全球头号对冲基金桥水的最新(xīn)调仓(cāng)情况曝光了(le)！

　　根据其向美国证(zhèng)交会提交的(de)13F文件显示(shì)，桥水基金（Bridgewater Associates）在今(jīn)年一季度末的(de)美股持仓市值达到163.88亿美元（约合人民币1140亿元），较一季(jì)度末有所缩水。

　　安(ān)硕核心MSCI新(xīn)兴市(shì)场(chǎng)ETF（IEMG）在一季度获得桥水(shuǐ)大(dà)幅(fú)加仓，晋升(shēng)为(wèi)其第一大重仓，但桥水减持了两只标普(pǔ)500ETF，还减持了(le)宝洁(jié)、百事(shì)可乐、可(kě)口可(kě)乐、沃尔玛等多只消(xiāo)费(fèi)股；另外桥(qiáo)水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多多、黄(huáng)金ETF等。

　　但是桥(qiáo)水最新(xīn)观有缘千里来相会,三笑徒然当一痴什么意思，三笑突然当一痴打一成语点表(biǎo)示，其(qí)非常看好黄(huáng)金，认为(wèi)黄(huáng)金可能正处(chù)于持续增长期的开(kāi)端。

　　桥水美股持仓市(shì)值(zhí)近164亿(yì)美元

　　美国证券交易委员会(huì)（SEC）披露(lù)了最新(xīn)的(de)13F文(wén)件，桥(qiáo)水基金今年一季度末的持仓曝光(guāng)。据了解，到今年4月末，桥(qiáo)水管理的全权委(wěi)托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们(men)来看(kàn)看桥(qiáo)水在今(jīn)年(nián)一季度的(de)美股持仓变(biàn)动(dòng)情(qíng)况，数(shù)据(jù)显示(shì)，截止2023年3月(yuè)末，桥水在美股的持仓总市值达到163.88亿(yì)美(měi)元，较去年底(dǐ)的183.2亿美元减少了(le)10.55％。作为全(quán)球宏观(guān)策(cè)略基金，桥(qiáo)水的美股组合仅占总资(zī)产(chǎn)很(hěn)小的一部分。

　　在这个(gè)季度，桥水在不(bù)断卖卖卖，清仓了(le)228只(zhǐ)证(zhèng)券，减(jiǎn)持了360只证券；同时也积极买(mǎi)进(jìn)，新进(jìn)了118只证券(quàn)，增持(chí)了225只证(zhèng)券。

　　新(xīn)兴(xīng)市场ETF成头(tóu)号重仓

　　桥水减持多只消费(fèi)股

　　今年一季度(dù)末(mò)，桥水的前十大重仓标的(de)的集中(zhōng)度为34.71％。

　　其中，安硕(shuò)核心(xīn)MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在(zài)今年一季度末晋(jìn)升为桥水的第一大重仓，加仓(cāng)了331万股左右，持仓增(zēng)至1786.26万股，期(qī)末持仓市值为8.72亿美元，占投资组合比(bǐ)例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股(gǔ)，较上一季度(dù)都(dōu)有(yǒu)所(suǒ)减(jiǎn)持，期末持仓市值(zhí)分别(bié)为7.52亿美元(yuán)、5.05亿美元(yuán)。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，桥水持(chí)有(yǒu)多只消费(fèi)品个股(gǔ)，但(dàn)是今年一季度都进行了减(jiǎn)持，比如(rú)其(qí)第三大持仓宝洁，减掉了5万股左(zuǒ)右(yòu)，期末持(chí)有494.49万股，持股(gǔ)市值为7.35亿美(měi)元；还有桥水也减持了百事可乐、可口可(kě)乐，持股数量分(fēn)别降至280.75万股、814.52万股，期末持股市值(zhí)为5.12亿美元、5.05亿美元(yuán)，分别(bié)位列第五(wǔ)、第(dì)六大(dà)重(zhòng)仓股；另外，桥水还(hái)减持(chí)了麦当(dāng)劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛的(de)减持(chí)幅度相对较大。

　　但是，桥水在(zài)一季度小(xiǎo)幅加仓了医疗领(lǐng)域(yù)的强(qiáng)生，持股增至(zhì)358.75万股，期末持股市值为(wèi)5.56亿美元，位列第四大重仓股。

　　桥水加仓谷(gǔ)歌、脸书(shū)

　　减持黄金ETF等

　　基(jī)金君(jūn)梳理了桥(qiáo)水基金美股前30大(dà)重仓(cāng)，其中增持的标(biāo)的(de)还(hái)包括谷歌母公司(sī)Alphabet，增持了156.46万股，持股数量(liàng)增至230.83万(wàn)股，持(chí)有市值为2.39亿美元；还增持了脸(liǎn)书Meta，持(chí)股(gǔ)增至100.18万股，持(chí)有市(shì)值为2.12亿美元；此外，增持了VISA、直觉外科(kē)、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基金君发现，桥水在一季度减持的标的相对较多，除去前十大重仓，桥水还减持了(le)先锋(fēng)领航富时新兴市场ETF，减少535.74万股(gǔ)，持股数量降至847.11万股，减持(chí)幅度达38％，持有市值为3.42亿美(měi)元。

　　另外桥水减持幅(fú)度较(jiào)大的(de)还(hái)有拼多多，减少了(le)150.34万股(gǔ)，持股数量(liàng)降至214.24万股，减(jiǎn)持幅(fú)度41％，持有市值(zhí)为1.63亿(yì)美元。桥水还减持了亿滋国(guó)际(jì)22％，持股(gǔ)降至223.41万股(gǔ)，持有市值为1.56亿(yì)美元；减(jiǎn)持了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有市值为1.10亿(yì)美(měi)元。

　　值得注意的是，桥水(shuǐ)在一季度还(hái)减持了其特(tè)别看(kàn)好的黄金资(zī)产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持(chí)仓降至88.68万股(gǔ)，持有市(shì)值(zhí)为1.62亿美元。该(gāi)基金从去年年底以(yǐ)来出现较大涨势，表现非常突(tū)出(chū)。

　　但从(cóng)最(zuì)新的(de)观点看(kàn)，桥(qiáo)水(shuǐ)还(hái)是(shì)非常(cháng)看好黄(huáng)金(jīn)的。

　　近期(qī)，桥水(shuǐ)基金联席首席投(tóu)资官(guān)凯伦·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能正处(chù)于持(chí)续增长期的(de)开端，因为全球对美元去杠杆化的(de)推动仍是金(jīn)价的长期(qī)支撑。她表示，黄(huáng)金被低估了，还有很长的路要走。

　　她还说，黄(huáng)金(jīn)在全球货(huò)币市场中(zhōng)日益重(zhòng)要，这使得(dé)它不仅仅是对抗(kàng)债券市场和(hé)利率的工(gōng)具。另(lìng)外，地缘(yuán)政(zhèng)治动(dòng)荡不会消(xiāo)失，这是对黄(huáng)金的长期支撑。不仅如此，由于(yú)全球通有缘千里来相会,三笑徒然当一痴什么意思，三笑突然当一痴打一成语胀水平仍相对较高，黄金将(jiāng)继续吸(xī)引投资(zī)者，以对冲购买力下降的风(fēng)险。

　　桥水最(zuì)新观点曝光(guāng)

　　4月末，桥水(shuǐ)联合首席投资官鲍勃·普林斯(sī)分享(xiǎng)了他在2023年一季度(dù)的(de)最新观察。

　　他指出(chū)，名(míng)义(yì)支出(chū)水平高于经济体(tǐ)的生产能力，导致(zhì)通(tōng)胀率远高(gāo)于(yú)目标水(shuǐ)平，美(měi)国和其他西(xī)方经济体处于看跌(diē)失衡中。为(wèi)了纠正这种失衡，缓解需求(qiú)压力，欧美各国央行一直(zhí)在实施紧缩政(zhèng)策(cè)——目前紧(jǐn)缩政策造成的(de)负面(miàn)影响初现苗头(tóu)。但一切才刚刚开始，恢复(fù)均(jūn)衡将会给经济(jì)和市场带来一(yī)定(dìng)的负面(miàn)影响。

　　相比之(zhī)下，亚(yà)洲经(jīng)济体的经济(jì)更加接近于均(jūn)衡(héng)——支(zhī)出与劳动力产出水(shuǐ)平一致，通胀可控，政策制定(dìng)者有足够的空间提振经济和市场。

　　鲍(bào)勃(bó)·普林斯也(yě)称，在大(dà)部分西方国家，货币政策紧(jǐn)缩扭转了流动性方向，促(cù)使人(rén)们(men)抛售资产持(chí)有(yǒu)现金。紧缩政策推高了折现率（即现金未来实际收益率的预期），但(dàn)迄今为止尚未(wèi)严重影响风险(xiǎn)溢价和经济(jì)增(zēng)长，上(shàng)述(shù)情况(kuàng)极有(yǒu)可能在周期(qī)的下一阶段出现。与西方(fāng)国家相比，中国、日(rì)本和许多亚(yà)洲国家和地区处于周期(qī)的不同位(wèi)置，这些国家和地区的(de)政(zhèng)策制定者支(zhī)持货币和信用流动，这降低了折现(xiàn)率(lǜ)和风险溢价，促进了经(jīng)济(jì)增长。

　　5月(yuè)份，对于(yú)近期美联储加息，桥水基金在其官微(wēi)发文称，“上周美联储加息25个基点。虽然没有明确声明加息(xī)将会暂停(tíng)，但政策指引的取(qǔ)消和鲍威尔讲话(huà)清楚表明，美联储(chǔ)希望持观望态(tài)度。这符合(hé)我们对当前形(xíng)势的(de)解读。”

　　桥水表示(shì)，为了应(yīng)对疫情带来的影响，许多(duō)发(fā)达经(jīng)济体都推(tuī)出了大(dà)规模财政刺激政策(cè)，引发了通(tōng)胀(zhàng)问题。为了应对高通胀，央行不(bù)得不收紧政(zhèng)策。其中(zhōng)美国采取了(le)最激进(jìn)的应对通(tōng)胀的举措，在不到18个月的时间里(lǐ)，美联储加息500个基点，并(bìng)迅速减(jiǎn)持债(zhài)券。目前，虽然美国经济尚未出(chū)现严重(zhòng)问题，但名义(yì)支出已经放(fàng)缓。如果(guǒ)美联储进一(yī)步收紧政策，银(yín)行(xíng)业就(jiù)会继续(xù)承压，从而影响信贷供应(yīng)。上周，美国第一共和(hé)银行被接管，再(zài)次(cì)凸显美国(guó)金融体系面临压力，股市和债券收益率出(chū)现下跌。美国可能需要（也(yě)可能不需要）进(jìn)一步收(shōu)紧政策。鉴于迄今(jīn)为止的紧(jǐn)缩(suō)举措，美(měi)联储可以评估(gū)形(xíng)势(shì)再做出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 有缘千里来相会,三笑徒然当一痴什么意思，三笑突然当一痴打一成语