民(mín)生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项调研(yán)，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛(fàn)，包(bāo)括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛(fēn)围(wéi)，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流(liú)时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国(guó)家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国(guó)不(bù)同类型出口企业(yè)感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持(chí)续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经(jīng)济(jì)体与中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业已经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发(fā)布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一季度(dù)中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出(chū)口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映(yìng)出口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的(de)出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会(huì)作(zuò)为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采购(gòu)商数(shù)量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客(kè)流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户数(shù)量明显不足(zú)，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨(kuà)境电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研企汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点业反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外(wài)需(xū)求较过(guò)去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面(miàn)临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正(zhèng)面临(lín)较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实(shí)行第四(sì)档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税(shuì)税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)产(chǎn)业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份额(é)影(yǐng)响上(shàng)，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研(yán)企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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