5月12日晚间，根据美(měi)国(guó)证券交易委员会（SEC）披露，国(guó)内千亿私募景林(lín)资产递(dì)交了截(jié)至2023年3月31日的第一(yī)季度持仓(cāng)报告(gào)（13F）。

　　景林资产(chǎn)是国内管理超千亿元人民币的对(duì)冲(chōng)基金机构，亦是(shì)内地少有的进行大手笔(bǐ)持有美股的买方机构之(zhī)一，景林(lín)的动向受到了市场广(guǎng)泛(fàn)的关注。

　　1

　　千亿私募景(jǐng)林资产(chǎn)持(chí)仓曝光

　　报(bào)告(gào)期内，景林(lín)资产整体持仓规(guī)模(mó)小(xiǎo)幅提升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美元规模(mó)，环(huán)比增幅6.14％。

　　数据显示(shì)，截止2023年一季度末(mò)，景林资产在美(měi)股市场持(chí)有34家上市公司的(de)股票。其中，前十大持仓标的(de)在总市值中的占比(bǐ)下降到77.89％，上季度这一数(shù)据为82.33％。

　　一季度，景林(lín)共建(jiàn)仓5只股票，分别为英伟(wěi)达、谷歌、爱奇(qí)艺、好未(wèi)来、booking。清仓和减持方(fāng)面(miàn)，景林资(zī)产(chǎn)一季度(dù)前五(wǔ)大卖出(chū)标的包括(kuò)：京(jīng)东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产(chǎn)美(měi)股持(chí)仓前十(shí)大重仓股分别为：拼(pīn)多(duō)多、新(xīn)东(dōng)方、网易(yì)、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景(jǐng)林(lín)美股头号重仓(cāng)股依(yī)旧(jiù)是拼(pīn)多多，与上季(jì)度对比，景林资产减仓了133.85万股(gǔ)，较上季度持仓数(shù)量(liàng)下降24％。

　　此前，景(jǐng)林(lín)连续三个季(jì)度增持拼多多(duō)。2022年二季度增持拼多多(duō)24.02万股(gǔ)，三季度增持123.39万股，四季度(dù)则增持233.75万股，一(yī)次比(bǐ)一次(cì)猛。拼多多也不负众望，从股价表(biǎo)现(xiàn)看，拼多(duō)多去年二、三、四季度分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势(shì)头在(zài)今年2月初便戛然(rán)而止了，景林(lín)资产在此前(qián)“越跌越买”的策(cè)略奏效后(hòu)，或(huò)许在股价(jià)“掉头”之际进行了(le)止盈操作。？？？

　　此外，一季(jì)度景林新建(jiàn)仓的英伟达，空(kōng)降前十大(dà)重仓股第七位，一口气买入32.53万股，一季度(dù)末(mò)持仓市值为0.9亿元。截止至(zhì)5月12日(rì)，今年以来(lái)英(yīng)伟达累计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　元电荷e等于多少？g>积极布局教育股，与高毅“唱反调(diào)”

　　一季度，景(jǐng)林资产在美(měi)股的(de)操作(zuò)中，最为亮眼的当属重点加仓教育股。

　　数据显示，截至今年一季(jì)度(dù)末，景林资产持(chí)有新东方(fāng)430万股，环比去年底(dǐ)加仓368.8万股(gǔ)，期(qī)末持股市值超1.6亿美元，一跃(yuè)成为景林资产的第二大重仓股。与此同(tóng)时，景林(lín)资产一季度还建仓了好未来(lái)，期末(mò)持(chí)股数量达224.6万(wàn)股。

　　今(jīn)年以来(lái)，上述两只教育个(gè)股股价均处于震荡(dàng)态(tài)势，并无太(tài)多亮眼表(biǎo)现。

　　景(jǐng)林资产认为，从全(quán)行业来看，不同年龄(líng)层的用户对“教育”的需求依然旺(wàng)盛，除了应对(duì)考试，还(hái)包括(kuò)开拓(tuò)眼界(jiè)、增长知识元电荷e等于多少？、潜力挖掘、提升综合能力等(děng)。双减政策推行之后，目前行(xíng)业(yè)政策环境(jìng)趋(qū)于稳定，但过程中很(hěn)多(duō)公司退出(chū)离开(kāi)，使(shǐ)得行业竞争(zhēng)格局(jú)趋(qū)缓，对于存量公司有利(lì)。

　　“从(cóng)行业龙头(tóu)公司(sī)本(běn)身来说，凭(píng)借(jiè)多年积累的口(kǒu)碑和公信(xìn)力，品牌的护(hù)城河依然很(hěn)深。个别头部企业在(zài)K9学科之外的教育领域业务基础扎实，原有的留学等(děng)业务恢复增长，同时素质教育、直播电商业务等(děng)新(xīn)业务成为新的增(zēng)长驱动力。且公司的利(lì)润(rùn)和现金流(liú)稳中转(zhuǎn)好，同(tóng)时账上资金(jīn)充足(zú)，当(dāng)时的估值(zhí)下有足够的安(ān)全边际。在过去几(jǐ)个季度(dù)的财(cái)报中，我们看到了相关的积极信号。”景林资产表示。

　　值得一(yī)提的(de)是，高毅(yì)资产对于(yú)教(jiào)育领域也(yě)颇为(wèi)看好，但是标的选择似乎与景林(lín)资产(chǎn)存在分歧。

　　美国证券(quàn)交易委员会(huì)公开资(zī)料显示，截至今(jīn)年一季度(dù)末，高毅资产(chǎn)持有(yǒu)新东方24.4万股，相比于去(qù)年底减仓超10万股(gǔ)，减(jiǎn)仓比例(lì)接近三(sān)成。而一季度高(gāo)毅资产(chǎn)大举(jǔ)买入(rù)近156万股(gǔ)好未来(lái)，相比于去年(nián)底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠(mián)，炮轰市场投机之风

　　自五一(yī)节(jié)过(guò)后，传媒、游戏板块成为(wèi)资金炒作AI的(de)重点方向(xiàng)，中特估支线也由暗转(zhuǎn)明，晋(jìn)升市场(chǎng)第二大主线。

　　可(kě)好景(jǐng)不长，本周中特估仅热闹了一两天，随后便开始持续下跌，传(chuán)媒、游戏板块(kuài)更(gèng)是大(dà)幅杀跌，高(gāo)位股接连跳(tiào)水。

　　（本文(wén)内容为客观(guān)数据信息罗列，不构成任何投(tóu)资建议）

　　此前连续24个交易日成交额超万亿元(yuán)阶(jiē)段(duàn)纪录，在(zài)本周遭遇(yù)终结。周(zhōu)三时，市场成交量(liàng)尚且保持在1.2万亿水平，周(zhōu)四便陡然跌(diē)破万亿，5月11日和5月12日成(chéng)交(jiāo)额(é)连续两日萎(wēi)缩，分别为8973.19亿(yì)元和8495.91亿元，沪深两市陷(xiàn)入缩(suō)量震荡阶(jiē)段。

　　面对市场的急剧降温，市(shì)场观(guān)点认为(wèi)，主要原因是(shì)5月(yuè)11日晚间发布的(de)金融数据(jù)大幅低于预期。

　　据国盛证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比(bǐ)多增734亿元，但是考虑到去年4月基数的异常，因而与往年相比，今年4月(yuè)信贷(dài)则是明显跌落，而今年4月(yuè)信贷低(dī)于(yú)2021年同期7512亿元。居民贷款回(huí)落再(zài)度成为信贷回落的主要原(yuán)因(yīn)。而企业中(zhōng)长期贷款(kuǎn)继续保持同比多增，4月(yuè)同比多增(zēng)4017亿元至6669亿元。信贷下滑带(dài)动(dòng)社融增速回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年(nián)4月相(xiāng)比，今(jīn)年4月(yuè)同(tóng)比少增6370亿元。

　　署名光大证券的点评(píng)称(chēng)，4月(yuè)下旬票据利率(lǜ)先下后上，并不(bù)意(yì)味着贷款好转了，主要因为今年国股(gǔ)行NIM和营收(shōu)压力很大，一直在压降票据等低效资产，对(duì)分行收票额度控制很严。4月(yuè)前(qián)两旬已经收了很多票，后(hòu)面改用其他贷款来冲。5月上旬票(piào)据已经快要接近零利率(lǜ)了，信(xìn)贷再度出(chū)现(xiàn)深(shēn)度负增长，这是4月(yuè)信贷斜率过(guò)于(yú)陡峭化产生的后果，5月份的贷款(kuǎn)可能仍然不太乐(lè)观。

　　在这种背景(jǐng)之下，市场要想好起来，必然(rán)要让(ràng)大家看(kàn)到(dào)宽信用的(de)信(xìn)号(hào)出现，而(ér)这可能(néng)还需要一(yī)定的时间。

　　当前市场存(cún)量(liàng)资(zī)金博(bó)弈的(de)背景不改，而两(liǎng)大(dà)主线人(rén)工(gōng)智能和中特估，今年(nián)已然累计(jì)不小的涨幅。中特估这边，本月还(hái)有(yǒu)多只央企ETF等待进场(chǎng)，而(ér)人工智能这边(biān)，在未有增量资金进场的(de)情况之下(xià)，再想(xiǎng)继续向(xiàng)上，压力(lì)不(bù)小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见的在深夜抒发感想。大(dà)谈公募基金经(jīng)理(lǐ)的难处，在(zài)业(yè)绩和投资信(xìn)仰之间(jiān)无(wú)法两(liǎng)全。紧(jǐn)接着，炮轰当下市场投(tóu)机之(zhī)风大盛，认为当(dāng)下市(shì)场(chǎng)交易(yì)机制应要有(yǒu)所(suǒ)改变。

　　相(xiāng)信，这不仅仅只是但(dàn)总一个人(rén)的心(xīn)声(shēng)。

　　今年以来，市场看着红红(hóng)火(huǒ)火，但很多(duō)投(tóu)资者都是“买(mǎi)在3000点，套(tào)在(zài)3400点(diǎn)”。公(gōng)募基金经理更是有苦难言，市场上(shàng)大热的人工智能，游资(zī)炒作的“星(xīng)辰大海”，根本不(bù)符合他们的机构(gòu)审美。直白点(diǎn)说，市场根本就是绕着公(gōng)募(mù)持仓在(zài)涨。

　　大家都是有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 元电荷e等于多少？