民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的(de)中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点为什么白洞比黑洞恐怖，白洞和黑洞哪个更可怕strong>

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一(yī)个视(shì)角观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域(yù)非(fēi)常(cháng)广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群(qún)像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显增多(duō)。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客(kè)户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足(zú)，毕(bì)竟欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)因(yīn)订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小为什么白洞比黑洞恐怖，白洞和黑洞哪个更可怕企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮(lún)产业(yè)转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度(dù)中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出(chū)口的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前客户(hù)签(qiān)订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更(gèng)长期(qī)的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的(de)进出(chū)口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照明、车(chē)辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展(zhǎn)会(huì)，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内采购商名(míng)额(é)，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来(lái)自(zì)于境内采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的(de)信息(xī)是当下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发(fā)达(dá)国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产(chǎn)业(yè)转移主(zhǔ)要(yào)流(liú)向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大(dà)部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群像》