金(jīn)融界(jiè)5月(yuè)5日消(xiāo)息 央行、香港证(zhèng)券(quàn)及(jí)期货事务监察(chá)委员(yuán)会、香(xiāng)港金融管理局即将正式启动(dòng)香港(gǎng)与内(nèi)地利率互(hù)换市场互联互通(tōng)合(hé)作。北向互换通下的交(jiāo)易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启动。初期，全部境外投资者通过北向互换通开展利率互换交易在(zài)轧差后的(de)名义本金净额每日(rì)不超(chāo)过(guò)人民币200亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场(chǎng)情况适(shì)时(shí)调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货(huò)事(shì)务监察(chá)委(wěi)员会、香港金融管理局(jú)即将正(zhèng)式启动(dòng)香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互(hù)通合作开心的笑了是地还是得，开心地笑是什么笑g>

　　为促进内(nèi)地与香港(gǎng)金融衍生品市场的协(xié)同发展，构建(jiàn)高水(shuǐ)平金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人民(mín)银行（以下简称人民银(yín)行）、香港证券及(jí)期(qī)货事务监察委(wěi)员会（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港证监会）、香港金融管理局(jú)（以(yǐ)下简称香港金管局）发布联(lián)合公告，同(tóng)意中国外汇交(jiāo)易中(zhōng)心（全(quán)国(guó)银行间同业拆借中心）（以(yǐ)下简称外汇交易中(zhōng)心）、银行(xíng)间市场清算所股份有限公司（以下简(jiǎn)称上海清算所）和香港场外(wài)结算有限公司（以下(xià)简称场外(wài)结算公司）开展香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联(lián)互(hù)通(tōng)合作（以下(xià)简称“互换(huàn)通”），初期先行开通“北向(xiàng)互换(huàn)通”，香港及其他(tā)国家和地区的境外投资(zī)者可通过两地基(jī)础设施(shī)互(hù)联互通(tōng)参(cān)与内地银行(xíng)间金融衍生品市场。自联合公告(gào)发布(bù)以来，“互换通”的各(gè)项准备工作进展顺利(lì)，“北向互换通”下的(de)交(jiāo)易将于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。为便于“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”的顺利(lì)推出，现就(jiù)有关事宜说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关交易及(jí)结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可(kě)交易(yì)品种(zhǒng)为利率互换产品，报价、交易及结(jié)算币(bì)种为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北(běi)向互换通(tōng)”的境内投(tóu)资者（即互换(huàn)通(tōng)报价商）需与(yǔ)外汇交易中心(xīn)签署报价商协议，并为上海清(qīng)算(suàn)所利率互换(huàn)集中(zhōng)清(qīng)算业务(wù)的清(qīng)算会员(yuán)或(huò)该类(lèi)会员的(de)清算客户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外投(tóu)资(zī)者为符合人民银行要求并完成内(nèi)地银(yín)行间债(zhài)券市(shì)场准(zhǔn)入备案的境外机(jī)构投资(zī)者，并经外汇(huì)交易中(zhōng)心开通“北向互换通”交易权限。拟申请(qǐng)开通“北向互换通”交(jiāo)易权限的境外(wài)投资者需同时申请成为场(chǎng)外结算公(gōng)司的清算会员(yuán)或该类会员的清算客(kè)户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中心(xīn)与人(rén)民(mín)银行认可的(de)境(jìng)外电子交易(yì)平台互联提(tí)供交易服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)和(hé)场(chǎng)外(wài)结算公司(sī)建(jiàn)立中(zhōng)央对手方清算机构互联互通，共同向境内(nèi)外投(tóu)资者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全(quán)部(bù)境外(开心的笑了是地还是得，开心地笑是什么笑wài)投(tóu)资(zī)者(zhě)通过“北向(xiàng)互换通(tōng)”开展利率(lǜ)互换交易在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算(suàn)额度：上海清算所与场外(wài)结算(suàn)公司针(zhēn)对(duì)双方清算所之(zhī)间的(de)风(fēng)险敞口建立“互换通(tōng)”资(zī)源池。初期，上海清算所与场(chǎng)外结算公司之间(jiān)净头寸(cùn)对应的“互(hù)换(huàn)通”资源池(chí)风险(xiǎn)敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续(xù)可根(gēn)据(jù)市场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会(huì)和香港金管局已(yǐ)就(jiù)“互换通”涉及的跨境监管合作原则和具体安排达成共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品(pǐn)市(shì)场相关事宜的谅解备(bèi)忘(wàng)录》。备忘录健全(quán)了两(liǎng)地监管机构在债券及衍生(shēng)品市场方面的监管合作安(ān)排和联络协(xié)商机制，共同(tóng)维护(hù)“互换(huàn)通”的正(zhèng)常运行(xíng)、金融市场稳定(dìng)和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海清(qīng)算所和场外(wài)结算公司应当依(yī)法履行“互换通(tōng)”下的各项职责(zé)，组织市场各(gè)方(fāng)有(yǒu)序开展“北(běi)向(xiàng)互换通”业务。清(qīng)算会员应当遵守相(xiāng)关监管规定及业务规则(zé)，加强内部控制，防范和控制风险，做好投资(zī)者教育和(hé)服务，切实(shí)维(wéi)护投(tóu)资者合法权益。投资者(zhě)应当充分了解两(liǎng)地市场(chǎng)法律法(fǎ)规、业务(wù)规则和实践(jiàn)操作(zuò)的差异，评估和控制风险，理性开(kāi)展相(xiāng)关投资。

　　市(shì)场各(gè)方应进一步做好准备工作，确(què)保“北(běi)向互换通(tōng)”顺(shùn)利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换通”的投资者可联系外(wài)汇交易中心、上海(hǎi)清算所、场外结算公司(sī)为参与做准(zhǔn)备(bèi)。