金融界5月15日消息 主题行情(qíng)“中特估”的衍生升(shēng)级版本(běn)——“金特估”来了！

　　午后上(shàng)证(zhèng)报(bào)发布一则重磅消息，再次点燃了(le)“中(zhōng)特估”概念股的(de)情绪(xù)。

　　据上证(zhèng)报表示，由(yóu)上海证(zhèng)券交易(yì)所主(zhǔ)办、工商银行(xíng)承办的(de)“沪(hù)市金融业专题座谈会”将在本周(zhōu)三召(zhào)开。此次会议(yì)讨论的(de)重要内(nèi)容为“在(zài)服务中国式现代化中促进金(jīn)融(róng)业估值提升(shēng)和高质量(liàng)发展”。参(cān)会机构包括银行、保(bǎo)险、基(jī)金(jīn)和券商人(rén)士(shì)。

　　消息(xī)发布后，市场纷纷认为(wèi)这(zhè)是“中特估”概念的升级版本，资(zī)金疯抢金融股，大金融板块开启加速键，券商、保险、银行股等都有出色表现。

　　券(quàn)商(shāng)方面，光(guāng)大证券触一度及涨停，什么的柳条填合适的词，什么的柳条填空收盘大涨超过8%，华林证券、哈(hā)投股份(fèn)等(děng)涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中国人寿一度(dù)冲击(jī)涨停(tíng)板，收盘报42.75元/股，大(dà)涨超过9%，创阶段新高(gāo)，中国平安涨近5%。

　　银行股方面，国(guó)有四(sì)大行午后集体翻红，邮储银行(xíng)升(shēng)超3%。

　　在(zài)大金融(róng)板块的集体发威(wēi)下，上证综(zōng)指(zhǐ)午后迅速翻红(hóng)，深成指和(hé)创业板一路(lù)高奏凯歌。最终收(shōu)盘，截至收(shōu)盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报(bào)3310.74点，深成指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，什么的柳条填合适的词，什么的柳条填空报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并(bìng)不相(xiāng)同(tóng) 中信(xìn)证券(quàn)：主题交易顶峰(fēng)已过

　　对于中特(tè)估(gū)的后续(xù)走势，机构之间的看法并不相同，

　　对此中金策(cè)略指出，部分(fēn)高分红国(guó)企(qǐ)标的近(jìn)期显著盘(pán)整是对短期交易扩散过快过多，股(gǔ)息支付能力(lì)相对较弱板块（如部(bù)分金融）做(zuò)出的正(zhèng)常反(fǎn)应，而并非意味着(zhe)整(zhěng)体高(gāo)分红国(guó)企投资主(zhǔ)题的结束。

　　光大证券也指出，当(dāng)前“中特估”主题的安全边际(jì)和性价(jià)比仍相对(duì)较高(gāo)，未来随着经(jīng)济(jì)的逐步复(fù)苏，“中(zhōng)特估”主题行情或仍(réng)具有较强的持续性。从估(gū)值和交(jiāo)易拥挤度来看(kàn)，当前“中特估”主题的安(ān)全边际和性价(jià)比仍相对较高(gāo)。

　　但是中信证券则看法相对(duì)偏(piān)空(kōng)。中信证券(quàn)研报表示(shì)，AI主(zhǔ)题和“中(zhōng)特估(gū)”主题在(zài)4月中旬以来(lái)先后(hòu)步(bù)入(rù)了热度很高、波动很大但是区间回(huí)报不(bù)明显的(de)阶(jiē)段，表现出典(diǎn)型的板块内部博弈和(hé)消耗特征。

　　4月(yuè)以来，公募基(jī)金新发(fā)继(jì)续(xù)低(dī)迷(mí)，4月新发规(guī)模为(wèi)232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至(zhì)12日(rì)新发(fā)规模仅(jǐn)为(wèi)100.8亿元，未见好转。配(pèi)置型外资在4月净流(liú)出(chū)24.4亿元，是继(jì)去年10月以来(lái)首次单月净流出(chū)，5月(yuè)截(jié)至12日恢(huī)复净(jìng)流(liú)入75.8亿元，但较前3个月的(de)平均(jūn)水(shuǐ)平仍(réng)有较(jiào)大差距。在(zài)缺乏持(chí)续增量机(jī)构资金(jīn)的情况(kuàng)下，A股存量(liàng)博弈特征已演绎到极致，涨幅仅与机构(gòu)持(chí)仓有关。

　　中信(xìn)证券研报表示(shì)，疫后经济全面系统性恢复是(shì)渐进和渐次的过程，飞轮重新(xīn)旋转需(xū)要时间和耐心(xīn)，主题交易(yì)是(shì)过高的经济预期(qī)下修过程中的阶段性产物，过度博弈降(jiàng)低了市场定(dìng)价的有效性，但也提高了业绩驱(qū)动策略的潜在回报，主题(tí)交易(yì)的顶(dǐng)峰已(yǐ)过，重(zhòng)回低位业(yè)绩驱动板块。

　　基金经理：中特(tè)估(gū)我(wǒ)一股也不(bù)想要！

　　与卖方研究相比，有买方更(gèng)加激进。据券商中国报道，有基金经(jīng)理直言，中特估龙(lóng)头在连续涨(zhǎng)停后已出现短期泡沫(mò)化，他一股也(yě)不想要。

　　该基(jī)金经理(lǐ)表(biǎo)示许多中特估的龙(lóng)头股(gǔ)在当(dāng)前位置(zhì)对他(tā)而言没有配置的吸引力，尽管从估(gū)值的角度而言许(xǔ)多市场参(cān)与(yǔ)者可(kě)以给出许(xǔ)多个继续买入中特(tè)估的理由，但当一只中特(tè)估龙头(tóu)股(gǔ)在(zài)两(liǎng)三个交易日内涨幅就达(dá)20%甚至30%，意味着资金(jīn)已迫不及(jí)待在进(jìn)行抢(qiǎng)筹码。从(cóng)股票市场交易的直观判断(duàn)，这(zhè)代表着资(zī)金(jīn)参与方的短期泡沫化，过高的交易拥挤度意味着风险。

　　央(yāng)企(qǐ)ETF基金密集发售

　　不过在资(zī)金面，“中特(tè)估(gū)”有好消息传来(lái)。

　　仅(jǐn)发售(shòu)了短短7个交(jiāo)易(yì)日，5月(yuè)13日华泰柏瑞中(zhōng)证央企(qǐ)红利(lì)ETF发布公告称，该基金(jīn)累计(jì)有(yǒu)效认购申请份额总额(é)超过20亿份发行(xíng)什么的柳条填合适的词，什么的柳条填空上限，基金管理(lǐ)人将启动比(bǐ)例配售。

　　此外3只中证国新央企(qǐ)股东回报ETF——广发中证国新央企股东(dōng)回(huí)报ETF、招(zhāo)商中证国新央(yāng)企股东回报ETF和汇添富(fù)中证国新央(yāng)企股东(dōng)回(huí)报ETF于(yú)今(jīn)日开售，每只产品的首募规模上限均为20亿元人(rén)民(mín)币(bì)。

　　事实上(shàng)，不止新发基金，今(jīn)年(nián)以来，场内(nèi)多只“中字(zì)头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿(yì)元(yuán)。其中，国(guó)泰(tài)央企共(gòng)赢ETF年(nián)内资金净流(liú)入超过12亿元，规模增(zēng)幅超过15倍。南方中国国企ETF年内(nèi)资金净流入也逼近10亿元，规模增幅(fú)更是(shì)高达(dá)24.75倍，成为今年(nián)全(quán)市场规模增长(zhǎng)倍数最高的ETF。

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