民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视(shì)角观(guān)察中国出(chū)口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模(mó)大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的(de)外贸大(dà)环境和出(chū)口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美(měi)客户数(shù)量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美(měi)客(kè)户(hù)属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一(yī)致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一(yī)带(dài)一路国(guó)家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们(men)具(jù)体(tǐ)面(miàn)临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌(pái)的(de)出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之(zhī)间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护(hù)本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中国出(chū)口订单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客(kè)户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前(qián)客户(hù)签(qiān)订(dìng)的(de)老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国(guó)别(bié)最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于(yú)境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显(xiǎn)不(bù)足(zú)，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客(kè)户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有(yǒu)关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显。除(chú)东南亚(yà)外(wài)，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦一对璧人还是一双璧人呢，一对璧人什么意思增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围正在(一对璧人还是一双璧人呢，一对璧人什么意思zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单(dān)近年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调(diào)研(yán)系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一对璧人还是一双璧人呢，一对璧人什么意思