金融界5月15日消息(xī) 主题行(xíng)情“中(zhōng)特估(gū)”的衍生升级(jí)版本——“金(jīn)特(tè)估”来了！

　　午后上(shàng)证报发布(bù)一(yī)则(zé)重(zhòng)磅(bàng)消(xiāo)息，再次(cì)点燃了“中特估(gū)”概念股的情绪。

　　据上证(zhèng)报(bào)表(biǎo)示(shì)，由(yóu)上海证券交易所主办、工商银行(xíng)承办(bàn)的“沪市(shì)金融业专题座(zuò)谈会”将(jiāng)在(zài)本(běn)周三召开。此(cǐ)次会议讨论的重要(yào)内(nèi)容为“在服务中国式现代化中促进金融业估值(zhí)提升和(hé)高(gāo)质量(liàng)发展”。参会机构包括银行、保险、基金(jīn)和(hé)券商人(rén)士。

　　消息发布后，市场纷纷认为这是“中特估(gū)”概念(niàn)的升级(jí)版本，资金疯(fēng)抢金融股(gǔ)，大金(jīn)融板块开启(qǐ)加速(sù)键，券商、保(bǎo)险、银行股等都(dōu)有出色表现。

　　券(quàn)商方(fāng)面，光大证券触一度及涨停，收盘(pán)大涨(zhǎng)超过8%，华林证券(quàn)、哈投(tóu)股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的(de)中国人寿一度冲(chōng)击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段(duàn)新(xīn)高，中国(guó)平安涨(zhǎng)近(jìn)5%。

手指的速度越快声音越大，撞得越快叫的声音越>

　　银行股方面，国有四(sì)大行午(wǔ)后(hòu)集体翻红，邮储(chǔ)银行升超3%。

　　在大(dà)金融板块(kuài)的集体发威下，上证综指午后迅速翻红(hóng)，深成指(zhǐ)和创(chuàng)业板一路(lù)高奏凯歌(gē)。最(zuì)终收盘(pán)，截至收盘(pán)，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看法并不相同(tóng) 中信(xìn)证券：主(zhǔ)题交易顶手指的速度越快声音越大，撞得越快叫的声音越(dǐng)峰已(yǐ)过

　　对于中特估的后续走(zǒu)势，机构之间的(de)看法并不相(xiāng)同，

　　对此中金(jīn)策略指出(chū)，部分高分红国企标的近期显著(zhù)盘整是对短(duǎn)期(qī)交易扩散过快过多，股(gǔ)息支付能力(lì)相对较弱板块（如部(bù)分金融(róng)）做出的正常(cháng)反应，而并非意味着(zhe)整体高分红国企投资主(zhǔ)题的结束。

　　光大证券也(yě)指出，当前“中特(tè)估(gū)”主(zhǔ)题的安全边际和性(xìng)价比仍相(xiāng)对较高，未来随着经济的逐(zhú)步复苏，“中(zhōng)特(tè)估”主(zhǔ)题行情或仍具有较(jiào)强的持续性。从估(gū)值和交易(yì)拥挤度来看，当前“中特估”主题的安(ān)全边际(jì)和性价比(bǐ)仍(réng)相对较(jiào)高。

　　但是中信证(zhèng)券则看法相对偏空。中(zhōng)信证券研报表示，AI主(zhǔ)题和“中特估”主题在4月中旬以来先后步入(rù)了热度(dù)很高、波(bō)动很大但是区间(jiān)回报不(bù)明显的(de)阶(jiē)段(duàn)，表现出典型的(de)板块内部博弈和消耗(hào)特征。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较于(yú)3月下降43.7%，5月截至12日新(xīn)发规模仅为100.8亿元(yuán)，未(wèi)见好转。配置(zhì)型(xíng)外资在4月净流出(chū)24.4亿(yì)元(yuán)，是继去年10月以来(lái)首次单月(yuè)净流出，5月截(jié)至12日(rì)恢复净流入(rù)75.8亿元，但(dàn)较(jiào)前3个月的(de)平均(jūn)水平仍有较大差距(jù)。在缺乏持续(xù)增量机构资金的情况下(xià)，A股存量博弈(yì)特(tè)征已演绎到极致(zhì)，涨幅仅与机构持仓有(yǒu)关。

　　中信证券研报表示(shì)，疫后经济全面系统性恢复是(shì)渐进和渐次(cì)的过程，飞轮重新旋(xuán)转需要时间和耐心，主题交易是过(guò)高(gāo)的(de)经(jīng)济预期下修过程中的阶段性产物(wù)，过(guò)度博弈降低了(le)市场定价的(de)有效(xiào)性，但也提高了业(yè)绩驱(qū)动策略的(de)潜在回报，主题(tí)交易的顶(dǐng)峰(fēng)已(yǐ)过(guò)，重回低位业绩驱动板块。

　　基(jī)金经(jīng)理：中特估我一股也(yě)不想(xiǎng)要！

　　与(yǔ)卖方研究(jiū)相(xiāng)比(bǐ)，有买方(fāng)更加激进。据券商中(zhōng)国报道，有基金经理(lǐ)直(zhí)言，中特(tè)估龙头在连续(xù)涨(zhǎng)停后已(yǐ)出现短期泡沫(mò)化，他(tā)一股也不(bù)想(xiǎng)要。

　　该基金经理表示(shì)许多中特估的龙头股(gǔ)在(zài)当前位置对(duì)他而(ér)言没有配置的(de)吸引力(lì)，尽管(guǎn)从估值(zhí)的角(jiǎo)度而言(yán)许(xǔ)多市场参与者(zhě)可(kě)以给出许(xǔ)多(duō)个(gè)继续买入中特估的理由(yóu)，但当一只中特(tè)估龙头股在两三个交易日内涨幅就达(dá)20%甚至30%，意味着(zhe)资金已迫不及待(dài)在(zài)进行(xíng)抢筹(chóu)码(mǎ)。从股票市场交易的直观判断，这代表着资金参与方的短期泡沫化，过高的交易拥挤(jǐ)度意味着风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过(guò)在(zài)资金面，“中特(tè)估”有好消息(xī)传(chuán)来。

　　仅发售了短(duǎn)短7个交易日，5月13日(rì)华泰柏瑞中证(zhèng)央企红利ETF发布公(gōng)告称，该基金(jīn)累计有效认(rèn)购申(shēn)请份额总(zǒng)额(é)超过20亿份发行(xíng)上限，基金(jīn)管(guǎn)理人将启动比例配售。

　　此外3只(zhǐ)中(zhōng)证国新(xīn)央企股东回报ETF——广发中证国(guó)新央企股东回报ETF、招商(shāng)中(zhōng)证国新央企股东回报ETF和(hé)汇添富中证国(guó)新央企股东(dōng)回报ETF于今日开(kāi)售，每只产品(pǐn)的首募(mù)规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新发基金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央(yāng)企(qǐ)、国(guó)企ETF合计“吸(xī)金”38.56亿(yì)元。其中，国泰央企共赢ETF年内资金(jīn)净(jìng)流(liú)入超过12亿元，规(guī)模增幅超过15倍。南方(fāng)中国国(guó)企ETF年内资金净流(liú)入也逼(bī)近(jìn)10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市(shì)场规(guī)模增(zēng)长倍数最高的ETF。

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