绩的验证，半(bàn)导体行(xíng)业一季度整(zhěn100ml酒是几两，100ml小酒瓶是几两g)体营收同比下降2.9％，净利润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业(yè)数(shù)据(jù)的(de)跟踪(zōng)，目前全球半导体产业(yè)整体仍(réng)处于主动去库(kù)存阶(jiē)段，行业并(bìng)未迎来(lái)拐(guǎi)点。在(zài)缺乏基本面(miàn)支撑的情况下，4月(yuè)中旬以来(lái)半导体重(zhòng)回弱势。最近(jìn)两周(zhōu)，半(bàn)导体板(bǎn)块虽然有(yǒu)所企稳，但也很难说行业已经(jīng)迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金(jīn)百临咨(zī)询(xún)首席分析师秦洪告诉(sù)记者(zhě)：“半导(dǎo)体板块回暖的驱动力主要来(lái)源(yuán)于(yú)AI产业(yè)的(de)大发展，带动GPU（图(tú)形处理(lǐ)器）为代表的(de)算力芯片业务快速增长(zhǎng)，美股英伟达的股价表现(xiàn)以及背(bèi)后(hòu)的产(chǎn)能扩张信息(xī)就是最好(hǎo)的例证。而从未(wèi)来的一段(duàn)时间来看，AI产业发展仍(réng)然是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导体产业周期尚(shàng)未(wèi)反(fǎn)转，但(dàn)在资金情(qíng)绪、政策扶持(chí)和半导体设备业绩高增长(zhǎng)等(děng)利好因素(sù)支撑下，当前位置也不悲(bēi)观(guān)。

　　站在投资的角度考虑(lǜ)，秦洪(hóng)认(rèn)为，虽然AI产业的发(fā)展趋势(shì)值得(dé)期待，但投资需要仔细观(guān)察，“就A股的过去经(jīng)验来看(kàn)，大热必死、均值回(huí)归(guī)的规(guī)律永(yǒng)不变色，所以(yǐ)投资与产业发(fā)展之间存在着较(jiào)大(dà)差异。在(zài)操作中，不宜在(zài)股价高涨、人(rén)气亢奋时买入，而(ér)是需要在相对低(dī)位或调整一定程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕(xīn)昊认为(wèi)，投资(zī)者除了(le)关注(zhù)AI产(chǎn)业景气(qì)、资金(jīn)情绪(xù)、政策等因素外(wài)，还需要关注业绩验证以及估值(zhí)等因(yīn)素。在具体投资的时候要选择掌握核心技术、真正具有核(hé)心竞争(zhēng)力的投资标的，确保(bǎo)产业(yè)景气(qì)能够反映在未来的业绩上(shàng)，要避免没有(yǒu)业绩支持的跟风炒(chǎo)作。另(lìng)外(wài)，好的投资标的也(yě)要以合适的(de)价格(gé)买入，否则很可能会(huì)赚了景气亏了钱。最后，投(tóu)资者(zhě)要做好分(fēn)散(sàn)配置(zhì)，不要将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 100ml酒是几两，100ml小酒瓶是几两