今年AI波(bō)澜(lán)壮阔的大行情之下(xià)，引发了全行业所有基金经理关注(zhù)，而公募基金2023年一(yī)季报揭开了基金(jīn)经理的观点(diǎn)和真实持仓(cāng)。

　　一(yī)季报显(xiǎn)示，蔡嵩松所管理的诺安积极回报(bào)基金，一季度主要投资在人工智能(néng)、算法、应用、算力端等(děng)领(lǐng)域，因抓(zhuā)住了市(shì)场机遇实现了超62％的收益，成为今年以来业绩最(zuì)领(lǐng)先的主动权(quán)益(yì)基金。同时，较好的业绩也让这(zhè)只冠军基金一(yī)季度规模暴增(zēng)超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板块在一季度也吸引(yǐn)了多位(wèi)明星基(jī)金经理的(de)关注目光(guāng)。

　　兴(xīng)证全球谢治宇(yǔ)就在一季报表示，一季度(dù)在人工智(zhì)能相关产业链(liàn)进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精选和(hé)布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能

　　开年以来，计算机(jī)行业在人工智能(néng)板块的带(dài)动下(xià)，走出了(le)波澜壮(zhuàng)阔的行情(qíng)。因抓(zhuā)住市场机(jī)遇，业绩一(yī)路领跑，诺安(ān)基金蔡(cài)嵩松的知名度更上一层楼。

　　他在一季度(dù)积极拥抱AI，所管理的诺安积极回报成为2023年表现最强的(de)主动(dòng)权(quán)益基金(jīn)，最新观点备(bèi)受市场(chǎng)关(guān)注。

　　蔡嵩(sōng)松写道：随着(zhe)chatgpt的问世(shì)，人工智能(néng)出现(xiàn)了(le)突(tū)飞猛进的发展(zhǎn)，将影响几乎我们所有的行(xíng)业(yè)，或将(jiāng)成为(wèi)未来(lái)最强的产业趋势(shì)。

　　他还提到，海外引领，从算(suàn)法(fǎ)大(dà)模型(xíng)持续(xù)迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进(jìn)，产业(yè)进展迅速。国内厂商也纷(fēn)纷开(kāi)展(zhǎn)结合(hé)自身(shēn)业务的人工(gōng)智能(néng)领域(yù)的研究，在(zài)股价飞(fēi)涨的背(bèi)后，是(shì)相关(guān)公(gōng)司在产(chǎn)业(yè)端的(de)积(jī)极布局，人工智能浪(làng)潮不可逆。

　　他也直言(yán)，诺安积极回报基金一季度主要投资在人工(gōng)智能领域，算(suàn)法、应(yīng)用、算力(lì)端都有相应布局。

　　从诺安积极(jí)回报的持仓看，前十大重仓(cāng)股进(jìn)行了较大幅度的调整。相较(jiào)去年底(dǐ)，除了中微公司(sī)、沪(hù)硅产(chǎn)业仍出现(xiàn)在(zài)其(qí)前十大重仓(cāng)股之列外，其他重仓股(gǔ)全部换，新进了长(zhǎng)川(chuān)科(kē)技、华海清科、盛美上海、拓(tuò)荆科技(jì)、韦尔股份、浪潮信息、中(zhōng)芯国际、江波龙。

　　其重仓股不(bù)少在2023年(nián)表现神勇(yǒng)，如诺(nuò)安积极(jí)回报(bào)的头号重仓(cāng)股中(zhōng)微公司，截至(zhì)4月21日，今年以来涨幅达到87.730公分等于几厘米 30公分等于30厘米吗4％。浪潮信(xìn)息(xī)更(gèng)是(shì)年(nián)内拥(yōng)有超100％的涨幅，而华海(hǎi)清(qīng)科、拓(tuò)荆(jīng)科技、江波龙等年内涨幅也超60％，这些(xiē)表现较好的重仓(cāng)股推动基金(jīn)净值大涨。

　　从(cóng)股票仓位来看，诺(nuò)安积极回报并(bìng)没有保持(chí)去年(nián)底的高(gāo)仓位，一季(jì)度(dù)末仓位仅(jǐn)84.29％，处于(yú)中性水平。去(qù)年三、四季度(dù)基本保持在90％以(yǐ)上的仓位水平，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末，股票仓位一度(dù)低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另(lìng)外一只基(jī)金(jīn)诺(nuò)安成长并没有太大(dà)变(biàn)化(huà)，前十大重仓股相较(jiào)去年底变化很(hěn)小，仍重点布局卓胜(shèng)微、中(zhōng)微公司(sī)、圣(shèng)邦股份、北方华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报(bào)中写道，主要布局芯片板块，在(zài)当前(qián)的市场位置，迎接即将到来(lái)的(de)科(kē)技大行情。

　　他还(hái)谈及芯片板(bǎn)块的两大细分领(lǐng)域，在一(yī)季度都到了临近拐点的阶段。

　　首(shǒu)先是芯(xīn)片设计板(bǎn)块，从2021年四季度开(kāi)启的芯片产业下(xià)行周期，随着疫情(qíng)落下(xià)帷幕，在今年一季(jì)度拐(guǎi)点将(jiāng)至。产业端一季度库存水平接(jiē)近正常，各(gè)厂商二季度(dù)毛利率水平见(jiàn)底。伴随着疫后经济恢(huī)复，未来需求端(duān)将(jiāng)对设(shè)计板(bǎn)块(kuài)持(chí)续拉动。

　　同(tóng)时(shí)我们应该觉察到(dào)，随(suí)着chatgpt的问世(shì)，人工智能出现了(le)突飞猛进的发展，将影响几乎(hū)我(wǒ)们所有的行业，或将成为(wèi)未来最强的(de)产业(yè)趋势(shì)。海外引领，从(cóng)算(suàn)法大模型持续迭代，到各种应用(yòng)接入AI，再到算力芯片的突飞猛进(jìn)，产业(yè)进展迅速。而算力几何级的增长和边缘(yuán)侧硬件的拉动，都是未来芯片需求的重(zhòng)要增长(zhǎng)。新需(xū)求将让芯片周期拐点(diǎn)提前(qián)到来(lái)。

　　另外一个重要板块是(shì)芯片设备材料EDA，美(měi)国对中国半(bàn)导体的制裁已经到了穷途末路的地(dì)步，暨2022年10月7日美国半导(dǎo)体出口新法(fǎ)案对我国晶圆厂极限(xiàn)施(shī)压之后，进一(yī)步的制裁(cái)已经(jīng)乏善(shàn)可(kě)陈。国内晶圆代工厂一方面加速扩产成熟制(zhì)程，另一方面在国内设备厂(chǎng)商的配合(hé)下，继续研(yán)发攻克(kè)先进制程。虽然美国的制(zhì)裁(cái)对我国先进制程的扩(kuò)产造成了(le)一(yī)定(dìng)的影(yǐng)响，但是另外一个(gè)角度看，芯片设备的国(guó)产化(huà)率却取得了突飞猛进的增长。在全球(qiú)晶圆扩产处于下行周期的(de)大背景下(xià)，国产(chǎn)替(tì)代(dài)进程加速对设(shè)备(bèi)材料EDA板(bǎn)块的拉动，很可能会(huì)超预期。

　　冠军(jūn)基金(jīn)规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金的规模也出现迅猛增长(zhǎng)。

　　数(shù)据(jù)显示，截至4月21日，蔡(cài)嵩松(sōng)管理的诺安(ān)积极回报A以62.04％的收益，成为2023年以(yǐ)来业绩最强的主动权益基金。这一(yī)业绩还(hái)是(shì)受到4月(yuè)21日AI、半导体等(děng)领域(yù)大(dà)跌影响，若截(jié)至4月20日，该基金业绩超(chāo)过(guò)72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩也让(ràng)这只冠军基金一季度(dù)规(guī)模(mó)暴增超900％。数据显示(shì)，诺安积极回(huí)报去年(nián)底的规模仅0.7亿元(yuán)，而一季度(dù)末规(guī)模已达到7.11亿(yì)元，增幅为913.85％。相较其2023年一(yī)季度的(de)净值涨幅，这一规(guī)模暴涨更多来自于投(tóu)资者申购。相关蔡嵩松以及诺安积极回报基(jī)金的话题也(yě)屡见(jiàn)报端，成为基民(mín)热议的话题。

　　同样(yàng)，受益于净值大涨以及投资(zī)者(zhě)申购，蔡嵩松管(guǎn)理的5只基(jī)金在一季度(dù)规模均出现上(shàng)涨，除(chú)了(le)诺(nuò)安积(jī)极(jí)回报之外，2023年业绩超(chāo)40％的诺安优化(huà)配置同样规模暴增，从去年底的(de)0.77亿元增加到1.48亿元(yuán)，幅度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所(suǒ)管理基(jī)金的总(zǒng)规模也从去年底的293.25亿元增长(zhǎng)到一季(jì)度(dù)末的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为一季度末(mò)“300亿基(jī)金经(jīng)理俱乐(lè)部(bù)”中的一(yī)员。

　　谢治(zhì)宇：对人工(gōng)智(zhì)能相关产(chǎn)业链进行挖掘

　　作为(wèi)兴证(zhèng)全(quán)球基金分(fēn)管投研的(de)副总(zǒng)，市场上管理规模超过700亿(yì)的基金经理(lǐ)，谢治(zhì)宇一季度(dù)调仓换(huàn)股(gǔ)方向也受到市场(chǎng)关注。

　　从最新一季报披露情况看，谢治(zhì)宇主要加仓(cāng)半导体(tǐ)及光模(mó)块相关板块，他也坦(tǎn)言在一季度主要对(duì)对人工(gōng)智能(néng)相关产业链进行了挖掘。

　　他(tā)管理的(de)兴全合润基金(jīn)一季度(dù)新进了海康威视、澜起科技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份(fèn)四只个股，几乎全(quán)部是与AI、半(bàn)导体、光模(mó)块方(fāng)向相关(guān)。

　　其(qí)中，安防龙头(tóu)——海(hǎi)康30公分等于几厘米 30公分等于30厘米吗威视在2022年已将AI技术应用于设备检测(cè)、产品盘点、安检等(děng)多类产品。在4月(yuè)15日发(fā)布(bù)的《投(tóu)资(zī)者关系活动记录表》中，海康威(wēi)视(shì)表示，AI技术对海康威视的(de)营收增长起了很大的(de)作用。

　　澜起(qǐ)科技主营业务是为云(yún)计算和(hé)人(rén)工智能领域提提(tí)供以芯片(piàn)为基础的(de)解决方案，目前主要产品包括内存(cún)接口等。晶晨股份也是全(quán)球布局、国内领先的无(wú)晶圆半导体系统设计厂(chǎng)商。

　　作(zuò)为数据中心光模块(kuài)供应商。截止(zhǐ)4月21日，中际旭创今(jīn)年(nián)以(yǐ)来暴涨(zhǎng)189.27％，谢(xiè)治宇也在积(jī)极加仓，仅一个季(jì)度的时间(jiān)就狂买8个多亿，直(zhí)接买进第七(qī)大重仓股。

　　而包(bāo)括立讯(xùn)精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业在内的四只个股(gǔ)在一季(jì)度退出(chū)兴全合润前(qián)十(shí)大(dà)重仓(cāng)股。

　　除了兴(xīng)全合润，谢治(zhì)宇管理的另(lìng)外(wài)一只可投港股的(de)兴(xīng)全合宜基金(jīn)在一季度(dù)除了加仓半导体等板块之外，互联网板(bǎn)块中(zhōng)的(de)腾讯(xùn)控股也是其主要加(jiā)仓方向。

　　谢治宇(yǔ)在(zài)一季(jì)报(bào)中表(biǎo)示，随着各种风险因素减(jiǎn)弱(ruò)，一季度A股市场上证(zhèng)指数上涨5.94％，创业(yè)板指上涨2.25％，恒生(shēng)指数上涨(zhǎng)3.13％。港股电讯、能源板块指(zhǐ)数上涨较多，A股板(bǎn)块分化更(gèng)明显。

　　随着chatGPT取得了突(tū)破(pò)性的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块(kuài)等子版块带(dài)动的人(rén)工智能、中字头的“中(zhōng)特(tè)估”、半导体(tǐ)等板块涨(zhǎng)幅较(jiào)大，在GPT应(yīng)用端(duān)中(zhōng)游戏(xì)、影视等(děng)板块(kuài)也实现较大幅度(dù)上涨。

　　基金报(bào)告期内维(wéi)持了(le)较高仓位(wèi)，对(duì)人工(gōng)智能相关产业(yè)链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬(yìng)件和软件(jiàn)公司进行精选(xuǎn)和布局。未来仍将坚持挖掘(jué)公(gōng)司长期成长(zhǎng)价(jià)值，不断寻找具有良(liáng)好投资性价比的优秀公(gōng)司。

　　朱红欲：增持了计算机、大众消费品

　　2022年4月13日成立，招商(shāng)核心(xīn)竞争力(lì)在当年(nián)弱市环(huán)境下(xià)斩获超47％的收益，让招商基金朱红裕成为市(shì)场(chǎng)备受关注的基金经(jīng)理。

　　招商核心竞(jìng)争力(lì)一(yī)季(jì)报的披露揭开(kāi)了朱红裕的投(tóu)资思路和路径。从(cóng)股票持(chí)仓来看，一季度末该基金股票市值占基(jī)金总资产比例为(wèi)93.84％，处于该基金成立以来的最高值，显示(shì)出一(yī)种积极(jí)的(de)态度。从该基(jī)金2022年(nián)中(zhōng)报、三季报(bào)、年报来(lái)看，其仓位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年底，一季度朱红裕配置(zhì)A股(gǔ)比例有所降低，配置港股比例有所提升。数据(jù)显示，招商核(hé)心竞争力(lì)配(pèi)置中(zhōng)国(guó)大陆(lù)、中国(guó)香(xiāng)港股票市值占基金(jīn)净值比(bǐ)例(lì)分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心(xīn)竞(jìng)争力配置来看，重点布局了信(xìn)息技(jì)术、可选消费等(děng)。前(qián)十大重仓(cāng)股来看，重仓(cāng)卫宁(níng)健康、振华科技、美(měi)的集团、金(jīn)蝶(dié)国(guó)际等。其中卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相(xiāng)较去年底，朱红(hóng)裕整(zhěng)体做了一些(xiē)持仓调整(zhěng)，绿城服务、中国民航信息网络、安琪酵(jiào)母新进前十大(dà)重仓股之列，通威股(gǔ)份、希望教(jiào)育、中航光电(diàn)则(zé)退出前十大(dà)。

　　朱红裕也在季报中写道(dào)，一季度初期(qī)，我(wǒ)们基于对经济复苏预期大概率偏弱的(de)判断，主(zhǔ)要减持了(le)经(jīng)济(jì)复(fù)苏敏感度(dù)相对较高的(de)部分制造业，增持了计(jì)算机、大(dà)众消费品等行业，同时，我们30公分等于几厘米 30公分等于30厘米吗(men)亦(yì)在一季度(dù)末期逐步逢(féng)低增持了港股中可能面临业绩拐点(diǎn)的(de)物业及计算机等公司(sī)。

　　他也坦言，虽然创(chuàng)造了一定的超额收(shōu)益，但市(shì)场的博弈(yì)程度超出(chū)了(le)我们的预期，导致(zhì)对部(bù)分(fēn)行业的定(dìng)价出(chū)现了较为(wèi)显著的偏离(lí)。我们将基于中长期的行业研究视野，逆势(shì)而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 30公分等于几厘米 30公分等于30厘米吗