金融界5月5日消(xiāo)息(xī) 央行、香港(gǎng)证(zhèng)券及(jí)期货(huò)事(shì)务监察委员会、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局(jú)即将(jiāng)正式启动香(xiāng)港与内地利率互换市(shì)场互联互通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。初(chū)期，全部境外(wài)投资(zī)者通过北向互换通开(kāi)展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额每日(rì)不超(chāo)过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民(mín)银行、香(xiāng)港证券及(jí)期(qī)货事(shì)务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香(xiāng)港与内地利率互(hù)换市场互联互通合(hé)作

　　为促进内地与香(xiāng)港金(jīn)融衍生(shēng)品市(shì)场的协(xié)同发(fā)展，构建高(gāo)水平金融开放格(gé)局，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以下(xià)简称(chēng)人民银行）、香港证券及(jí)期(qī)货事务监(jiān)察委(wěi)员会(huì)（以下(xià)简称(chēng)香(xiāng)港证监会）、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局（以(yǐ)下简称香港金(jīn)管局）发布联(lián)合公告，同(tóng)意中国外汇交(jiāo)易中心（全国(guó)银行间同业拆借中心）（以下(xià)简称外(wài)汇(huì)交易中(zhōng)心）、银行间市(shì)场清算所股(gǔ)份有限公司（以(yǐ)下(xià)简称上海清算所(suǒ)）和(hé)香港场外结算有(yǒu)限公司（以下简(jiǎn)称场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司）开展(zhǎn)香港(gǎng)与(yǔ)内(nèi)地利率互换市场互联互(hù)通(tōng)合作（以下简称“互换通”），初(chū)期先(xiān)行开(kāi)通“北向互换(huàn)通”，香(xiāng)港及其他(tā)国家和地(dì)区的境(jìng)外投资者可通过(guò)两地基础设施互联互通参与内地(dì)银行间金融(róng)衍(yǎn)生(shēng)品市场。自(zì)联合公告发布以来，“互(hù)换通”的(de)各项准备(bèi)工(gōng)作(zuò)进展顺利，“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”下的(de)交易将于(yú)2023年5月15日(rì)启动。为便(biàn)于“北向(xiàng)互换通”的顺(shùn)利推出(chū)，现就有(yǒu)关事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向(xiàng)互(hù)换通”的相(xiāng)关交易及结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向(xiàng)互换通”初期可交易品种为(wèi)利(lì)率互换产品，报价、交(jiāo)易及(jí)结算币种为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的境内投资者（即(jí)互换通报价(jià)商）需与外汇交易中心签署报价商协议，并(bìng)为上海清算所利率互换(huàn)集中(zhōng)清算业(yè)务的清算会员或(huò)该(gāi)类会员(yuán)的(de)清算客户。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”的境外投(tóu)资者(zhě)为符合(hé)人民银行要求并完成内地银行间债券(quàn)市场准入备案的境外机(jī)构投资者(zhě)，并经(jīng)外汇交(jiāo)易中心开通“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”交易权限。拟申请开通“北向互(hù)换通”交(jiāo)易(yì)权限的(de)境(jìng)外投资者需同时申请成(chéng)为场外结算公司的清算会员或该(gāi)类会员的(de)清(qīng)算客户(hù)。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外(wài)汇交易中心与人民(mín)银行认可的(de)境外(wài)电子交易平台互联提供(gōng)交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公司(sī)建立中央对手(shǒu)方清算机构互联互通，共同向境(jìng)内外投(tóu)资者提供清(qīng)算(suàn)、结(jié)算(suàn)服务(wù)。

　　（四(sì)）额(é)度管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期(qī)，全(quán)部境外(wài)投资者通过“北向互换(huàn)通”开展(zhǎn)利率互(hù)换交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额每(měi)日不(bù)超过人民币200亿元(yuán)，后续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时调整额(é)度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算公(gōng)司(sī)针对双方清算所之间的风险敞口建立“互换(huàn)通”资源池。初(chū)期，上海清算所与(yǔ)场外(wài)结算公(gōng)司(sī)之间(jiān)净头寸对(duì)应的(de)“互换通”资源池风(fēng)险敞口设定上限不(bù)超过人民币40亿元(yuán)，后(hòu)续可(kě)根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监(jiān)会和香港金管局已就(jiù)“互(hù)换通”涉及的跨境监管合作原则(zé)和具体安排达(dá)成共(gòng)识，并签署了《关于内地-香港(gǎng)债券及(jí)衍生品市(shì)场相关事宜的(de)谅解备忘录》。备(bèi)忘录(lù)健全了两地监管机构(gòu)在债券(quàn)及衍生品市场方面的监(jiān)管合(hé)作安排和(hé)联络协商(shāng)机制，共同(tóng)维护“互换(huàn)通”的正常运行、金(jīn)融(róng)市场(chǎng)稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场外结算公司应当依法履行“互换通”下的各项职(zhí)责，组织市(shì)场各方有序(xù)开展“北向互换通”业务。清(qīng)算会(huì)员应(yīng)当遵守相(xiān芬迪和gucci是一个档次吗，芬迪和gucci是一个档次吗g)关监管规定及业务(wù)规则，加强内部(bù)控制，防范和(hé)控制(zhì)风险，做好(hǎo)投资者教育和服务(wù)，切实维护投(tóu)资者(zhě)合法权益。投资者应(yīng)当充分了(le)解两地(dì)市场法律法规、业务规则和(hé)实践操作的(de)差异(yì)，评(píng)估和控制风险(xiǎn)，理性开展相关投资。

　　市场各方(fāng)应进一步做好准备(bèi)工作(zuò)，确(què)保“北向互换通”顺(shùn)利启动(dòng)。有兴(xīng)趣参与(yǔ)“北向(xiàng)互(hù)换通”的(de)投资者可联系外汇交易中芬迪和gucci是一个档次吗，芬迪和gucci是一个档次吗心、上海清算所、场外结(jié)算公司为参(cān)与做准备(bèi)。

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