民(mín)生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋(qū)势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样本(běn)，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广(guǎng)交会(huì)参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东）构成中(zhōng)三生有幸遇见你下一句怎么接，三生有幸遇见你下一句幽默国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角出口调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调(diào)研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸(mào)展会反映(yìng)的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国(guó)最大的进(jìn)出(chū)口商(shāng)品展(zhǎn)会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多(duō)、参会(huì)采购商数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋势提(tí)供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)的展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结(jié)合(hé)现场(chǎng)调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境(jìng)内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外(wài)交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商数(shù)量下降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前(qián)往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构(gòu)三生有幸遇见你下一句怎么接，三生有幸遇见你下一句幽默成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单，不(bù)同企业(yè)之间感受存在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外(wài)需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型的(de)企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑(huá)，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单(dān)略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存(cún)在(zài)贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同对(duì)外(wài)关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售(shòu)于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观(guān)数(shù)据表现(xiàn)有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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