近期(qī)市场(chǎng)风向变动，北向(xiàng)资金调仓(cāng)换股，外资基金(jīn)也纷纷(fēn)行动。记者梳理(lǐ)发(fā)现(xiàn)，欧洲(zhōu)巨头(tóu)施罗德旗下三只旗舰基金同(tóng)时(shí)大手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁王股价震荡(dàng)上(shàng)行，虽较高(gāo)点仍(réng)有距离，但部分资金开始行动(dòng)。透(tòu)露什么信号？我们一起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头(tóu)旗下三大基金同时行动(dòng)

　　施罗德旗下“施罗德国际精(jīng)选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股为中国平(píng)安(ān)、招商(shāng)银(yín)行、紫金矿业、宁德(dé)时代、贵州茅台、万华化(huà)学、鼎龙(lóng)股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基(jī)金加仓宁德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗(luó)德旗舰基(jī)金(jīn)“施罗(luó)德(dé)国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底，台积电(diàn)、腾讯控(kòng)股、阿里巴巴(bā)、AIA、美团、紫金(jīn)矿业、港(gǎng)交所、银河娱乐(lè)、宁德时(shí)代、隆基绿能(néng)。4月，基金(jīn)减持(chí)腾讯控股3.42％，减持紫金(jīn)矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德(dé)旗下另一(yī)只旗(qí)舰基金也加仓宁(níng)德时代80％。“施(shī)罗德国际精选基金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底，基(jī)金前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)为腾讯控(kòng)股、阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴、美团、宁德时代、隆基(jī)绿(lǜ)能、蒙牛(niú)乳(rǔ)业、银河娱(yú)乐、紫金矿业(yè)、贵(guì)州茅台、深圳国际。4月，基金减(jiǎn)持腾讯(xùn)控股2％、减持阿里(lǐ)巴巴(bā)3.89％，减持(chí)紫金矿业(yè)10.31％，增持宁(níng)德(dé)时代80％。

　　看好(hǎo)中国(guó)新能源车产业链

　　同一家机构旗下三大旗舰基(jī)金同时加(jiā)仓80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资(zī)料显示，这三(sān)只基金(jīn)中，施罗(luó)德国际精选基(jī)金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际(jì)精选基(jī)金大中(zhōng)华(huá)和施(shī)罗德(dé)国际精选中国机(jī)遇由Louisa Lo管(guǎn)理(lǐ)。最新的基金(jīn)材料中并(bìng)未解(jiě)释为(wèi)何基金在4月大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)加仓宁德时代。不过，记者梳理发(fā)现(xiàn)，施罗德对中(zhōng)国新能源车(chē)产业链(liàn)的(de)看重是(shì)一以贯之(zhī)的。

　　例如，基(jī)金经理Jack Lee在(zài)一份研究日(rì)志中(zhōng)解释道：长期来(lái)看，关注(zhù)三大主题。一是电动车供应(yīng)链(liàn)；二是技术自主可控；三是(shì)医(yī)疗健康基础设(shè)施。

　　为何看(kàn)好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响日(rì)益显现，全球各(gè)国的脱碳行动变(biàn)得越来越重(zhòng)要。转向电动汽(qì)车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一个(gè)方(fāng)面。中国在这方面为(wèi)投资者提供了重要的机会。中国在电动汽车价值链(liàn)的供应(yīng)方面是全(quán)球的领导者，同时中(zhōng)国对成品车(chē)辆(liàng)的(de)需(xū)求方面也占据重要地位(wèi)。可能很多人不知(zhī)道的是(shì)，全球2022年销售的所(suǒ)有电(diàn)动汽(qì)车(chē)中，57％是(shì)在中(zhōng)国销售的。

　　整(zhěng)车(chē)制造之外，中国也是全球(qiú)电(diàn)动车基础设施最完(wán)善的国家之一。以(yǐ)充(chōng)电桩为例(lì)，中国平(píng)均一个公共充(chōng)电桩对应7辆车(chē)，欧洲(zhōu)是16、美国是16、印(yìn)度(dù)是(shì)25、巴西是28。来(lái)源(yuán)：施罗德官网。

　　在(zài)电动汽车(chē)供应链中，有许多公司正在在(zài)各自的(de)领域中建立(lì)主(zhǔ)导地位，以某(mǒu)智能组件为例(lì)，它是电动汽车中(zhōng)用于电(diàn)池和电机(jī)温控的关(guān)键(jiàn)组(zǔ)件(jiàn)的生(shēng)产商(shāng)。该公司(sī)在空调(diào)阀行业(yè)全球(qiú)市场占有约(yuē)60％的份(fèn)额，并在电(diàn)动汽车阀(fá)门行业拥有超(chāo)过90％的市场(chǎng)份额。客户包括特斯拉等全球电(diàn)动汽(qì)车专(zhuān)家以及福特、宝马等原(yuán)始(shǐ)设(shè)备制造商（OEMs）。随着电(diàn)动(dòng)汽车(chē)在全球范围内继(jì)续占据市场(chǎng)份(fèn)额——在法规的支(zhī)持下，该公司(sī)的增长(zhǎng)潜力是可预见的。

　　事实(shí)上(shàng)，施罗德也(yě)并(bìng)非孤(gū)例。

　　另一(yī)欧洲(zhōu)巨头安联投资旗舰基金安(ān)联神州A股(gǔ)基(jī)金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这(zhè)只(zhǐ)基(jī)金最(zuì)新规(guī)模47亿美(měi)元，截至3月(yuè)底，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅台、中信证券、宁德时代、中国(guó)中免、东方财富(fù)、美的(de)集团、迈瑞医(yī)疗、安井食品、锦江集团、中国平(píng)安。

　　3月，基(jī)金对前十大重(zhòng)仓股逐一(yī)加仓，其中加仓幅度最大的就是宁德时代，加仓幅(fú)度(dù)高达22.17％。此外(wài)，基金对中国中免加仓(cāng)21.10％，基(jī)金加仓贵(guì)州茅台(tái)15.05％。对(duì)前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股中其(qí)余(yú)公司均加(jiā)仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额(é)超40％

　　中汽(qì)协（中(zhōng)国汽车工业协会）近日发布的数据显示(shì)，2023年4月，我国动力电(diàn)池(chí)产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车增量(liàng)比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集中度方面，今年4月，尽管(guǎn)我国(guó)新能源汽(qì)车市场共计36家动力(lì)电(diàn)池企业实现装(zhuāng)车配套，较(jiào)去年(nián)同期增加2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力(lì)电(diàn)池企业动力电(diàn)池(chí)装(zhuāng)车量分别(bié)为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中(zhōng)度依旧较高。

　　企(qǐ)业排名(míng)来看，根据中国汽(qì)车动力电池产(chǎn)业创(chuàng)新(xīn)联(lián)盟数据显示(shì)，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持(chí)续领(lǐng)跑，比(bǐ)亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科分别(bié)以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第(dì)2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚(fú)能科(kē)技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为(wèi)动力哪些人不适合穿老爹鞋，老爹鞋的优点和缺点电池行(xíng)业的龙头企业，宁德(dé)时代于(yú)2023年一季度实现(xiàn)营业收入890.38亿元，同(tóng)比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创(chuàng)历史新高。

　　北向(xiàng)资金调仓(cāng)换(huàn)股，“宁王(wáng)”重受青睐

　　或许是(shì)基于(yú)优(yōu)异的业绩(jì)，来自Wind的数(shù)据显示，截至5月14日，最近7天(tiān)北向资金(jīn)净(jìng)流(liú)入宁德时代15.75亿(yì)元，位居北向净流入榜首。北向资金净流入较多的其它个股还包(bāo)括宁德时代、工(gōng)业富联、贵州茅台(tái)、工商银(yín)行、北方华创、兴业(yè)银行、紫金矿业、建设银行、比亚(yà)迪(dí)、中国石化。北向资金净流出较多的(de)个股(gǔ)包括格力(lì)电器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光(guāng)电源、中兴(xīng)通讯、科(kē)大讯飞、隆(lóng)基绿能、长江电力、恒(héng)瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁王”的(de)外资还(hái)包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代(dài)。

　　柏基在(zài)谈及为何持有宁德(dé)时代时，写道(dào)：宁德(dé)时代(dài)所(suǒ)处的(de)位置(zhì)是令人羡慕的。它背后有两(liǎng)大增长机(jī)遇一是电(diàn)动车二是储能(néng)；CATL聪(cōng)明地选择聚焦磷酸铁锂电池(chí)，这(zhè)方(fāng)面(miàn)它的(de)市场(chǎng)份额(é)是领先的(de)。此外，磷酸铁锂电池因为安全(quán)性、生命周期和(hé)不含钴等特征(zhēng)而(ér)受到欢(huān)迎；动力电池的企业发展与政府的脱碳计(jì)划是(shì)一致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他们如何通过 “柏(bǎi)基十问”来(lái)考察宁(níng)德时代的。

　　不(bù)过，柏基也表示，如(rú)同所有的投(tóu)资者，他们(men)的判断也可能是错(cuò)的。例如(rú)，若(ruò)未来新(xīn)的电池技术出(chū)现，宁德时代的竞争优势不复。随着(zhe)电(diàn)池成本下降，宁德时(shí)代若不能保持利润率。宁德(dé)时(shí)代和电动车厂商的关系若不能维系。这(zhè)些(xiē)因素都会影响柏基(jī)对于宁德时(shí)代的判断。

　　但并(bìng)非所有的外(wài)资都(dōu)在加仓宁德时(shí)代。4月另一欧洲巨头安本(běn)投资旗(qí)舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续股(gǔ)票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月(yuè)微(wēi)微减仓宁德时(shí)代0.04％。基金最新(xīn)规(guī)模(mó)35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金持有的前十(shí)大重仓股(gǔ)为贵州茅台、宁德(dé)时(shí)代、中国中免、迈瑞(ruì)医(yī)疗、爱尔眼科、华测检测(cè)、招商银行(xíng)、美的集团、广联(lián)达、宁波银行。

　　摩(mó)根(gēn)大通加(jiā)仓泸(lú)州老窖

　　宁德时(shí)代(dài)之外，互联网或者食品饮(yǐn)料也颇(pǒ)受(shòu)关注。

　　例如，摩(mó)根(gēn)大通旗舰基金“摩(mó)根基金-中国A股(gǔ)机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元人(rén)民币，截至(zhì)2023年一季(jì)度末，基(jī)金前十大重仓股为(wèi)贵州茅(máo)台、金(jīn)山(shān)软件、中国平(píng)安、招商银行(xíng)、万华化学、恒生金(jīn)融、泸州老(lǎo)窖(jiào)、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月基金加仓幅度最大(dà)的为泸州老(lǎo)窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银(yín)（卢森堡）股(gǔ)票基金(jīn)-中国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基(jī)金(jīn)前十大(dà)重仓股(gǔ)为(wèi)腾(téng)讯控(kòng)股、贵州茅台、网易、阿(ā)里(lǐ)巴巴、中国平安、招商银行、石(shí)药集(jí)团、AIA、平安银行(xíng)、美(měi)团。3月，基金加(jiā)仓(cāng)阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 哪些人不适合穿老爹鞋，老爹鞋的优点和缺点