AI板块成为2023年最火(huǒ)爆的板(bǎn)块，吸引(yǐn)人(rén)全市场的目光。

　　随(suí)之(zhī)而来(lái)的是，不仅不少(shǎo)上市公司(sī)宣布(bù)试水人工智能(néng)、基金(jīn)经理开始布局AI概念，也有基金(jīn)公司尝试以AI试水投(tóu)资(zī)者关系管理，更有基金经理尝(cháng)试用AI撰写季报！

　　引起市场关注的是(shì)，此次公(gōng)募(mù)基金2023年一季度报(bào)中，无论(lùn)是成长派(pài)、还是(shì)价值派，众多基金经(jīng)理均谈及对AI投资机遇。各大派别基金经理均认可AI所带(dài)来(lái)的颠(diān)覆性影响(xiǎng)，并看好(hǎo)其中长期(qī)投资(zī)价值，但是对于短期人工智能极致行(xíng)情演绎(yì)下，也(yě)有(yǒu)基金经理对AI保留了(le)一份清醒。

　　基(jī)金经(jīng)理试水

　　部分季报用取(qǔ)AI撰(zhuàn)写

　　4月21日，嘉实文体(tǐ)娱乐公布2023年一(yī)季报，引人(rén)关注的是，季报中部(bù)分内容(róng)使用了(le)AI撰(zhuàn)写。

　　季报中明确写道(dào)，这段AI生成(chéng)的内(nèi)容(róng)阐述了(le)人工智能对各个行业的改变，比(bǐ)如医(yī)疗、教(jiào)育、工业生产、环境(jìng)保护和可持(chí)续(xù)发展(zhǎn)，以及新能源开发和利(lì)用(yòng)等领(lǐng)域。文中表示，人工智能领域的快速发(fā)展为(wèi)全(quán)球带来无数机遇和(hé)挑战，将极大(dà)地影(yǐng)响我们(men)的(de)生活(huó)方式和社会发展(zhǎn)，为(wèi)确保(bǎo)AI技术的健康、可持续发展，需要建立完善的法律法规(guī)和(hé)伦理(lǐ)准则，以保护个人隐私、确保数据安全并(bìng)防止滥用。在(zài)应对挑(tiāo)战的(de)同(tóng)时，也应抓住人工智(zhì)能带来的机(jī)遇，共同推动这一领域的创新和发展。

　　嘉实文体娱乐基(jī)金经(jīng)理突然不理男人了男人会难受吗，突然不理男人了男人会难受吗为什么王贵(guì)重在季报中(zhōng)也明确表示，产(chǎn)业方向上，我们(men)坚定的看(kàn)好人工智能对各个行业的(de)改变(biàn)。他还专门谈及，一季度进行(xíng)了一定比例的调仓，方向上(shàng)主(zhǔ)要是受益于人工智能的计算(suàn)机和传媒互联网(wǎng)行业。数字化的核心逻辑(jí)是(shì)提(tí)高效率，而高(gāo)质量发展的核心在于(yú)效(xiào)率的提升。

　　在谈到具体(tǐ)TMT行业的观点时，他针对半导(dǎo)体、数字化、互联网(wǎng)平台等(děng)提出(chū)自己想法(fǎ)。说到数字化(huà)时，表示其本(běn)质是利用技术的(de)手(shǒu)段，提升组(zǔ)织信息计算、存(cún)储(chǔ)、传播的效(xiào)率，这是一个长期向上的类消费行业(yè)，在美国是一个和互联网行(xíng)业(yè)一(yī)样大规模的产业(yè)。在中国(guó)，依(yī)然处于产业(yè)的早期，但是我们可以看到疫情背景下，大(dà)家越(yuè)来越(yuè)意识到数字化(huà)的重要性。而此轮数字化(huà)将会和人工智能(néng)深度融合，也(yě)会给中(zhōng)国(guó)公司带来(lái)发展(zhǎn)的机会。目前整个板块的估值都到了历(lì)史最低的(de)水平。

　　此次是基金经理首次利用人(rén)工智能(néng)完(wán)成季报，也显(xiǎn)示出人(rén)工(gōng)智能确实开始方方面面开始影(yǐng)响我们的(de)生活(huó)、工作等，是(shì)一个历史(shǐ)性大浪(làng)潮(cháo)。此(cǐ)前，也有基(jī)金(jīn)公(gōng)司积极拥抱AI，如鹏华基金投资者教育基地宣布成为百度文心(xīn)一言首(shǒu)批生态合作伙(huǒ)伴，鹏华基金投(tóu)教基地也(yě)将通过百度智能云接入文心一言能力，致力于创新投资者关系管理新模式，提升(shēng)客户投资体(tǐ)验感。

　　价值(zhí)派、成(chéng)长派(pài)

　　突然不理男人了男人会难受吗，突然不理男人了男人会难受吗为什么g>都积极布局AI领域

　　随着(zhe)人工智(zhì)能成为一季度(dù)市(shì)场热点，不(bù)少基金(jīn)经理(lǐ)选择了(le)积(jī)极参与布(bù)局，其(qí)中，除了科技成长(zhǎng)派基(jī)金经(jīng)理，也不乏(fá)价值投资(zī)派基(jī)金经理。

　　从上(shàng)述嘉实文体娱乐一季(jì)报可(kě)以看出，该基金一季度进(jìn)行了一定比例的调仓(cāng)，方向上主要(yào)是(shì)受益于人工智能的(de)计(jì)算机(jī)和传媒(méi)互联网(wǎng)行业。前十大(dà)重仓(cāng)股中，除(chú)了海康(kāng)威视、金山办(bàn)公(gōng)，其余神(shén)州泰(tài)岳、吉比特等(děng)8只(zhǐ)个股均为一季度新进。

　　嘉实文体娱(yú)乐一季报前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)

　　嘉实大科技研究总监、嘉实(shí)文体娱(yú)乐基金经理(lǐ)王贵重表示(shì)，产业方向(xiàng)上，坚定看好人(rén)工智能对各个行业的改变。

　　“我们长期聚(jù)焦的三大(dà)需(xū)求就(jiù)是(shì)能源、信息、生命。从(cóng)而(ér)衍生出看好的5大方向，半导体、数字化、新能源、互(hù)联网平台、创(chuàng)新药。我(wǒ)们(men)认为，各(gè)个细分行业的beta收敛之后，竞(jìng)争(zhēng)力(lì)会重新成为最重要的增长要素。另外，我们依然旗(qí)帜鲜明的看(kàn)好港股的机会(huì)，特别是软件和互联网领域的机会。”王(wáng)贵重表(biǎo)示。

　　实际上，除(chú)了王(wáng)贵(guì)重，在(zài)嘉实基金科技成长团队中，有(yǒu)不少基金经理明确看好(hǎo)人工智能带来的投资机遇。

　　比如，嘉实成长增强基金经理陈涛在去(qù)年下半年开(kāi)始增(zēng)持软(ruǎn)件(jiàn)，当时基(jī)本处于估值、机构持仓的历史底(dǐ)部的位(wèi)置。他认(rèn)为，行(xíng)业在信(xìn)创、数字化、智能化等(děng)长期(qī)需求刺激下(xià)将(jiāng)迎来3年以上的(de)景气周期，也是为(wèi)数不多处于(yú)成长前期、对标国际也还有巨(jù)大成长(zhǎng)空间(jiān)的板块，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮(cháo)将拉开新一轮科技创新周(zhōu)期的序幕，带来以十年(nián)为(wèi)维度的产业变革(gé)机会，同(tóng)时配合2023年(nián)一(yī)季度(dù)的复苏和业(yè)绩(jì)修复，以软件计算(suàn)机为代(dài)表的科技板块内会持续有(yǒu)个股(gǔ)投资机会(huì)。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票(piào)投研CIO、嘉(jiā)实新(xīn)能源新(xīn)材(cái)料基金经理(lǐ)姚(yáo)志鹏等(děng)也(yě)表示，未来，毫(háo)无疑问人(rén)工智能(néng)和(hé)可(kě)再生能(néng)源(yuán)将构成未来社会的基(jī)石。在当下(xià)，随着经济(jì)的企(qǐ)稳和(hé)新人(rén)工智能浪潮的进入，未来新的产业机会将进入新一轮的爆发期(qī)。

　　谢治宇也是积极(jí)的一派。他在一(yī)季报中表示，随(suí)着ChatGPT取得突(tū)破(pò)性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等子版块带动的人工智能、中字头(tóu)的“中特估”、半导体(tǐ)等板(bǎn)块涨幅较大(dà)，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影(yǐng)视等板块也实(shí)现较(jiào)大幅度上涨。

　　一季度(dù)，他所管(guǎn)理的基金维持了较(jiào)高仓位，对人工(gōng)智能相(xiāng)关产(chǎn)业链进行(xíng)挖掘，对有长期(qī)竞争力、应用空间广(guǎng)阔(kuò)的硬件和软(ruǎn)件公司进行(xíng)精(jīng)选和布局。海(hǎi)康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份(fèn)新入兴全合润前十大重仓股名单，立讯(xùn)精密、鹏鼎控股、芒果超(chāo)媒、普洛(luò)药业退出。其中，澜起科技、中际旭创，是2022年年末的0持(chí)仓，直接(jiē)买到了十大重仓股。兴(xīng)全合宜的重仓股上，也(yě)体现了对(duì)人工智(zhì)能(néng)相关产(chǎn)业链的(de)挖掘。澜起科(kē)技、晶(jīng)晨股份进(jìn)入十大(dà)重仓股。

　　兴全合润一季报前(qián)十大重仓股

　　莫海波的(de)万家品质生活在一(yī)季度也进(jìn)行了调仓换股(gǔ)，提高TMT行业结构占比，减持地产(chǎn)、军工比(bǐ)例，目(mù)前主要持仓(cāng)TMT、农林牧渔(yú)、军工为前三大持(chí)仓，产品总仓位90％以上。

　　具体(tǐ)来看，科大讯(xùn)飞、三六零、金(jīn)山办公、中科曙光(guāng)等(děng)4个TMT股票(piào)进入前(qián)十大重仓股(gǔ)之(zhī)列，招商蛇(shé)口、保利发展退出十大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　兴全合润一季报(bào)前十大重仓股

　　对于调仓(cāng)TMT行(xíng)业的原(yuán)因，莫海波表示，主要是基于对(duì)未(wèi)来2年数字经济(jì)的看好。随(suí)着(zhe)人(rén)口(kǒu)老龄化与经济(jì)发展(zhǎn)模式转变(biàn)，数(shù)据成为新(xīn)的生产要素，高(gāo)质量发展的核心在于全(quán)要素生产率的提升(shēng)，充(chōng)分利(lì)用好云计算、大数据、人(rén)工智能等底层(céng)技术(shù)，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的(de)产(chǎn)业逻辑，通过信(xìn)息(xī)技术全方位赋能传统行业，从(cóng)生产和服务端全面(miàn)提升(shēng)效(xiào)率。

　　“数(shù)字(zì)经济(jì)涵盖底层的通信(xìn)网(wǎng)络、算力、算法，以及多(duō)样化的(de)行业应用等，这是一个系(xì)统性工程，产业空间较大、持续时间(jiān)较长，是(shì)未来具(jù)有成(chéng)长性(xìng)的行业之(zhī)一。”莫(mò)海波(bō)表示。

　　此(cǐ)外，建信基(jī)金权益投(tóu)资部(bù)总经(jīng)理(lǐ)陶灿(càn)管(guǎn)理(lǐ)的基金也重点布局(jú)了TMT或人工智能(néng)相(xiāng)关板(bǎn)块。比如，建信(xìn)智能生活在一季度(dù)继续调(diào)整(zhěng)了行(xíng)业配(pèi)置(zhì)，降低了制造业、大金融地(dì)产(chǎn)行业的配置，增加了消费、TMT 板块的配置，特别是重点布局了人工(gōng)智能技(jì)术创(chuàng)新带来的(de)相关产业趋势机会。

　　保留(liú)一份清醒

　　分歧声音开始显(xiǎn)现

　　不过，在人工智能极致(zhì)行情演绎下，也有基金经理对AI保留了一份清醒。

　　泓(hóng)德臻远回报基金经理秦(qín)毅(yì)虽然在一季报中表达了对(duì)人工(gōng)智(zhì)能(néng)的重视(shì)，但一(yī)季度并未(wèi)加入对于AI领(lǐng)域的布局阵(zhèn)营。

　　他表示，过去一个季度中(zhōng)，以TMT为代表的科技板块走出了(le)轰轰烈烈的行(xíng)情，以ChatGPT为代表的(de)人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布(bù)代表着大模型路线的(de)成功，这一成功比之前几(jǐ突然不理男人了男人会难受吗，突然不理男人了男人会难受吗为什么)次的如AlphaGo等更具现(xiàn)实意义，因为本(běn)次的人工(gōng)智(zhì)能(néng)的应用领域得(dé)到了极大的拓展，模型具备了(le)强(qiáng)大的(de)通(tōng)用(yòng)性(xìng)。这(zhè)属(shǔ)于科技(jì)史上(shàng)的(de)一次重大创新，未来多个(gè)行业将极大受益于这(zhè)一技术的应用(yòng)和普及。未(wèi)来我们(men)应该更(gèng)加重(zhòng)视这一领域的(de)研究(jiū)和投资。

　　泓(hóng)德臻远回报一季度(dù)前十大重仓股

　　坚持低估值价(jià)值投资理念的(de)丘(qiū)栋荣(róng)在一季报(bào)中也(yě)提到了对AI的看好(hǎo)，但他的(de)基金持仓中也(yě)鲜(xiān)少见到对相(xiāng)关板块(kuài)的布局。他(tā)表(biǎo)示，除(chú)复合国家安(ān)全(quán)自主可控(kòng)和产业趋势(shì)外(wài)，今年市场高(gāo)度关(guān)注的以ChatGPT为代(dài)表的大模(mó)型技术，有望开启新一轮的科技创新周期(qī)，深入和广泛应用，将对(duì)IT产业产生更大、更持(chí)久(jiǔ)的需求拉动(dòng)，因此，计(jì)算机、电子(zi)等偏成长行业的(de)部(bù)分成长股(gǔ)是(shì)未来(lái)关注(zhù)的方(fāng)向之一。

　　中庚(gēng)价值领航一季(jì)度前十(shí)大重仓股(gǔ):

　　嘉实品(pǐn)质发现基(jī)金经理蔡丞(chéng)丰表示，他注意到市场在追逐ChatGPT热点(diǎn)资产时抛弃了(le)新能源板块的(de)非理性行为，就如(rú)同去年三季(jì)度半导体及医药板(bǎn)块(kuài)的(de)抛售，反而造就了(le)难得(dé)的机会(huì)。“我(wǒ)们这(zhè)时(shí)反而应该(gāi)加大(dà)对能(néng)源板块机会的挖掘。”

　　嘉实优势(shì)成长基金经理孟夏虽然也认为，AI是不亚于互联网级别(bié)的技术要素革命，或许(xǔ)我们已经站在(zài)新一轮科技浪潮带来(lái)的全球繁荣的开端。作(zuò)为成长投资者(zhě)，会(huì)积极(jí)学(xué)习和(hé)拥抱，非常庆幸有生之年(nián)能看(kàn)到(dào)AGI通(tōng)用人(rén)工智能的雏(chú)形。但她(tā)同(tóng)时表示(shì)，也会努力在火热的行情面前保留一份清(qīng)醒，大胆假(jiǎ)设、小心求证，仔(zǎi)细甄别真正能够(gòu)兑(duì)现(xiàn)长(zhǎng)期业绩的投资机会。

　　李晓(xiǎo)星的(de)看法也颇为谨慎，他表示，AI产业的发(fā)展不会一蹴而就，中间也必然会有曲折(zhé)，包括数据隐私、伦理等潜在风(fēng)险，可能(néng)造(zào)成(chéng)板块后续(xù)波动。正因为(wèi)此(cǐ)，他在去年三四季度布局了不少人(rén)工智能(néng)相(xiāng)关的标的，在(zài)一季度对TMT板块(kuài)有所(suǒ)减仓，现在的配(pèi)置大概(gài)率少于市场平均水平。

　　“目(mù)前TMT板块的交易占(zhàn)比(bǐ)已经超过(guò)了40％。当(dāng)然市场(chǎng)中有(yǒu)不少声音(yīn)说这(zhè)次不一样，交易占(zhàn)比创新高代表了主线行情的确立(lì)，但(dàn)我们还是认为太阳底下没有新鲜事(shì)，过度(dù)的热情在某个阶段总会消退。”李晓星在银华心怡一季报中表(biǎo)示(shì)。

　　“一季度的市(shì)场(chǎng)走(zǒu)势再次佐证(zhèng)了一(yī)个道理，即市场是难以预测(cè)的。迄(qì)今为止，表(biǎo)现最好的(de)是AI相(xiāng)关板(bǎn)块，这在今年初(chū)是想象不(bù)到的(de)。就好比去年初我们想(xiǎng)象不到俄乌冲突，和后(hòu)来的(de)疫情。”中泰资管(guǎn)基(jī)金经理姜诚(chéng)也在一季报中(zhōng)表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技发展(zhǎn)进程中(zhōng)最重要的事件之一，但要搞清楚它对投(tóu)资有(yǒu)哪些(xiē)影响却很(hěn)难。利润(rùn)在产(chǎn)业链不同环(huán)节之间将(jiāng)如何分配？市场(chǎng)当前认为的受(shòu)益(yì)环节是否能如(rú)愿受益(yì)？它的“智(zhì)能”水(shuǐ)平达到(dào)了什么程度(dù)，以及渗透率将多快提升(shēng)？都是很(hěn)容易让人兴奋、可(kě)细说起来(lái)又让人不明就(jiù)里(lǐ)的难题(tí)。谈(tán)资和投资(zī)之(zhī)间(jiān)，隔着一道(dào)鸿沟(gōu)。

　　在(zài)姜诚看来，人工(gōng)智能(néng)的发展是(shì)一个长期因素，我(wǒ)们还没(méi)有足够(gòu)的把(bǎ)握(wò)去捕捉到(dào)它带(dài)来的投资(zī)机会，但可(kě)以尽(jǐn)量回(huí)避它带(dài)来的伤(shāng)害。以(yǐ)尽可能低的价(jià)格买尽可(kě)能好的资产，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 突然不理男人了男人会难受吗，突然不理男人了男人会难受吗为什么