今年以(yǐ)来基金代销机(jī)构被基金公(gōng)司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布与基金代(dài)销机构解约的公告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今(jīn)年(nián)以来已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终止合作。而从(cóng)机构(gòu)类(lèi)型(xíng)看，中小型独立基金销(xiāo)售机构(gòu)居多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提(tí)的(de)是，近年来由于经营(yíng)不善或违规，已有多家(jiā)基金销售机(jī)构(gòu)主动或(huò)被动注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售(shòu)机构之间的合作本就是双向选择，在高质量发展背(bèi)景下，基金公司严格筛选代销机(jī)构也是降(jiàng)本(běn)增效的(de)主流选择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日，西部(bù)利(lì)得基(jī)金发布公告，自(zì)2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得注意的(de)是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦(bāng)基金、平安(ān)基(jī)金(jīn)，以及海富通基(jī)金停止了与浦领(lǐng)基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金(jīn)发(fā)布公告，经与北(běi)京(jīng)虹点基金销售有限公(gōng)司、上海凯石财富基金销(xiāo)售有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在(zài)此前的5月18日，长盛基金(jīn)也(yě)发布公告称(chēng)，与方德(dé)保险(xiǎn)代理有限(xiàn)公司、民商基金销售（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将不(bù)再代理公司旗下所有公募基(jī)金。自公告之日(rì)起，上(shàng)述公(gōng)司不再办理本公(gōng)司旗下基金的(de)开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相关业(yè)务，只保留赎回业务，直至(zhì)所有客户赎回全部份额。而在今(jīn)年(nián)4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也(yě)终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金则(zé)于2月终止(zhǐ)与该(gāi)机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增与民(mín)商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基(jī)金报(bào)记者统计(jì)，截至6月1日，今(jīn)年以来，已(yǐ)有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家威尔士首都是哪个城市 威尔士是哪个国家基金代(dài)销机构(gòu)终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家(jiā)基(jī)金(jīn)公司终止(zhǐ)合计(jì)7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司(sī)终止了合计17家独立基(jī)金销售机构的(de)代(dài)销合作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公(gōng)司终(zhōng)止了(le)合计6家独(dú)立基(jī)金销售机构的合作(zuò)；5月(yuè)以(yǐ)来，则已有9家基(jī)金公(gōng)司宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融基金解除合(hé)作关系的基金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛(shèng)基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每(měi)月(yuè)都会(huì)和(hé)基金代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通基(jī)金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被(bèi)解(jiě)约的(de)基金销售机构多为中小型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严(yán)，近(jìn)几(jǐ)年(nián)公募基金公司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构，也是(shì)实现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)销售机构的合作(zuò)，无非(fēi)是以下三(sān)种情况：一是基金销量一直得不(bù)到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对基(jī)金公(gōng)司整体基金销售贡献不大；二是(shì)受到监管(guǎn)处罚；三是(shì)销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该(gāi)内(nèi)部人员也(yě)坦言，今年以来(lái)权益(yì)市场低迷，基金销售困难(nán)也加速了(le)对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销售合作机构(gòu)，没有(yǒu)太大(dà)意(yì)义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的(de)合作(zuò)，通(tōng)常是(shì)基金代销机构销(xiāo)售(shòu)能力较弱，且又(yòu)受到监管的处(chù)罚，就(jiù)会很(hěn)果断地(dì)解除合作关系。“基金(jīn)公(gōng)司与(yǔ)基(jī)金代销机构(gòu)的(de)合作是市(shì)场(chǎng)化的，要考虑(lǜ)维护(hù)成(chéng)本(běn)与合作的潜力，基金公司会依据自身(shēn)的发展状(zhuàng)况(kuàng)有选择的与(yǔ)基金代销机(jī)构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司(sī)渠道(dào)负责人透露，其所在公(gōng)司选择(zé)基(jī)金销售公司(sī)，有一套完整的基金销售(shòu)评估办法，比如基金销售保有规模、机(jī)构(gòu)成立时间、综合能力，以及(jí)与(yǔ)哪些公司(sī)合作等都是(shì)考(kǎo)核的要素，其中，要(yào)求其公募基金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需要对接(jiē)系统(tǒng)，每年(nián)要付出系统维护成(chéng)本，很(hěn)多销售公司(sī)一年的保有量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不(bù)了(le)成(chéng)本。”据该负责(zé)人(rén)透露，即便是前(qián)100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金代销机构(gòu)的(de)合作(zuò)是双向选择，基金公(gōng)司希望能(néng)有销售(shòu)能力(lì)强的机构合作，头部代销机构(gòu)也会对基(jī)金公司的投研能力，管理(lǐ)规模(mó)，也有(yǒu)一定的(de)要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前(qián)基金代销的机(jī)构主要(yào)分为银(yín)行、第(dì)三方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如(rú)，银行在(zài)渠道(dào)方面基础较强，更擅(shàn)长(zhǎng)固收类产品的(de)服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台(tái)流(liú)量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类(lèi)产品服务(wù)能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未(wèi)来的(de)基金(jīn)销售市场，主要还是在(zài)银行渠道和头(tóu)部互联网公司，券(quàn)商(shāng)作为后(hòu)起之秀，也是(shì)不容忽(hū)视的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰或将持续(xù)

　　近年(nián)来，马太效应(yīng)依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的公募(mù)基金销售保有量(liàng)数据显示，一季度(dù)，三方机构(gòu)销(xiāo)售增(zēng)长最为明显，互联网(wǎng)流量(liàng)优势继续(xù)发(fā)力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比已从(cóng)过(guò)去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方独立(lì)基(jī)金销售渠道中，头部(bù)机构竞争优势更为(wèi)突(tū)出。截(jié)至今年一(yī)季度末，公募(mù)基金(jīn)销售(shòu)保有(yǒu)规模前100强(qiáng)中，21家独立基(jī)金(jīn)销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货(huò)币市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾(téng)安基(jī)金合计保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华(huá)普(pǔ)益基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司，其非货币市(shì)场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo威尔士首都是哪个城市 威尔士是哪个国家)机构中，目(mù)前(qián)共有(yǒu)26家基(jī)金销售(shòu)机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代(dài)销数(shù)量不足百只。而(ér)在115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代销(xiāo)数(shù)量在7000只以(yǐ)上，17家代(dài)销(xiāo)不(bù)足白只。其中，还有(yǒu)6家目前(qián)只(zhǐ)跟(gēn)1家(jiā)基金公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些(xiē)年来基金销售(shòu)行业分化更趋明显(xiǎn)，不(bù)少中小型(xíng)基(jī)金销售机构在行业大(dà)洗(xǐ)牌中退场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日(rì)，根据(jù)证监会网站显示，近期深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向中国证券(quàn)监督(dū)管(guǎn)理委员会提交了(le)注销公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行(xíng)政许可(kě)法》《证券投资(zī)基(jī)金(jīn)法》《公开募集证券投资基金销售机(jī)构(gòu)监(jiān)督管理办(bàn)法》等有关规定，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定(dìng)注(zhù)销深圳前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销(xiāo)售有限公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证的公示。永鑫保险销售也(yě)是目前(qián)第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来，有不少基金代(dài)销机构由于经营(yíng)困难等(děng)原因，主动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南(nán)安(ān)存基金(jīn)、科地(dì)瑞富基(jī)金、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金(jīn)等多家机构都(dōu)选择主动注销(xiāo)基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规等原因(yīn)被吊(diào)销牌照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣布注销上海(hǎi)久富财富基金(jīn)销(xiāo)售牌照。此前，泰诚(chéng)财(cái)富、财路基金、大泰金(jīn)石基金等第三方代销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势(shì)下(xià)，未(wèi)来基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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