民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人(rén)流交织背(bèi)后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企(qǐ)业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会(huì)规模(mó)最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大(dà)小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外(wài)贸(mào)企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业(yè)。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋(qū)势(shì)的(de)外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外(wài)客户(hù)充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于(yú)高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三(sān)角出口调研信息一致，本(běn)次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家(jiā)订单(dān)增幅(fú)较大。其(qí)中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对(duì)俄出口并(bìng)未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去(qù)两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展5k是多少钱，5k是多少钱人民币中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出(chū)口(kǒu)的(de)优(yōu)势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大(dà)趋势(shì)

　　<5k是多少钱，5k是多少钱人民币strong>对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当(dāng)期(qī)订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户(hù)签订的(de)老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史(shǐ)最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足(zú)，本次境(jìng)外(wài)采购商(shāng)主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出(chū)来(lái)的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经(jīng)不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购(gòu)规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)的(de)企业所面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同(tóng)对(duì)外关(guān)税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南(nán)亚(yà)，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口(kǒu)份额数(shù)据(jù)显示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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