今年以来基金代销机(jī)构被基金公司解(jiě)约的情(qíng)形明(míng)显增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发布与基金代销机(jī)构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金(jīn)代销机构(gòu)终止合作。而(ér)从机构类(lèi)型看(kàn)，中小型独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由于经(jīng)营不善或违规，已有(yǒu)多(duō)家基金销售机(jī)构(gòu)主动或被动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业(yè)内(nèi)人士认为(wèi)，基金公司(sī)与基金销售机构之间的(de)合作本就是双向选择，在高(gāo)质(zhì)量发展背景下，基金公(gōng)司严(yán)格(gé)筛选代销机(jī)构也是降本(běn)增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　公(gōng)募密(mì)集终止与基金代(dài)销机构(gòu)合作

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金(jīn)办理(lǐ)该(gāi)公司旗下(xià)基金的相关销售(shòu)业务。值得注意的是，今(jīn)年(nián)以来，还(hái)有方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基(jī)金(jīn)销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金(jīn)发布公告，经与(yǔ)北(běi)京(jīng)虹点基(jī)金销售有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有限公司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不再代(dài)理销(xiāo)售公(gōng)司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛(shèng)基(jī)金也发布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公(gōng)司、民商基金(jīn)销售（上海）有限(xiàn)公(gōng)司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月18日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构(gòu)将不再代理公司旗下所有公(gōng)募基金。自公告(gào)之(zhī)日起(qǐ)，上述(shù)公司不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买(mǎi)入(rù)的相关业务，只保留赎回业务，直至所有(yǒu)客(kè)户(hù)赎回全部(bù)份额。而在今年4月，西部利(lì)得基金、上银基金(jīn)也终止了与民商基(jī)金的基金销售合(hé)作(zuò)，上(shàng)银基金则(zé)于2月终止(zhǐ)与(yǔ)该(gāi)机构(gòu)的(de)合作关系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计7家独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)的合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基金(jīn)公司终止了合计17家独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)的代(dài)销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计6家独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)的合作；5月以来(lái)，则已(yǐ)有9家(jiā)基金(jīn)公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基(jī)金代销(xiāo)机构的合作，这其中包括独(dú)立基金销售机(jī)构(gòu)、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融(róng)基金解除(chú)合(hé)作(zuò)关系的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会和基金(jīn)代(dài)销机构解除(chú)合作关系(xì)，目前(qián)已累(lèi)计解约(yuē)11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前(qián)述被解约(yuē)的(de)基金销售(shòu)机(jī)构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量(liàng)增多及监(jiān)管趋严(yán)，近几年公募基金(jīn)公司(sī)对于代销机构(gòu)的选择标准也在(zài)提高。在(zài)高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构，也是(shì)实现降本增效的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一家基金公(gōng)司(sī)内部人员表示，基(jī)金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三(sān)种(zhǒng)情况：一(yī)是基金销量(liàng)一直得不到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对(duì)基金公司整体基(jī)金销售贡献不大；二是受到监管处(chù)罚；三(sān)是销售机(jī)构主业发生(shēng)改变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年就这(zhè)样终(zhōng)止过一(yī)轮(lún)，理(lǐ)由无非(fēi)就(jiù)是这些。”但该内部人(rén)员也坦言，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困难(nán)也加速(sù)了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多销售合作机(jī)构(gòu)，没有太大意义，只(zhǐ)是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事(shì)总经(jīng)理贾志也表(biǎo)示，基(jī)金(jīn)公(gōng)司终止与代(dài)销机构的(de)合作(zuò)，通常是基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构销售能力较(jiào)弱，且又受到监管的(de)处罚，就会很(hěn)果(guǒ)断地解除合作关(guān)系。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作是市(shì)场化的，要考(kǎo)虑维护成本与合作的(de)潜(qián)力，基金(jīn)公司会依据(jù)自(zì)身的(de)发展状况(kuàng)有选择的(de)与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募(mù)公(gōng)司渠道负责(zé)人透露，其所在(zài)公司选择基金(jīn)销售公司，有一套完整的(de)基(jī)金销售评估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模(mó)、机(jī)构成立时间(jiān)、综(zōng)合(hé)能(néng)力，以及与(yǔ)哪些公司合(hé)作(zuò)等都是考核的要素，其中，要求其公募基(jī)金销售保有规(guī)模排名排名(míng)前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要对(duì)接(jiē)系统，每年要(yào)付出系统(tǒng)维护成(chéng)本，很多销售公司一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负(fù)责人透(tòu)露，即便是前(qián)100名，也有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与基金代销机构的合作是双向选择，基金公(gōng)司希望能有销售(shòu)能力强的机构合作，头部代(dài)销机构也会(huì)对基金公司的投研能(néng)力，管理规模，也有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士(shì)称，目前基金代销的机(jī)构主要分为银行、第(dì)三方基金(jīn)销售(shòu)机构，以及(jí)券(quàn)商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠(qú)道(dào)方面基础(chǔ)较强，更(gèng)擅长固收类产品的(de)服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流(liú)量形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领(lǐng)先(xiān)地位(wèi)将更加(jiā)夯实，而券商是以线下(xià)营业部为(wèi)抓手，对权(quán)益(yì)类产品(pǐn)服务(wù)能力(lì)较(jiào)强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市场，主要(yào)还(hái)是在银行渠道和头部互联网公司，券商(shāng)作(zuò)为后(hòu)起(qǐ)之(zhī)秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰或将(jiāng)持(chí)续

　　近年来，马太效(xiào)应(yīng)依(yī)然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公(gōng)布的公募基金销售保有量(liàng)数据显(xiǎn)示，一季度，三方机构(gòu)销(xiāo)售增长最(zuì)为(wèi)明显(xiǎn)，互联网流(liú)量(liàng)优(yōu)势继续发力，银行、三(sān)方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争优(yōu)势更为突出(chū)。截至(zhì)今年一(yī)季度末，公(gōng)募(mù)基(jī)金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独立基(jī)金销售机(jī)构(gòu)保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计(jì)保有约2.06万亿(yì)，占比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家中排(pái)在末位的泛华普益基金(jīn)销售有限公司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十(shí)分明显，未(wèi)上榜的独(dú)立基金销售(shòu)机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代(观音山上观山水下联是什么，观音山有下联了获奖名单dài)销机构中，目前(qián)共有26家(jiā)基金销售(shòu)机构的代销基金数量在7000只以上，与(yǔ)此同(tóng)时，也(yě)有111家基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)代销数量不足百(bǎi)只(zhǐ)。而(ér)在115家独立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)中(zhōng)，15家代销数(shù)量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家目(mù)前(qián)只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年(nián)来基金销售行(xíng)业分化更趋(qū)明显，不少中小型基(jī)金销售机构在行业(yè)大(dà)洗牌(pái)中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深(shēn)圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向(xiàng)中国证券监督管理委员会提交了注销(xiāo)公募证券投资基金销售业务许可证的申请，根(gēn)据《行(xíng)政(zhèng)许可法》《证券投资基(jī)金法》《公开募集证券投资基(jī)金销(xiāo)售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监(jiān)督管理委员会决定注销深圳前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销售业务(wù)许可证。

观音山上观山水下联是什么，观音山有下联了获奖名单　　同样是在4月(yuè)，上海证监(jiān)局挂(guà)出了注销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许可(kě)证的公(gōng)示。永鑫(xīn)保险销售(shòu)也(yě)是目前第一家主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)的保(bǎo)险代理(lǐ)公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金代销机构由(yóu)于经营困难等原因，主动注(zhù)销(xiāo)基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照，退(tuì)出竞争行业(yè)。比如河(hé)南(nán)安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华(huá)基金等多(duō)家机构都选择主动(dòng)注销基金代销牌(pái)照。

　　不(bù)过，也有机构是由(yóu)于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销(xiāo)售(shòu)牌照。此前，泰诚(chéng)财富(fù)、财路(lù)基金、大泰金石基金等第三(sān)方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，严监管态势(shì)下(xià)，未(wèi)来(lái)基金代销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或(huò)将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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