近期(qī)交易商协(xié)会的监(jiān)管处(chù)罚力度明显加大，虽然债券市场参与(yǔ)主体(tǐ)愈发(fā)丰(fēng)富多元，市场竞争(zhēng)程(chéng)度(dù)更趋激烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易(yì)商协会(huì)对建设银(yín)行(xíng)启动自律调(diào)查(chá)，这是两天内第(dì)二(èr)家(jiā)被要(yào)求自律调查的大行(xíng)。今年以来(lái)，交易商协会已(yǐ)对多家(jiā)金融机构启动自律调查(chá)，监管力度在持(chí)续加(jiā)大(dà)。

　　多(duō)家金融(róng)机构接连被通报

　　5月11日(rì)，中国(guó)银行间(jiān)市场交易商协会（下称“交易商协会”）网站显示，基(jī)于监管部门反馈(kuì)线索(suǒ)，依据(jù)《银行(xíng)间债(zhài)券市场自律处分规则(zé)》，交(jiāo)易商协会已对中国建(jiàn)设银(yín)行股份(fèn)有限公司(sī)债(zhài)务融资(zī)工具承销业务涉嫌违(wéi)规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年建行承销非金融企业债(zhài)务(wù)融资工具744笔，为411家实体企业承销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支(zhī)持优质头部房(fáng)地产企(qǐ)业债(zhài)券融资需求，承销房(fáng)地产企业(yè)323.35亿元(yuán)债务融(róng)资工具(jù)，房地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近期持续加大。就在5月(yuè)9日，交易(yì)商(shāng)协会官网(wǎng)发布信(xìn)息，针(异丁烯结构式图片，异丁烯结构式怎么写zhēn)对中国进出口银行金融债券发(fā)行涉嫌违规行(xíng)为，以及中国民(mín)生银行承销业(yè)务涉嫌违规(guī)行为已开展自律调(diào)查。

　　而在5月8日，大连银行(xíng)、郑州银行(xíng)、江西(xī)银行、青岛(dǎo)银行(xíng)和粤财信托(tuō)共5家(jiā)机构涉及(jí)债券业(yè)务违规被(bèi)点名。具体来说，交易商协(xié)会通过深入调(diào)查发(fā)现，大连(lián)银行等多家机构(gòu)存在债券代持(chí)交(jiāo)易等违规(guī)行为。其中，大连银行(xíng)通过做市业务方式，每日(rì)滚动(dòng)开展买卖方向(xiàng)相反、清算速度不(bù)同(tóng)的现券(quàn)交(jiāo)易，代(dài)持利率债活跃券，且规模较大(dà)；郑州银(yín)行、江西(xī)银行和(hé)青岛银(yín)行，内控执行不严(yán)或流于(yú)形式，未有效(xiào)评估交易(yì)合理性，作(zuò)为中间方(fāng)以现券买卖或做市等方式(shì)参与债券代持交(jiāo)易链条，交易(yì)笔数和金(jīn)额较大。

　　今年4月，工商银(yín)异丁烯结构式图片，异丁烯结构式怎么写行已被(bèi)启动自律调查。相关公告称，交(jiāo)易商协会在日常监测工作中发现，工商银行主(zhǔ)承销的多(duō)期债务融资工具发行(xíng)定(dìng)价严重(zhòng)偏(piān)离市场合理水平，干扰(rǎo)了(le)市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律管(guǎn)理(lǐ)相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网(wǎng)站(zhàn)披露，近期在查(chá)处四平市城市(shì)发展投(tóu)资控股有(yǒu)限公司案(àn)件时，发(fā)现吉林银行、吉林亿联(lián)银(yín)行(xíng)因违(wéi)规收取发(fā)行人大额财务资助，涉嫌(xián)违(wéi)反(fǎn)银行间债券(quàn)市场自律管理规则，被交易商(shāng)协会进(jìn)行自律调查。一(yī)同被(bèi)开展(zhǎn)自律调查的还有光大(dà)证券、富国(guó)资产管理（上海）有(yǒu)限公司两家(jiā)金融机构(gòu)。

　　交易商协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据(jù)交易商协(xié)会通报的数据，2022年(nián)全(quán)年，交易商协会共对(duì)68起涉嫌(xián)违(wéi)规(guī)案件立案调查(chá)，开展自律调查和自律(lǜ)问(wèn)询103次(cì)，作出(chū)各类(lèi)自律处(chù)分99家（人）次，涉(shè)及35家发(fā)行人和信用增进机构(gòu)、4家主承销商、3家会(huì)计师事(shì)务所、1家律师事务所、2家其他类(lèi)型机(jī)构和54名直接(jiē)责任人。作(zuò)出的(de)处分中，警告及以上(shàng)占比超过五(wǔ)成(chéng)，15家(jiā)机构被暂停一定期(qī)限业务，12位(wèi)责任人(rén)被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报(bào)来(lái)看，被(bèi)通报的原因包(bāo)括低价包销多期债(zhài)务融(róng)资工具，影响了市场正常秩(zhì)序；部分债务融资工具(jù)未按(àn)照发行文件约(yuē)定(dìng)开展(zhǎn)余额(é)包销，个(gè)别(bié)债务融资(zī)工具(jù)挤(jǐ)占(zhàn)了(le)其(qí)他投资(zī)人的正常投标，违背了公(gōng)平(píng)公(gōng)正原则，并影响了发(fā)行利率，对市场(chǎng)正常秩序造成了一定不良影(yǐng)响。

　　通(tōng)报指出，银行(xíng)间(jiān)债券市场(chǎng)参与机构在从事(shì)相关业务过程(chéng)中，务必牢固树立市场责(zé)任意识，严格遵守(shǒu)相关监管规定和(hé)自律规(guī)则(zé)要求(qiú)，合规展业，自觉维护银行间债(zhài)券市场运行秩(zhì)序。

　　交(jiāo)易商协会表示，做市(shì)商作为银(yín)行间(jiān)市(shì)场基石机构，承担着提高市场流动性、促进(jìn)价格发现(xiàn)的重(zhòng)要作用，应(yīng)切实(shí)提升做市交易能力，加(jiā)强内部控(kòng)制和风险管理，确保(bǎo)合规(guī)稳健展业，“真(zhēn)做市、做(zuò)真市”。

　　可(kě)以看到，近(jìn)期交易商协会的监管(guǎn)处罚力度(dù)明显加大，虽然债券市场参与主体愈(yù)发丰富多(duō)元，市(shì)场竞争(zhēng)程(chéng)度更趋激烈，但监(jiān)管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深(shēn)金融政策(cè)监管专家(jiā)周毅钦对(duì)《国际金融报》记者表示，可以看(kàn)到，银行间交易商协会将(jiāng)继续贯彻落实监管从(cóng)严要(yào)求，以(yǐ)严格(gé)自律(lǜ)惩戒向市场(chǎng)传递“零容忍”的(de)清晰信号，引导市场各类主体归(guī)位尽(jǐn)责，维(wéi)护市(shì)场良(liáng)好(hǎo)秩序。债券(quà异丁烯结构式图片，异丁烯结构式怎么写n)承销机(jī)构作为债券市场的“看门人”，对(duì)于商业(yè)银行(xíng)特别是国(guó)有大行(xíng)来(lái)说，也需要肩负(fù)起相应的公序责任，切实(shí)维(wéi)护好行业的良性竞争(zhēng)生态。

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