就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社(shè)报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席(xí)投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自(zì)2020年(nián)年底以来一直超(chāo)配英伟达(dá)，但是目前已经部分获利了结，现在所(suǒ)持(chí)头寸“要远远小得(dé)多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于瑞士日内瓦的资管机构为(wèi)拥有200多年(nián)历史的欧洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理资(zī)产(chǎn)规模790亿瑞郎(láng)（约(yuē)合871亿美元(yuán)）。

　　持(chí)有8年(nián)期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显(xiǎn)示，这家老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当(dāng)时的持(chí)仓股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发(fā)，股价却一直不怎么涨。这家(jiā)资(zī)管机构也不得不修正自(zì)己的(de)错误，在(zài)英伟达股价(jià)的缓(huǎn)慢(màn)上涨中减持，终于在2018年一(yī)季度减持到不足1万股。不过(guò)这(zhè)个时候，英伟达股价也从2015年4美元附(fù)近涨到了60美元附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后(hòu)，虚拟(nǐ)货币的(de)上上下下(xià)，让英伟达(dá)的(de)股价如做过(guò)山(shān)车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达的股价也一度(dù)腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进行增(zēng)持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大手笔增持是在2022年第二(èr)季度(dù)，虽然英伟达股价此后(hòu)仍然(rán)经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为底层算力代表，股(gǔ)价(jià)一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新(xīn)高，总市(shì)值一度超过1万亿(yì)美元，差点成为(wèi)全球第9家市值超1万亿美元(yuán)的上市企业(yè)。

　　两丈等于多少米

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的，还有被(bèi)誉为“估值教父(fù两丈等于多少米)”的(de)当代著名(míng)投资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达(dá)摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年(nián)以来一直在投(tóu)资英伟(wěi)达，如今已经卖掉(diào)了(le)该公(gōng)司(sī)的股票。

　　达(dá)摩达(dá)兰5月30日(rì)说：“直到今(jīn)天早上英伟达还在我的投(tóu)资组合里，最后把(bǎ)它剔除出投资组合(hé)，因为我(wǒ)无法承受这样(yàng)的上涨，一周内市值就增加了(le)3000亿美(měi)元(yuán)，这(zhè)是在挑(tiāo)战可持续价值的(de)绝对(duì)极(jí)限。”

　　达(dá)摩达兰估(gū)计，英(yīng)伟(wěi)达目前在250亿美(měi)元的人工智能芯(xīn)片(piàn)市场占有80％的(de)份额，最乐观(guān)的预(yù)测(cè)是(shì)，10年后该(gāi)市场规模将(jiāng)达到(dào)3500亿美元。即(jí)使假设(shè)英(yīng)伟达未来的(de)市场份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估(gū)值也(yě)要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如(rú)果作为(wèi)一项投资的话，我(wǒ)怎么都(dōu)得不出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外(wài)，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美(měi)国时间(jiān)2023年(nián)5月30日持续出(chū)售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股权(quán)，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉(jué)得AI估(gū)值太高，减持了(le)仓位，也有人认为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师中，41名对英伟达(dá)给出(chū)买(mǎi)入评级，比去年10月(yuè)给予这一评级的人(rén)数(shù)30人增加约三分之一。这(zhè)些分析(xī)师对英伟达给出的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投(tóu)资研究公司(sī)伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街近日(rì)纷纷调(diào)高英伟达目标(biāo)股价，是因为(wèi)先前估测的获利(lì)预期太低。目前投资(zī)人仍存在不同的声(shēng)音，如方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英(yīng)伟达估值过高(gāo)，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测(cè)最准确(què)的分析(xī)师、美国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股和AI概念股的估值过高，建议投(tóu)资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概(gài)念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而(ér)美(měi)联储(chǔ)的(de)加(jiā)息周期或(huò)许还(hái)未结束。过去(qù)的泡(pào)沫形成通常是因(yīn)“宽松货币政策”而(ér)起，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他认为(wèi)需(xū)要在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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