金融界5月(yuè)5日消息 央行、香港证券及期货事务监察(chá)委员会、香港(gǎng)金(jīn)融管理局即将正式(shì)启动香港与内地利(lì)率互换市场(chǎng)互联互(hù)通合作。北向互(hù)换通下的(de)交易(yì)将于2023年(nián)5月15日启动(dòng)。初期，全部境外投资(zī)者(zhě)通过北向互换(huàn)通开展利率互换交易在轧(yà)差后的名义本金(jīn)净额每日不超(chāo)过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中(zhōng)国(guó)人民银行、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会(huì)、香港金(jīn)融管理局即将正式(shì)启动香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合作

　　为促进(jìn)内地与香(xiāng)港庸人自扰之前一句意思是什么天下本无事，世上本无事庸人自扰之是什么意思金(jīn)融衍(yǎn)生品市场的协同发展，构(gòu)建高水平金融开放格(gé)局(jú)，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行（以下简(jiǎn)称人民银行）、香港证券(quàn)及期货事务监察委员会（以下(xià)简称香港(gǎng)证(zhèng)监会）、香(xiāng)港金(jīn)融管理局(jú)（以下(xià)简称香港金管局）发布联合公告，同意(yì)中国外汇交易中(zhōng)心(xīn)（全国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇交易中心(xīn)）、银行间市场清算所(suǒ)股份有限公司（以下简称上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所）和香(xiāng)港场外结算有限公司（以(yǐ)下简称场外结算公司）开(kāi)展香港(gǎng)与内(nèi)地利率互换(huàn)市场互联互通合(hé)作（以下(xià)简称“互换(huàn)通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其(qí)他国家和地区的境外投资者可通(tōng)过两地(dì)基(jī)础(chǔ)设施互联互通参与内地银行间(jiān)金融衍生品(pǐn)市场(chǎng)。自联合公告(gào)发布以(yǐ)来，“互换(huàn)通”的各(gè)项(xiàng)准备工作(zuò)进(jìn)展顺利，“北向(xiàng)互换通”下(xià)的交(jiāo)易将于2023年5月(yuè)15日启动。为便(biàn)于“北(běi)向互换通”的顺(shùn)利推出，现就有关(guān)事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交易(yì)及结算(suàn)安排

　　（一）交易(yì)品种(zhǒng)：

　　“北(běi)向互换通”初期(qī)可交易品种(zhǒng)为利率(lǜ)互换产(chǎn)品，报(bào)价、交(jiāo)易及结(jié)算币种为人民币。

　　（二(èr)）投(tóu)资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境(jìng)内投资者(zhě)（即互(hù)换通报价商）需(xū)与外汇(huì)交易中心签署报价(jià)商(shāng)协议，并为(wèi)上海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)利率(lǜ)互换集中清算(suàn)业务(wù)的清算会员(yuán)或该(gāi)类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的(de)境外(wài)投资者为符合人民(mín)银行(xíng)要求并(bìng)完成(chéng)内地银行(xíng)间债券市场准入(rù)备案的(de)境外机构投资者，并(bìng)经外汇(huì)交易(yì)中心开(kāi)通“北向互换通”交(jiāo)易(yì)权限。拟(nǐ)申请开通“北向互换通”交易权限的境外投资者需同时申请成(chéng)为场外(wài)结(jié)算(suàn)公司的清算会(huì)员或(huò)该类(lèi)会(huì)员的清算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交(jiāo)易中心与(yǔ)人民银行认可的(de)境外电子交易平(píng)台互联(lián)提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和场(chǎng)外结(jié)算公司建立中央对(duì)手方清算(suàn)机构(gòu)互联互通(tōng)，共(gòng)同向(xiàng)境内外投(tóu)资者提供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者(zhě)通过“北向(xiàng)互换通”开展(zhǎn)利率互换交易(yì)在轧差后的(de)名义本金净额每日不超过人(rén)民币200亿(yì)元(yuán)，后续可(kě)根据市场情况适(shì)时(shí)调整额度。

　　2.清(qīng)算(suàn)额度：上海清算所与场(chǎng)外结算公(gōng)司针对双方清算(suàn)所(suǒ)之间的风险敞口建立“互换通(tōng)”资源(yuán)池。初(chū)期(qī)，上(shàng)海清(qīng)算所与场外结算公司之间净头(tóu)寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定(dìng)上限不超过人民(mín)币40亿元，后续(xù)可根据(jù)市场情(qíng)况适时调整额(é)度(dù)。

　　二、人民银行(xíng)、香港(gǎng)证监会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨(kuà)境(jìng)监(jiān)管合(hé)作原则(zé)和具(jù)体安(ān)排达(dá)成共识，并签署了(le)《关于内地(dì)-香港(gǎng)债(zhài)券(quàn)及衍生品市(shì)场相关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备忘录健(jiàn)全了两地监管(guǎn)机(jī)构在债券及衍生品市场方面的监管合作安排和联(lián)络协商机制，共同维(wéi)护“互换通”的正常运行(xíng)、金融市场稳(wěn)定(dìng)和公平(píng)交易(yì)秩(zhì)序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海(hǎi)清算所和场(chǎng)外(wài)结算公司应当依法履行“互换通”下的各项职责，组织市场各方有序(xù)开(kāi)展“北(běi)向互换通(tōng)”业务(wù)。清(qīng)算(suàn)会员应当遵(zūn庸人自扰之前一句意思是什么天下本无事，世上本无事庸人自扰之是什么意思)守相(xiāng)关监管规定及业务规(guī)则，加强内部控制，防范和控制风险，做(zuò)好投资者教育和服务(wù)，切实维护投资者(zhě)合法权益。投资者(zhě)应(yīng)当充分了解两地市场(chǎng)法律(lǜ)法规、业务规则和实践操作的差异，评(píng)估(gū)和控制(zhì)风险，理(lǐ)性开(kāi)展相关(guān)投资。

　　市场(chǎng)各方应进一(yī)步做好准备工作，确保“北向互(hù)换(huàn)通”顺利启(qǐ)动。有(yǒu)兴趣参(cān)与“北向互(hù)换通”的投(tóu)资者可联系(xì)外汇交易中心、上海清(qīng)算(suàn)所、场外结算公(gōng)司为(wèi)参与做准备。

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