近期市场风向变动，北向资金(jīn)调仓(cāng)换股，外资(zī)基金(jīn)也(yě)纷(fēn)纷行动。记者梳理发现，欧洲巨(jù)头施罗德旗下三只(zhǐ)旗舰基金(jīn)同时大(dà)手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上(shàng)行，虽较(jiào)高点仍有距离，但部分资金开始行(xíng)动。透露(lù)什么信号？我们一(yī)起来(lái)看看(kàn)。

　　欧(ōu)洲巨(jù)头旗下(xià)三大基金(jīn)同时(shí)行(xíng)动

　　施罗德旗下“施罗(luó)德国际精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金前十大(dà)重仓股为中国平安、招商银(yín)行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独(dú)有偶，施罗德旗舰(jiàn)基金“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团(tuán)、紫(zǐ)金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减(jiǎn)持腾(téng)讯控股(gǔ)3.42％，减(jiǎn)持(chí)紫(zǐ)金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加(jiā)仓(cāng)宁德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另(lìng)一只旗舰基金也加(jiā)仓(cāng)宁(níng)德(dé)时代80％。“施罗德国际精选基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规(guī)模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底，基金前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)为腾讯(xùn)控股、阿里巴巴、美团(tuán)、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐(lè)、紫金矿业、贵州茅台(tái)、深圳国际。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫(zǐ)金(jīn)矿(kuàng)业10.31％，增持宁德(dé)时代8乔布斯为什么把苹果给库克0％。

　　看好中国新能源(yuán)车(chē)产业链

　　同一家机(jī)构旗(qí)下三大旗舰基金同时(shí)加仓80％，究(jiū)竟怎么回(huí)事？

　　资料显(xiǎn)示(shì)，这(zhè)三只基金(jīn)中，施罗德国际精选(xuǎn)基金(jīn)中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基(jī)金大(dà)中华(huá)和(hé)施罗德国际精选(xuǎn)中国(guó)机(jī)遇(yù)由(yóu)Louisa Lo管(guǎn)理(lǐ)。最新的基金材料中并未(wèi)解(jiě)释为何基金在4月大手笔(bǐ)加仓宁德时代。不过，记者(zhě)梳理发(fā)现，施罗德对中国新能源车产(chǎn)业链的看重是一以(yǐ)贯之的(de)。

　　例如(rú)，基金(jīn)经理Jack Lee在一份研究日志中解(jiě)释道：长期来看，关注三大主(zhǔ)题。一是电动车供应链(liàn)；二是技术自主(zhǔ)可控；三是医疗健康基础设施。

　　为(wèi)何看好(hǎo)电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候变化的影响日益显现，全球各(gè)国的(de)脱碳行动变得越(yuè)来越重要。转向(xiàng)电动汽车(chē)（EV）是(shì)“脱(tuō)碳”行动的一个方面(miàn)。中国在(zài)这方面为投资者(zhě)提供了重要的机(jī)会。中(zhōng)国在电动汽车价值链的供应方(fāng)面是全球(qiú)的(de)领导(dǎo)者，同时中国对成(chéng)品(pǐn)车辆的需求方面也占据重(zhòng)要地位(wèi)。可能很多人不知(zhī)道的是，全球2022年销(xiāo)售的所(suǒ)有电动汽(qì)车中，57％是在中国销售的。

　　整车制造之(zhī)外，中国也是(shì)全(quán)球(qiú)电动车基础设施最完善的国家之一。以充电(diàn)桩为例，中国平均一个(gè)公共充电桩(zhuāng)对(duì)应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国是16、印度(dù)是25、巴西是28。来(lái)源：施(shī)罗德(dé)官网。

　　在电(diàn)动汽车供应链(liàn)中，有许多公(gōng)司正在(zài)在(zài)各(gè)自的领域(yù)中建立主导地(dì)位，以某智能组件为(wèi)例，它是电动汽车中用于电池和电机(jī)温(wēn)控的关键组件的生(shēng)产商。该公(gōng)司在空调(diào)阀行业(yè)全球市场(chǎng)占有(yǒu)约60％的份(fèn)额，并在电动(dòng)汽(qì)车(chē)阀门行业拥有(yǒu)超过90％的市场份额。客户包(bāo)括(kuò)特斯(sī)拉等全球(qiú)电(diàn)动汽车专(zhuān)家以及福特、宝(bǎo)马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内(nèi)继续占据市场份额——在法规的支持下，该公司的增长潜力是可预(yù)见的。

　　事实上，施罗德也并(bìng)非孤例。

　　另一欧(ōu)洲巨头安联(lián)投(tóu)资(zī)旗舰基金安(ān)联神州A股(gǔ)基金也(yě)在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基金最新(xīn)规(guī)模47亿美元，截至3月底，基金前十大重仓股为贵州茅台、中信证(zhèng)券、宁(níng)德时代、中国中免、东(dōng)方财(cái)富、美的(de)集团(tuán)、迈瑞医疗、安井食(shí)品、锦江集团、中国(guó)平安(ān)。

　　3月，基金对前(qián)十大(dà)重仓股逐一加仓，其(qí)中加(jiā)仓幅度最大的(de)就是宁德(dé)时代，加仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基金(jīn)对中国(guó)中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重(zhòng)仓(cāng)股中其余公司(sī)均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额(é)超40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽车工业(yè)协(xié)会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动(dòng)力电池产(chǎn)量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共(gòng)充电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力(lì)电池行业(yè)集中(zhōng)度方面，今年4月，尽(jǐn)管(guǎn)我国新能(néng)源(yuán)汽车(chē)市场共计36家动(dòng)力电池企(qǐ)业实(shí)现装车配套，较去年(nián)同期增加2家。但是排名前3家(jiā)、前5家、前(qián)10家动(dòng)力电(diàn)池企业动(dòng)力电池(chí)装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占(zhàn)总(zǒng)装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高(gāo)。

　　企业排名来看，根据中国汽车(chē)动力电池(chí)产业创新联盟数据显示(shì)，今年4月，宁(níng)德时代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪(dí)、中创(chuàng)新航、亿纬锂能(néng)、国轩(xuān)高科(kē)分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第(dì)6-10名则分别(bié)为：欣(xīn)旺(wàng)达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动(dòng)力电池行业的龙头企(qǐ)业，宁德时代于2023年一季度实(shí)现营业(yè)收入890.38亿(yì)元，同比(bǐ)增长82.91％；实现净(jìng)利润(rùn)98.22亿元(yuán)，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北向(xiàng)资金调(diào)仓换股，“宁王”重(zhòng)受(shòu)青睐

　　或许(xǔ)是基于优异的业绩，来自(zì)Wind的数(shù)据显示，截至(zhì)5月14日，最近7天北向资金净流入(rù)宁德时代15.75亿元，位居北向净(jìng)流入(rù)榜首。北(běi)向(xiàng)资金(jīn)净(jìng)流入较多的其它个股还包(bāo)括宁德时代、工业富联、贵州茅台(tái)、工商银(yín)行、北方(fāng)华创、兴业银行、紫金矿(kuàng)业、建设银行、比亚迪、中国石化。北向资金净(jìng)流出较(jiào)多的个股包(bāo)括格力电器、中(zhōng)国建筑、东方财富、中国中免、阳(yáng)光(guāng)电源、中兴通讯、科大(dà)讯飞、隆基绿能、长江电力、恒(héng)瑞医(yī)药(yào)。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏基(jī)”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏基(jī)在谈及为何(hé)持有(yǒu)宁(níng)德时代时，写(xiě)道(dào)：宁德时代所处的位(wèi)置(zhì)是令人羡(xiàn)慕(mù)的。它背(bèi)后有(yǒu)两(liǎng)大增(zēng)长机遇(yù)一是电动车二(èr)是储能；CATL聪明(míng)地选择聚焦磷酸铁锂电池(chí)，这方面它(tā)的(de)市场份(fèn)额(é)是领先的(de)。此外，磷(lín)酸铁锂电池(chí)因为(wèi)安全性、生命周期和不含钴等特征而受到欢迎；动力电池的(de)企业发展(zhǎn)与政府的脱碳(tàn)计(jì)划是一(yī)致的。CATL的领导者也非常有(yǒu)远见(jiàn)。

　　柏基同时(shí)也解释了(le)：他们如何通过(guò) “柏基十问”来考察(chá)宁德时代的。

　　不过(guò)，柏基也表示，如同所(suǒ)有的投(tóu)资(zī)者，他们(men)的判(pàn)断也可能是错的。例如，若未来新的电池技术出现(xiàn)，宁德时(shí)代的竞争优势(shì)不复(fù)。随着(zhe)电池(chí)成本(běn)下降，宁(níng)德(dé)时代(dài)若不能保持利润率。宁德时代(dài)和电动车(chē)厂商(shāng)的关系若不(bù)能(néng)维系。这些因素都(dōu)会(huì)影响(xiǎng)柏基对于宁德时代的判断。

　　但并(bìng)非所有的外资(zī)都在加仓宁德(dé)时代。4月另一欧(ōu)洲巨头安本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持(chí)续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月(yuè)微微减仓宁德时(shí)代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金持有(yǒu)的(de)前十大重(zhòng)仓股为(wèi)贵州茅台、宁德时代、中国中(zhōng)免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的集团(tuán)、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸(lú)州老窖

　　宁德时(shí)代之外，互(hù)联网或(huò)者(zhě)食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基(jī)金-中国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人(rén)民币(bì)，截至(zhì)2023年一(yī)季度末，基金前十大重仓股为(wèi)贵(guì)州茅台、金山软件(jiàn)、中(zhōng)国平安、招商银行、万华(huá)化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京(jīng)东(dōng)方。3月基金加仓幅度最大的(de)为(wèi)泸州老窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢(lú)森堡(bǎo)）股票基金-中(zhōng)国乔布斯为什么把苹果给库克(guó)机遇基(jī)金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美(měi)元(yuán)。截至2023年 3月底，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为腾讯控股(gǔ)、贵州茅(máo)台、网(wǎng)易、阿里巴(bā)巴、中国(guó)平安、招商银行、石(shí)药集(jí)团、AIA、平安银(yín)行(xíng)、美(měi)团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 乔布斯为什么把苹果给库克