财联社(shè)4月(yuè)30日讯（编辑 笠晨）碳酸锂迎来一波(bō)久(jiǔ)违(wéi)的反弹(dàn)，据上海钢联发布数据显示，4月(yuè)28日电池级碳酸锂涨5000元/吨(dūn)，均价报18.9万元/吨，继上(shàng)周五开始止跌(diē)企稳四(sì)个交易日后价格连(lián)续(xù)两日上涨。暖意也提前传导到A股，锂矿股本(běn)周(zhōu)三表现(xiàn)强势，融捷股(gǔ)份一(yī)度涨停，雅(yǎ)化集团和(hé)永兴材料最高(gāo)涨超(chāo)9％、中矿资源(yuán)和盛(shèng)新锂能一度涨超7％、赣锋(fēng)锂业(yè)和天齐锂涨业(yè)盘中均涨超(chāo)5％。

　　碳酸锂反(fǎn)弹的原因(yīn)之一是上海车展有望带动(dòng)购(gòu)车需求预期的提振。乘联会秘(mì)书长崔东树表示，上海车展将(jiāng)让消费者感(gǎn)受(shòu)到汽车消(xiāo)费的火热，提(tí)升消费信心，也提振(zhèn)士气。国泰君安表示，此前车企(qǐ)大(dà)幅降价导(dǎo)致消费者对电动车的观望(wàng)心(xīn)态有望逐(zhú)渐改善(shàn)，市场开(kāi)始预期5月需(xū)求回暖。

　　有(yǒu)电池企(qǐ)业(yè)人士提到，目前(qián)磷酸铁锂电池(chí)的价格已(yǐ)经逐渐稳(wěn)定，且在谈(tán)价策略上以企稳为主，不太可能(néng)进(jìn)行降价。但未来，止跌信号能否持续稳定，受(shòu)多方因素影响(xiǎng)。有产业人士(shì)分析称，乐观来看，国内动力电池(chí)厂(chǎng)商清库存工(gōng)作(zuò)或到5月完结，届(jiè)时电池(chí)厂(chǎng)商库存水(shuǐ)平(píng)有望逐步恢复至健康水平，并带动上游(yóu)材料采购，进而对碳酸锂价格起到(dào)支撑作用(yòng)。

　　据鑫椤资(zī)讯近日调查的情况看(kàn)，一些电池龙头企(qǐ)业5月份的排产预(yù)计(jì)将环比(bǐ)增长20-30％，一些中小(xiǎo)企业由于前(qián)期基数较低，环比增幅更是高达(dá)50％以上。其(qí)中，亿(yì)纬锂能在4月26日的业绩说明会上表示，5月份开始会全面(miàn)恢(huī)复生产，排产相比一季度会有明(míng)显的提升(shēng)。由(yóu)此可见(jiàn)，碳酸锂市场(chǎng)需求回暖已是大势所趋。

　　另(lìng)有观(guān)点(diǎn)认(rèn)为，此次碳(tàn)酸锂价(jià)格属于阶段(duàn)性反弹还是底部反转，目前仍难以判(pàn)断。“一方面需要观察下游库存状(zhuàng)况，另一方面还需要看(kàn)终端需求(qiú)是否真正回暖(nuǎn)，”华南(nán)一家主流锂盐厂(chǎng)商内部人士此前(qián)对财联(lián)社记者表示。该人士(shì)表示，电池(chí)厂商实际上从去年四季度开始便启动(dòng)大(dà)规模(mó)去库(kù)存举措，这一(yī)举措在一(yī)季度(dù)实际上已经有所反映。

　　不过进入4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)以后，相关电(diàn)池(chí)厂(chǎng)商提到(dào)，目(mù)前库存(cún)已恢(huī)复至健康水(shuǐ)平，此(cǐ)前暂停的产线也已经逐(zhú)渐复产。特别是针对磷酸铁锂电池库存，有业内(nèi)人(rén)士直言，相关库存基本(běn)出(chū)清，后续将根据公司规划，逐步(bù)进(jìn)行补货。作为锂电(diàn)产业的(de)风向标，宁德时代(dài)一(yī)季(jì)度报(bào)告显示(shì)，其库存(cún)金额已从(cóng)年初的766.7亿(yì)元下降(jiàng)到640.6亿元，环比下降(jiàng)16.5％。从绝(jué)对金额来看，宁(níng)德时代的库存已经退回到(dào)2022年第一(yī)季度的水平。材料价格和(hé)库存水平(píng)，两项关键(jiàn)的指标也构成锂电产(chǎn)业走(zǒu)向的关键，随价格(gé)企(qǐ)稳以(yǐ)及库存水平恢复健康，将带动锂电产业恢(huī)复(fù)稳定。

　　▌市小兔子被蛇用两根WRITEAS，小兔子被蛇用两根做了场激辩未来锂盐价(jià)格走向 最乐观者(zhě)预判涨(zhǎng)回(huí)25万元/吨 最(zuì)悲(bēi)观者全年看跌至10万(wàn)以下

　　碳酸锂(lǐ)价格在不到半年时间跌去超(chāo)过2/3，也引起了(le)市(shì)场(chǎng)热议。就(jiù)在(zài)26日(rì)召(zhào)开的中国汽车动力(lì)电(diàn)池产业创新联盟2023年度大会上，中国汽车工业协会(huì)常务(wù)副会长(zhǎng)付炳锋指出，国内动力(lì)电池行业仍然存(cún)在一些问题，包括电池产业链分工，价值链分配问题。“原材料短(duǎn)期大(dà)幅下降也不是正(zhèng)常的现象，”他(tā)直言。在他看来，原材料适(shì)当涨价(jià)是(shì)正常现象，行业要以之前(qián)大幅涨(zhǎng)价为教训，保证价值链的合理分配，避免大起大落。

　　据财联社(shè)不(bù)完全梳理，这些业内人(rén)士(shì)和分析师近期对锂盐(yán)价(jià)格未(wèi)来走势(shì)进行预判并阐述(shù)具体(tǐ)逻辑，汇总如下：

　　以碳酸锂价格(gé)反弹(dàn)为信号(hào)，一系列(liè)的数据验证(zhèng)锂(lǐ)电产业拐(guǎi)点或(huò)已经到来(lái)。分析人士指出，此前锂电产(chǎn)业(yè)进入(rù)调(diào)整阵痛期，主要在于下游车市短期需(xū)求(qiú)下滑(huá)，叠加中游扩产迅(xùn)速从而(ér)在需(xū)求表现上提前透支碳酸锂的(de)未(wèi)来增长(zhǎng)空(kōng)间。进而导致，碳酸锂价格持续下跌，中游电池厂(chǎng)商(shāng)集体进(jìn)入清库存阶段(duàn)。从上游材料价格变化(huà)来看，近期碳酸(suān)锂价格(gé)率先实现反弹。更值得注意的是，在锂电产(chǎn)业(yè)链(liàn)，包括六氟(fú)磷酸锂、人(rén)造(zào)石(shí)墨、极(jí)片粉等系(xì)列材料价(jià)格也出(chū)现企稳甚至反弹的局(jú)面。

　　作为(wèi)锂电产业拐点(diǎn)的另(lìng)一关键(jiàn)指标，中游电池(chí)厂商的(de)库存也(yě)已经逐步恢复至(zhì)健康水(shuǐ)平。据高工(gōng)锂(lǐ)电了解，目前中游电池(chí)厂(chǎng)商库存水位(wèi)回(huí)退，此前部(bù)分(fēn)电池厂商(shāng)暂停的(de)生产线已经重(zhòng)启生(shēng)产。在采(cǎi)购方面，小兔子被蛇用两根WRITEAS，小兔子被蛇用两根做了trong>电(diàn)池厂商和下游车(chē)企已(yǐ)陆续重(zhòng)启订单，带动产业需求(qiú)回暖(nuǎn)。从终端新能(néng)源汽车(chē)市(shì)场(chǎng)表现上(shàng)看，年初的市场恐慌情绪主要(yào)来自小兔子被蛇用两根WRITEAS，小兔子被蛇用两根做了车市的需求腰(yāo)斩。但从整体一季(jì)度(dù)新(xīn)能源汽车销量(liàng)数据来看，其(qí)月销量逐步攀升(shēng)并且回暖速度超过往年。随着(zhe)二三季(jì)度(dù)到(dào)来，车(chē)市(shì)逐(zhú)渐转入销售旺季，也将(jiāng)进一步带动锂电产业中上游的订单需(xū)求。加上5月份临近(jìn)，企业重新开启月度采购谈(tán)判，行业有望迎来需求(qiú)订(dìng)单(dān)的(de)集中(zhōng)爆发。

　　后(hòu)续(xù)碳酸(suān)锂价格可能(néng)会有(yǒu)回涨(zhǎng)的空间，但幅度不可能(néng)太大，最多在10％左右。业内人士表示，因为经历本轮碳酸锂价(jià)格(gé)的暴涨(zhǎng)暴跌，电(diàn)池厂商对于碳酸锂真(zhēn)实的供(gōng)给情况更加清(qīng)晰，市场预期回(huí)调下，电池厂(chǎng)商在价(jià)格谈判上(shàng)会更加谨慎。同时电池厂商一体化带(dài)来的(de)碳(tàn)酸锂供(gōng)应稳定，也(yě)将(jiāng)削弱上游锂矿厂商(shāng)的(de)议价权。电(diàn)池回(huí)收端，邦普(pǔ)、格林(lín)美、天奇股份、华友钴(gǔ)业(yè)等企业持(chí)续推进电池回收布局(jú)，来自终(zhōng)端(duān)材(cái)料回收的(de)产能也在稳(wěn)步爬坡。相关数据显示(shì)，2025年国内回收(shōu)的废旧(jiù)电(diàn)池的总量将达到137.4GWh。

　　回(huí)溯(sù)到上(shàng)游，电池厂商都已完善在锂矿端的布局(jú)，包括(kuò)宁(níng)德时代的宜春锂(lǐ)矿项目(mù)，亿纬锂能的盐(yán)湖提(tí)锂项目均进展顺(shùn)利，将进一步释放碳酸(suān)锂供给。经历过复(fù)杂的产业(yè)调整过程之后，整个锂电(diàn)产业的运作(zuò)模式正从(cóng)“大开大合”的(de)波浪式变得更(gèng)为平滑。从原材料(liào)到(dào)电池，再到下游(yóu)车企，产业链各个环节的价格以(yǐ)及供需变化也将变得更加平(píng)衡且(qiě)具有(yǒu)可预测性(xìng)。

　　然而，亦有空(kōng)方则认为，当(dāng)前(qián)上游(yóu)库存水平依旧处(chù)于高位，虽然(rán)需求(qiú)端稍(shāo)有(yǒu)好(hǎo)转，但是并不足(zú)以带动(dòng)价格企稳。

　　▌锂价超预(yù)期下跌并(bìng)不是一个下(xià)游获利、上游(yóu)承压的简(jiǎn)单故事

　　过(guò)去一段时间，碳酸锂和电池(chí)材料的价格(gé)下(xià)跌(diē)过快(kuài)，但这(zhè)并不为(wèi)业内人士所乐见。碳(tàn)酸锂从2022年11月(yuè)60万元/吨跌(diē)至当前(qián)20万元不到(dào)，价格(gé)跌去近7成，最直(zhí)接受到冲击的当属锂矿(kuàng)企业。根据藏(cáng)格矿业一(yī)季度数(shù)据，碳(tàn)酸锂销量为534吨(dūn)，相比于2022年四季度销量2006吨，销(xiāo)量(liàng)环比下滑73.4％；产(chǎn)量(liàng)也从2022年第四季度的2461吨，削减(jiǎn)至今年一季度的1783吨(dūn)，环比(bǐ)下降27.5％。由于市场(chǎng)行情(qíng)策动，上(shàng)游锂(lǐ)矿(kuàng)企业不断压低碳酸锂出货价格，部分锂矿(kuàng)企业已经出现(xiàn)主动减产(chǎn)的情况。

　　江特电机4月24日公告(gào)，一季(jì)度营业收入(rù)7亿元，同比减少48.32％；净利润5064.8万元，同比下降92.39％，2023年Q1净利润环比下降86％，第二日(rì)股价跌停。

　　直接生产(chǎn)、售卖碳酸锂的锂盐企业则命运(yùn)分化，大公司如天齐锂(lǐ)业和(hé)赣锋(fēng)锂业有(yǒu)机会在价(jià)格(gé)下降周期中获(huò)得(dé)更多市场份额，行业将变得更集中(zhōng)。这是(shì)2016年到2018年上一轮(lún)锂(lǐ)价下降中发生过的事(shì)。而(ér)同(tóng)环节的大量中小企业，尤其是最近两年(nián)追高(gāo)入局的新公司，则面(miàn)临停产乃至破产。

　　乘着锂价的东风(fēng)，赣锋锂(lǐ)业在(zài)去年轻松赚出了0.66个宁德(dé)时代、1.23个比亚(yà)迪。业内人士表示(shì)，这一轮价格下降长期利好中国最大的两个锂盐供应商(shāng)天(tiān)齐锂(lǐ)业和赣锋锂业(yè)。它们去(qù)年(nián)的净利润(rùn)都超过200亿元，比中国(guó)最大的(de)新(xīn)能源(yuán)车企比亚迪还多，其中天(tiān)齐(qí)锂业净(jìng)利润(rùn)增长(zhǎng)超过10倍。足够厚的血，使他们(men)更(gèng)能承受(shòu)价(jià)格(gé)下跌和可能的未来亏(kuī)损。这两家公司也有行业(yè)里(lǐ)最优的成本(běn)。赣(gàn)锋(fēng)锂业、天齐锂业(yè)等公司入股的海外锂矿资(zī)源开采(cǎi)成本普遍在(zài)3万-5万元/吨，几乎(hū)是全(quán)球最(zuì)低水平。

　　但这(zhè)并不(bù)意味着，这两家公司能以低于5万元/吨的价格(gé)采购碳酸锂，因为在锂矿国际交易中，即使(shǐ)拥有海外(wài)矿产的分(fēn)销(xiāo)权或开采权，交易(yì)价格也(yě)需要通过长协(xié)确定，按市价定期(qī)调整(zhěng)。但能获(huò)得(dé)上游(yóu)更低成本的资源，让这(zhè)两(liǎng)家(jiā)大企(qǐ)业更能容忍(rěn)低价(jià)，并能在(zài)上游(yóu)因降价减产(chǎn)时保持产(chǎn)能供应。

　　锂价超预期下跌牵动着万亿新能源车市场。不过锂价下降带来的(de)连(lián)锁反应，并不是一个下游获利，上游承压的简单故事。作为碳(tàn)酸锂的下游，宁德时(shí)代(dài)理论(lùn)上会(huì)受益，但锂价(jià)的超预期下跌(diē)，使宁德时代今(jīn)年2月提出的 “锂(lǐ)矿(kuàng)返利” 计划沦(lún)为鸡(jī)肋，它本想用20万元/吨(dūn)的碳酸锂价格绑定(dìng)一(yī)些车企的三年长单。另(lìng)一层影响(xiǎng)是，宁(níng)德时代今年5月(yuè)计划投产的(de)宜春(chūn)锂矿很有可能一开采(cǎi)就亏损。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 小兔子被蛇用两根WRITEAS，小兔子被蛇用两根做了