金融界5月(yuè)15日消息 主(zhǔ)题行情“中特估”的衍生升级版本——“金(jīn)特估”来了(le)！

　　午后(hòu)上(shàng)证报发(fā)布一则重磅消息(xī)，再次(cì)点燃(rán)了“中特(tè)估”概念股的(de)情绪。

　　据上证报表示，由上(shàng)海证(zhèng)券交易所主办(bàn)、工商(shāng)银行(xíng)承办的“沪市金(jīn)融(róng)业专题座谈会”将在本周(zhōu)三召开。此次会(huì)议讨论的(de)重(zhòng)要内容为“在服务(wù)中(zhōng)国式现代(dài)化中促进金(jīn)融业估值(zhí)提升和高质量(liàng)发(fā)展”。参会机(jī)构包括(kuò)银行(xíng)、保险(xiǎn)、基金和券商人士(shì)。

　　消息发布后，市(shì)场纷纷认为这是“中特估”概(gài)念的升级版本，资金疯抢金融股(gǔ)，大金融(róng)板块(kuài)开启(qǐ)加速键(jiàn)，券商、保险、银行股等都有出色表(biǎo)现。

　　券商方面，光大(dà)证券触一度(dù)及(jí)涨bd和hd哪个好，bd和蓝光有什么区别停，收盘大涨超过8%，华林(lín)证券(quàn)、哈投(tóu)股份等涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿级市(shì)值的(de)中国人寿一(yī)度冲击涨停板，收盘报(bào)42.75元/股，大涨(zhǎng)超过9%，创阶段新高(gāo)，中国平(píng)安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有四大(dà)行(xíng)午后集体翻红，邮(yóu)储银行升超(chāo)3%。

　　在大金融板块(kuài)的集体发威下(xià)，上证综指(zhǐ)午(wǔ)后迅速翻红(hóng)，深成指(zhǐ)和(hé)创业(yè)板(bǎn)一路高奏凯(kǎi)歌(gē)。最终(zhōng)收盘(pán)，截至(zhì)收盘(pán)，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业(yè)板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法并不相同 中(zhōng)信(xìn)证(zhèng)券：主题交易顶峰已过

　　对于中特估(gū)的后续(xù)走势，机构之间的(de)看法并不相同，

　　对此中金策略指(zhǐ)出，部分高分红国企标的近(jìn)期显著盘整是对短期交易扩散过快过多，股息(xī)支(zhī)付能力相对较(jiào)弱板块（如部分金融(róng)）做出的正常反应，而并非意味(wèi)着整体高分红国企投资主(zhǔ)题的结束。

　　光(guāng)大(dà)证券(quàn)也指出，当前“中特估”主题的(de)安全边际(jì)和性价比仍(réng)相对较(jiào)高(gāo)，未来随着经济(jì)的逐步(bù)复苏，“中特估”主(zhǔ)题行情或仍(réng)具有较强的持(chí)续性。从(cóng)估值和交易拥挤度(dù)来(lái)看(kàn)，当前(qián)“中特估”主题的安全边(biān)际和(hé)性价比仍(réng)相对较高。

　　但是(shì)中信证券则看(kàn)法相对偏(piān)空。中(zhōng)信证券研报表示，AI主题和“中特估”主(zhǔ)题在4月(yuè)中旬以来先(xiān)后步入了热度很高(gāo)、波(bō)动很大但是区间(jiān)回报不明显(xiǎn)的阶段，表现出(chū)典(diǎn)型的板块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基金(jīn)新发继(jì)续低(dī)迷，4月新发(fā)规模(mó)为(wèi)232.2亿(yì)元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模(mó)仅为(wèi)100.8亿元(yuán)，未见好转。配置型外资在(zài)4月净流出(chū)24.4亿元，是继去年10月(yuè)以来首(shǒu)次(cì)单(dān)月净流出，5月截至12日(rì)恢复(fù)净(jìng)流入75.8亿(yì)元，但较(jiào)前3个月的平均水(shuǐ)平仍(réng)有较大差距。在缺乏(fá)持续增量(liàng)机构资金的情(qíng)况(kuàng)下，A股存量博(bó)弈特征已演绎到极(jí)致，涨(zhǎng)幅(fú)仅与(yǔ)机构持仓有关(guān)。

　　中信证券研报表示(shì)，疫后经济全面系统(tǒng)性恢复是渐(jiàn)进和渐次的(de)过程，飞轮重新旋转(zhuǎn)需要时间和耐心，主题交易(yì)是过高的经济预(yù)期下修过程(chéng)中的阶段性产物，过度(dù)博弈降低了市场定(dìng)价的(de)有(yǒu)效性，但也提高了(le)业绩驱(qū)动策(cè)略(lüè)的潜在回报，主题交易的顶峰已(yǐ)过，重回(huí)低位业绩驱(qū)动板块。

　　基金经(jīng)理：中特(tè)估我一股也不想要！

　　与卖(mài)方研究相比(bǐ)，有买方更加激进(jìn)。据(jù)券商中国报道，有基(jī)金(jīn)经理直言，中特(tè)估龙头在连续涨停后已出现短(duǎn)期泡沫化，他一股也不(bù)想要。

　　该基金经理(lǐ)表示许多中特估的龙头股在当前位置对他而言没有配置的(de)吸引力，尽管(guǎn)从估值(zhí)的角度而(ér)言许多市(shì)场参与者可以给出许多(duō)个继续买入(rù)中特估的(de)理(lǐ)由，但当一(yī)只中特估龙头(tóu)股在两三个(gè)交易日内涨幅(fú)就达20%甚(shèn)至30%，意味(wèi)着资金已迫不及待在进行抢筹码。从股票市场交(jiāo)易的直观判断，这代表(biǎo)着(zhe)资金参与方的短(duǎn)期(qī)泡沫化(huà)，过高的交易拥(yōng)挤度意味(wèi)着(zhe)风(fēng)险。

　　央企(qǐ)ETF基金密集发售(shòu)

　　不过在(zài)资(zī)金面，“中特(tè)估”有好消(xiāo)息传(chuán)来。

　　仅发售了短(duǎn)短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证(zhèng)央企(qǐ)红利ETF发布(bù)公告称，该(gāi)基金累计(jì)有效(xiào)bd和hd哪个好，bd和蓝光有什么区别认购申请份额总额超过20亿(yì)份发行上(shàng)限(xiàn)，基金管(guǎn)理(lǐ)人将启动比例配售。

　　此外(wài)3只(zhǐ)中证国新央企(qǐ)股东回(huí)报ETF——广(guǎng)发中(zhōng)证国新央企股东回报ETF、招商(shāng)中证国(guó)新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF和汇添(tiān)富(fù)中证国新(xīn)央企(qǐ)股东回报ETF于今日开(kāi)售，每只产品(pǐn)的首(shǒu)募规模(mó)上限均为(wèi)20亿元人民币。

　　事实上，不止新发基金，今年以来，场内(nèi)多只(zhǐ)“中字头”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央企(qǐ)、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央(yāng)企共赢(yíng)ETF年内资金净流入超过12亿元(yuán)，规模(mó)增幅超过15倍。南方(fāng)中国国企(qǐ)ETF年(nián)内资金净流入也逼近(jìn)10亿元，规模增幅更(gèng)是高达24.75倍，成(chéng)为今年全(quán)市(shì)场规(guī)模(mó)增(zēng)长倍数(shù)最高的ETF。

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