5月9日晚间，A股上市公司金证股份发布(bù)的一则公告，在期货(huò)圈刷屏。

　　公告显示，金证股份(fèn)正在筹划发行股份及支(zhī)付现(xiàn)金购买上海文华财经资讯股份有限公司(sī)（下(xià)称文华财经）90.97％股权事项，同时募集配套(tào)资金。公司股票(piào)将于2023年5月(yuè)10日（星(xīng)期三）开市起开(kāi)始停牌(pái)，预计停牌时间不超过10个交易日。

　　文华财经(jīng)两次冲击IPO无果

　　文华财经(jīng)系头(tóu)部期货软件商。公(gōng)开(kāi)资料显示(shì)，截(jié)至(zhì)2021年年末，文(wén)华财经与国内139家(jiā)期货公司(sī)合作，占国内期货公(gōng)司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年12月(yuè)，文华财(cái)经PC端(duān)交易软件的月活跃用户(hù)数（MAU）为58.19万(wàn)人(rén)，移(yí)动端(duān)随(suí)身行(xíng)软件(jiàn)的月活(huó)跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以来，文华(huá)财(cái)经曾两次冲击A股IPO，但(dàn)均未(wèi)能叩(kòu)开资本(běn)市场大门。

　　文华财(cái)经的第一次(cì)IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华(huá)财经首次报送创业板IPO申请(qǐng)资料。不过，在经历两年多(duō)的漫长等待后(hòu)，2018年4月，深交所决定终止审(shěn)查，文华财经此次创业板IPO闯关失(shī)败。

　　2021年(nián)6月(yuè)，文华财(cái)经再(zài)次(cì)递(dì)交招(zhāo)股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤(chè)回发行上市申请文件，深交所决定终止对(duì)其首次公开(kāi)发行股票并在创业板上市的(de)审核(hé)。文华财经第(dì)二次IPO也无果(guǒ)而终。

　　金证股份(fèn)昨晚发布的(de)公(gōng)告显示，本次交易事项(xiàng)尚处于筹(chóu)划阶(jiē)段，公(gōng)司目前正与(yǔ)交易(yì)意向方接洽，初步确定的(de)交(jiāo)易对方(fāng)包(bāo)括尚守(shǒu)哲(zhé)、大连经一卓远管理咨(zī)询合(hé)伙(huǒ)企业（有限(xiàn)合伙）（下称大连经一）、苏州中新(xīn)兴富新兴产业投资合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下(xià)称苏州(zhōu)中新）、上海经一投资管理合伙(huǒ)企(qǐ)业（有限(xiàn)合(hé)伙(huǒ)）（下称上海经一）、上(s织女是什么意思网络用语，牵牛织女是什么意思hàng)海(hǎi)兴富创业投资管理中心（有限合伙(huǒ)）（下称兴(xīng)富创投）、王(wáng)凯及杨孝胜，前述交(jiāo)易对方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示(shì)，根(gēn)据《上市公司重大资(zī)产重组管理办法（2023修订）》和《上海证券交(jiāo)易(yì)所(suǒ)股票上市规则（2023年2月修订(dìng)）》等相关(guān)规(guī)定，本次(cì)交(jiāo)易前，交(jiāo)易(yì)对方与(yǔ)公司不存(cún)在关联关系。本次交易完成后，交易对方(fāng)尚守哲持(chí)有公司的(de)股份比例(lì)预计将(jiāng)超过5％，本次交易预计将构成关联交(jiāo)易。本次交易(yì)前，公司无控股股(gǔ)东、实(shí)际(jì)控制人；本次交易完(wán)成后，公(gōng)司第(dì)一大股(gǔ)东不会发生变(biàn)化，且不(bù)存在实(shí)际支配公司股(gǔ)份表决权超过30％的股(gǔ)东，公司仍将无控股股东(dōng)、实际控(kòng)制人，预计不构成公司(sī)重大资产重组(zǔ)。

　　文华(huá)财经注册资(zī)本4000万元(yuán)，实际控制人为该(gāi)公(gōng)司董事长兼总(zǒng)经理尚守哲。根(gēn)据(jù)文华财(cái)经此前(qián)披露的招(zhāo)股书，截至2021年(nián)年(nián)底(dǐ)，尚守哲(zhé)对文华财经的直接持股比例为64.353％，此外，还通过大连经一和(hé)上海经一分(fēn)别控制文华(huá)财(cái)经9％和4.95％的股份，合计控制(zhì)78.303％的股(gǔ)份。

　　其他(tā)交易对(duì)方中(zhōng)，苏州中新、兴富创(chuàng)投、王(wáng)凯(kǎi)及杨孝胜(shèng)对文华(huá)财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利能力(lì)有望(wàng)提(tí)升

　　作为金融科技全领域服务(wù)商，金证股份为证券(quàn)、基金、银行、期货、信托、交易所、监管机构等行业客户提供全技术栈、全产品线解决方(fāng)案，同时与政府机关、互联(lián)网(wǎng)公司合作开展包括(kuò)智慧城市在内的(de)数字(zì)经济(jì)业务。

　　2023年一季报显示(shì)，报告期内，金证股份(fèn)实现营业收(shōu)入12.64亿元，较上年(nián)同期增长(zhǎng)2.84％；实现归(guī)属(shǔ)于上市公司股东的净利润-5847.16万元。报告期内，金证(zhèng)股份证(zhèng)券经(jīng)纪业务(wù)软件收入较上年同期略有增(zēng)长，资管机构软件(jiàn)收入基本(běn)持平。报(bào)告期内，数字经济业务因验收的大型政务项(xiàng)目成本增幅大于收入增幅，导致业务毛利(lì)率及(jí)利润(rùn)下降。报告期(qī)内公(gōng)司确(què)认(rèn)投资收益(yì)-1748万(wàn)元(yuán)，较上年(nián)同期减少2035万元，主要(yào)是联营企(qǐ)业投资收益减少所致。

　　截至2023年3月(yuè)底，金证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份(fèn)2022年年(nián)报显示，报告期内(nèi)，公司实现营业收入(rù)64.78亿(yì)元，同(tóng)比下降(jiàng)2.52％；实现归(guī)属于上市公司股东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

织女是什么意思网络用语，牵牛织女是什么意思　　分业务(wù)来(lái)看，金融行业业务方(fāng)面，2022年，金证股(gǔ)份实现营业收入23.25亿(yì)元(yuán)，同比增长(zhǎng)7.25％。金(jīn)证(zhèng)股份认为，公司金融(róng)行业(yè)的增长(zhǎng)主(zhǔ)要得益于两方面的因素(sù)：一是公司(sī)在证券市场行业(yè)占有(yǒu)率基(jī)础(chǔ)稳(wěn)定，核心产品(pǐn)需(xū)求刚性，公司(sī)加快(kuài)产(chǎn)品新一代产品布局、积(jī)极推进项目上(shàng)线验收(shōu)。二(èr)是在资管领域加强了(le)资管(guǎn)IT业务发(fā)展力度，在多个(gè)核心产品(pǐn)和(hé)技(jì)术上形成领先优势，开始进入收获期。

　　非金融行业业务方面，2022年(nián)，金证股份(fèn)收入(rù)为41.35亿元，同(tóng)比下降(jiàng)7.49％。主要包括数字(zì)经(jīng)济业务(wù)、IT设(shè)备分销业务及科技园租赁业(yè)务。金证股(gǔ)份解释称，非金融行业的收入下降，主(zhǔ)要由(yóu)于公司在数字经(jīng)济业务上(shàng)，不同程度受到需求端的影响(xiǎng)，项(xiàng)目(mù)跟(gēn)进、工程实施、验收结算审计等存在(zài)滞(zhì)后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综(zōng)合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百(bǎi)分点(diǎn)。其中，金融行(xíng)业业务毛利率50.41％，较上年增(zēng)加3.48个百(bǎi)分(fēn)点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上年(nián)下降(jiàng)0.93个百分点(diǎn)。

　　交易(yì)标的业绩表现(xiàn)上，公开资料(liào)显示，2019—2021年，文华财经营业(yè)收(shōu)入分别(bié)为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属(shǔ)于母公司(sī)股东(dōng)的净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和(hé)8512.54万(wàn)元(yuán)。

　　2019—2021年(nián)，文华财经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万(wàn)元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底，文华财(cái)经总资产(chǎn)为(wèi)31708.21万元，所有(yǒu)者(zhě)权益(yì)为19722.56万元，资产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不难看出，无(wú)论从资产规模和盈利能(néng)力来(lái)看，金(jīn)证股份均远高于(yú)文华财(cái)经，但(dàn)文(wén)华财经的毛利率显著高于金证股(gǔ)份，无疑是(shì)一块优(yōu)质资产。

　　有(yǒu)业(yè)内(nèi)人士认为，如果本次交易得(dé)以顺利实施，对于金证(zhèng)股份而言，文(wén)华(huá)财(cái)经(jīng)的优质资产注(zhù)入后，其盈利能力将进一步提升；对(duì)于文华财经而言，多年谋求上市无(wú)果后，可以实现(xiàn)“曲线上市”。

　　值得注意的(de)是(shì)，在昨晚发布(bù)的(de)公告(gào)中，金证股份并未披露(lù)具(jù)体(tǐ)的交易细节(jié)，例如交易对价等。公告显示，2023年5月(yuè)9日，金证股份与主要交易对(duì)方就本次交易签署了《意向协议书》，公司拟向(xiàng)主要交易对方发行股(gǔ)份及支付现金的方式购买其持有的文华财经(jīng)90.97％的股权。上(shàng)述《意向协议书》仅为交易各方(fāng)关(guān)于本次交易(yì)的(de)初步合作意向(xiàng)，交易各方在本次交易中的具体权(quán)利义务以及各项安排以交易各方最(zuì)终签署的正式(shì)交易协议(yì)为准。

　　金证股份(fèn)还进行了风险提示(shì)：截至目前，本(běn)次交易仍(réng)处于筹划阶段，交易双方尚未签署正式的交易协议，本次(cì)交(jiāo)易尚需(xū)履行必要的内部决策程序，并经(jīng)有权(quán)监管机构批准后方可正式实(shí)施，本次交易最(zuì)终能否(fǒu)实施尚存在较大不(bù)确定性。

　　股(gǔ)价表现上，经历了2020—2022年连续3年的下(xià)跌之后，今年以来，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)股价步入上升(shēng)通道(dà织女是什么意思网络用语，牵牛织女是什么意思o)。截至5月9日收盘，金(jīn)证股份股(gǔ)价(jià)报18.94元/股，年内涨(zhǎng)幅(fú)高达84.06％，总市(shì)值(zhí)178亿元。

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