因(yīn)市场(chǎng)需求减少，正(zhèng)在持续发力的存储芯片巨头兆易创新（603986），一季度归(guī)母(mǔ)净(jìng)利润同(tóng)比大降78.13％。

　　而从2022年(nián)四季(jì)度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺(nuò)安成(chéng)长混合基(jī)金，已(yǐ)累(lèi)计减持该公(gōng)司股(gǔ)票(piào粤语顶你个肺是脏话吗，顶你个肺真正意思)约603万股(gǔ)，混沌投(tóu)资(zī)老板葛卫东则仅在2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股。不过，实际(jì)控制人朱一明的(de)一致(zhì)行动(dòng)人香港赢富得有限(xiàn)公司，将减持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为(wèi)112.48元，总市值为750亿元。

　　一(yī)季度净利突降78％

　　兆易创新(xīn)4月27日披(pī)露的2023年一季(jì)报显示，公司一季度归母(mǔ)净利润(rùn)1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原因是芯片产品市场需求(qiú)减少，公司营(yíng)业收入(rù)同(tóng)比下降(jiàng)，毛利(lì)率下降，导致毛利润同(tóng)比减(jiǎn)少。

　　当日同时发布的2022年年报显示(shì)，公司2022年营(yíng)业收入81.3亿元，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其中，存储器业务收入减少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传(chuán)感器业务收入减少约1.11亿元(yuán)，较 2021年度(dù)减(jiǎn)少20.35％；微控制器(qì)业务增加约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存(cún)储器业务、传感器业务收入减少主要是受(shòu)消费市场需求疲软影响，而微(wēi)控制器业务(wù)收入增(zēng)加得(dé)益于公司多元(yuán)化产品布(bù)局，其(qí)来(lái)自工业(yè)、网通领域的(de)收入增加弥(mí)补(bǔ)了消(xiāo)费领(lǐng)域的收入下滑(huá)，并带动微控(kòng)制器业(yè)务(wù)收入增长。

　　在净利润方面，2022年兆易创新(xīn)为20.53亿元(yuán)，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这(zhè)主要(yào)受如下方面的(de)影响(xiǎng)，一方面，财务(wù)费用减(jiǎn)少约2.22亿(yì)元(yuán)，主要是美(měi)元兑(duì)人民(mín)币汇率上升，汇(huì)兑收益增加。另一方面，收入减少，毛利同(tóng)比减少约0.86亿元(yuán)；销售费用(yòng)、管理费用和研(yán)发费用(yòng)同比增加(jiā)约1.73亿元(yuán)，主要是人(rén)工(gōng)、折旧摊(tān)销等费用的增加；资产减粤语顶你个肺是脏话吗，顶你个肺真正意思值损失同比增加约2.18亿元，其中(zhōng)存(cún)货(huò)计提减值同比增加1.32亿(yì)元、商誉减值(zhí)同比增加0.86亿(yì)元。

　　二级市场(chǎng)上，从(cóng)2022年四季度(dù)至2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌管的诺安成长混(hùn)合(hé)基金，已累计减持约603万股，混沌投资老板(bǎn)葛卫(wèi)东则仅在2022年四(sì)季度小幅减持44.8万(wàn)股。

　　实控(kòng)人的一致行动人

　　拟减(jiǎn)持1190万股

　　兆易创新同日还(hái)公告，实际(jì)控制(zhì)人朱一明的一致行(xíng)动(dòng)人(rén)香港赢富(fù)得(dé)有(yǒu)限公司，拟自披露该减(jiǎn)持计划公告日起15个交(jiāo)易日(rì)后的6个月内，采(cǎi)取集中竞价交易方式(shì)，减持(chí)不超过(guò)1190.5万股股(gǔ)份，约占公司(sī)股份总数1.78％。

　　目前，兆易创新的(de)业务主要有三块(kuài)，分别是存储芯片(piàn)、MCU（微(wēi)控制器）、传感器，其中，存(cún)储芯片占比约(yuē)为59％。

　　在存储(chǔ)器(qì)方(fāng)面，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上，兆(zhào)易(yì)创新目前市占率(lǜ)排名全(quán)球第三，竞争(zhēng)对手主要有旺宏、华(huá)邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产(chǎn)品(pǐn)上，行(xíng)业内供应商包括(kuò)铠侠、华邦电子、旺宏电子等企业占据了较(jiào)高(gāo)的市场份(fèn)额(é)。兆易创新通过差异化产品需求(qiú)切入该细分领(lǐng)域市(shì)场，以实现局部应用领先。如小(xiǎo)容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机顶盒、数(shù)据卡、网通产品、通讯(xùn)设备(bèi)等消费类产(chǎn)品，公(gōng)司(sī)在技术、产(chǎn)品以及市场(chǎng)应用方面都处(chù)于领先地位(wèi)。随(suí)着公司车规级(jí)SLC NAND Flash 的量产，将(jiāng)更一步拓展应(yīng)用(yòng)领域(yù)至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前(qián)全球存储(chǔ)器产(chǎn)业处于高(gāo)度垄断，主要的DRAM厂商包括(kuò)韩国的(de)三(sān)星电子、SK海力(lì)士(shì)和(hé)美国的美光科(kē)技，占据全(quán)球(qiú)90％以(yǐ)上的市场份额，排名其后的(de)多为中国台(tái)湾(wān)地区(qū)的(de)企业。兆易创(chuàng)新主要通过其兄(xiōng)弟(dì)公司(sī)长鑫(xīn)存储参与竞(jìng)争，从趋势来看，其产(chǎn)业(yè)技术开始起步发(fā)展，但占比依旧很低。

　　根据(jù)世界半(bàn)导体贸(mào)易统计组织（WSTS）的(de)数据，2022年(nián)全球半导(dǎo)体市场规模为5735亿(yì)美元(yuán)，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放缓，而2023年全(quán)球半导体市(shì)场(chǎng)的销售(shòu)额预(yù)计则将小幅(fú)下滑到5566亿美元。

　　在存(cún)储市场，CFM闪存市场数据显示，2022年全球存(cún)储(chǔ)市(shì)场规模为1391.87亿(yì)美元，同比下跌15％，结束连续两年的双位数增(zēng)长，其(qí)中(zhōng)DRAM市场规模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡(cài)嵩松旗下基金(jīn)减仓

　　兆易创新是基金重仓(cāng)股，截至一季末(mò)，多家基金公(gōng)司旗下被动和主动型基金持有该股(gǔ)。

　　从前(qián)十(shí)大流通股东(dōng)变化看(kàn)，一季度银河创新(xīn)成长和(hé)蔡嵩松管(guǎn)理的诺安成长是(shì)持(chí)有该股最(zuì)多的主(zhǔ)动偏股基金(jīn)，不过，两(liǎng)只基(jī)金均在一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持了兆易创新，其中诺(nuò)安成长(zhǎng)减(jiǎn)持近(jìn)272万股，减持比例超25％。

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