民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反映中国(guó)出口长(zhǎng)期(qī)趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察(chá)中国企(qǐ)业(yè)出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大(dà)小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户(hù)充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出口调研信(xìn)息(xī)一(yī)致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单(dān)，中国(guó)不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业(yè)表示(shì)今年(nián)对(duì)俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中魏风伐檀原文及翻译注音，伐檀原文及翻译注音第一自然段(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的(de)贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预(yù)期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季(jì)度(dù魏风伐檀原文及翻译注音，伐檀原文及翻译注音第一自然段)中国出口订单和金(jīn)额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中(zhōng)国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一(yī魏风伐檀原文及翻译注音，伐檀原文及翻译注音第一自然段)个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会(huì)为(wèi)中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大(dà)的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人(rén)流来(lái)自(zì)于境(jìng)内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本(běn)次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸(mào)企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对(duì)外(wài)关(guān)税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中国出(chū)口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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