民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视(shì)角观(guān)察(chá)中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规(guī)模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参会(huì)采(cǎi)购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到当下(xià)中国(guó)出(chū)口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户(hù)群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗1兆等于多少mb流量，1G等于多少MB(luó)斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息(xī)一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国(guó)家对中国(guó)外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个(gè)角度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企业面(miàn)临(lín)的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关(guān)总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之(zhī)前客户(hù)签订的(de)老订单(dān)相关。外贸(mào)展会(huì)反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东客(kè)户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力1兆等于多少mb流量，1G等于多少MB明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面(miàn)临(lín)的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同(tóng)样面(miàn)临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民(mín)生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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