投资者除了关注AI产业景气(qì)、资(zī)金情绪、政策等因素外，还需(xū)要关(guān)注业(yè)绩验(yàn)证以及估值等因素。

　　近期，受(shòu)益(yì)于人工(gōng)智能主题(tí)的(de)热(rè)炒，全球(qiú)AI芯(xīn)片(piàn)巨头(tóu)公司英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续(xù)上涨，截至6月1日(rì)收盘(pán)，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近(jìn)万亿美元大(dà)关。

　　英(yīng)伟达今年股(gǔ)价的(de)强劲表现，带动了(le)国内AI投(tóu)资热。Choice数据(jù)显示(shì)，多(duō)只云(yún)计算、人工(gōng)智能(néng)ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的(de)投资能火热多(duō)久？

　　公募基金提前布局<卧室放wifi有什么危害知乎，wifi放在卧室里有害吗/strong>

　　凭借着AI芯(xīn)片和(hé)算力的先进技术，英伟(wěi)达(dá)公司的股价在近期大涨。5月(yuè)30日(rì)盘中，该公司(sī)股(gǔ)价最高达到(dào)419.38美元，公(gōng)司市值一度突破万(wàn)亿美元。截至6月1日收盘(pán)，其股价回落(luò)至(zhì)397.7美元，但依旧有望再(zài)次突破万亿美元的市值(zhí)。

　　英伟达公司在中(zhōng)国官网宣称(chēng)：“我们在AI和元宇(yǔ)宙方面的工作正在改变全球大型行业，并(bìng)将为(wèi)社会带来(lái)深(shēn)远的影响。”除了(le)英伟达(dá)公(gōng)司，微软、ADM等(děng)科技公司也加大了(le)AI方面的投资。

　　国内市场对(duì)于AI行情的关(guān)注热情也(yě)是持续高涨。Choice数据显(xiǎn)示(shì)，截至6月(yuè)2日，今年以来涨幅最高的股票型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容生成）概念的热炒有关。涨幅紧随其(qí)后(hòu)的(de)便是传(chuán)媒、云计算、大数(shù)据、人工智能等主题(tí)ETF，多只云计(jì)算、大数据、人(rén)工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英(yīng)伟达或(huò)相关概念股。交易软件通达(dá)信推出了英(yīng)伟达概念股，该软件(jiàn)信(xìn)息显示(shì)，相(xiāng)关(guān)概念股一共包(bāo)含32家(jiā)A股上市公(gōng)司，这些公司与英伟达在(zài)某些方面有业务上的合作。从(cóng)公募基金一季度末(mò)的数(shù)据来看，部(bù)分被纳入重仓(cāng)股名单。

　　直接或间接持有(yǒu)英伟达公(gōng)司(sī)股票的公募基金(jīn)主(zhǔ)要集中在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持有英伟(wěi)达且基金规模最高的是广(guǎng)发(fā)纳(nà)斯达(dá)克100ETF，该只基金今年一(yī)季度末(mò)规模为147.59亿元(yuán)，跟踪指数为纳(nà)斯达克100指数，前十大(dà)重仓股中包括苹果、微(wēi)软、英伟(wěi)达(dá)和(hé)谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管(guǎn)理型基(jī)金中(zhōng)，持(chí)有英伟(wěi)达(dá)且规模最高的是(shì)广发全球(qiú)精选(xuǎn)，该只基金今年(nián)一(yī)季度末规模(mó)为25.6亿元，英伟达是其第二(èr)大重仓股，持有12.6万股，持仓市值占净(jìng)值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还(hái)持有微软、AMD、台积(jī)电(diàn)、特斯拉、META等多只科(kē)技股。

　　挖财基金(jīn)投研人(rén)员郑昕(xīn)昊告(gào)诉《国际金融(róng)报(bào)》记者(zhě)，国内AI投(tóu)资的热潮与微软、英伟(wěi)达等(děng)美(měi)股(gǔ)科技股年初(chū)至今的大(dà)涨有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初以来，微软就在(zài)AI领域加大了投资，先(xiān)是宣布将卧室放wifi有什么危害知乎，wifi放在卧室里有害吗ChatGPT整合(hé)入(rù)搜(sōu)索引(yǐn)擎Bing，然后又将其整(zhěng)合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十(shí)亿美元(yuán)，这是(shì)AI领域史上规模最大的一笔投资。作为一站(zhàn)式解决方案的提供商(shāng)，英(yīng)伟达公司(sī)是今年AI概念热潮(cháo)中的另(lìng)一大赢家，该公司今年一(yī)季(jì)度的(de)业绩远(yuǎn)超预期，AI芯片所在(zài)数据中心业(yè)务的营收(shōu)创历(lì)史新高，远(yuǎn)好于市(shì)场(chǎng)预期(qī)。

　　如何把(bǎ)握投资机会

　　对(duì)于寻求AI主题投资(zī)机会的投资者(zhě)而言，英伟达(dá)和微(wēi)软在内(nèi)的众多美股科技(jì)股公司是其关注的焦点。

　　“从目前的(de)产业发展趋势来看，AI应(yīng)用已(yǐ)是科技革(gé)命最新的(de)突(tū)破口。能够(gòu)率先建立(lì)起良(liáng)好(hǎo)商(shāng)业(yè)模式的公司与掌(zhǎng)握AI应用核(hé)心竞(jìng)争力的公司将会成为未来最有潜力的大(dà)赢(yíng)家。显然(rán)，微软、英伟达已具备(bèi)这些特(tè)质，他们的(de)中(zhōng)长期(qī)基本(běn)面有(yǒu)所(suǒ)改(gǎi)善。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽(suī)然AI产业未来的故(gù)事看起(qǐ)来很美好，但(dàn)实际投资(zī)中还(hái)受诸多因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为，半导(dǎo)体作为AI受益(yì)板(bǎn)块，受(shòu)到资金关注，行业(yè)成交热(rè)度上升，从3月中旬一直(zhí)涨(zhǎng)至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业(yè)绩的验证(zhèng)，半导体行业一(yī)季(jì)度整体营收同比下(xià)降2.9％，净利润同比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的(de)跟(gēn)踪(zōng)，目前(qián)全球半导体产(chǎn)业整体仍处于主动去库(kù)存阶段，行业并未迎来拐点(diǎn)。在缺(quē)乏基本面支撑的情(qíng)况下，4月中旬以(yǐ)来半导(dǎo)体重回弱(ruò)势。最(zuì)近两周，半导体(tǐ)板块虽然有所企稳(wěn)，但(dàn)也很难(nán)说(shuō)行业已(yǐ)经迎来拐点。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表(biǎo)示。

　　金(jīn)百(bǎi)临咨询首席分(fēn)析师秦洪(hóng)告诉记者：“半导体板块回暖的(de)驱动力(lì)主要来源(yuán)于AI产业的大发(fā)展，带动GPU（图形处理器）为代表的(de)算力芯片(piàn)业务快(kuài)速(sù)增长，美股英伟(wěi)达的股(gǔ)价(jià)表现以及背后的产能扩张信息就是最好的例证。而从未来的一段时间来看，AI产(chǎn)业发展仍(réng)然是强劲有力，且空间不(bù)可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊(hào)也(yě)表示，尽管目前半导体产业周期尚未反转，但(dàn)在资(zī)金情绪、政(zhèng)策扶持(chí)和半导(dǎo)体设(shè)备业绩高增长等利好(hǎo)因素支撑下(xià)，当(dāng)前位置(zhì)也不悲观。

　　站在投(tóu)资的(de)角度考虑，秦洪认为，虽(suī)然(rán)AI产业的(de)发展(zhǎn)趋(qū)势值得期待，但投资需(xū)要仔细观(guān)察，“就A股的过去经验来(lái)看，大热(rè)必(bì)死、均(jūn)值(zhí)回归的规律永不(bù)变色(sè)，所(suǒ)以投资与产业发展之间存在(zài)着较大差异(yì)。在(zài)操(cāo)作中(zhōng)，不宜在股价高涨(zhǎng)、人气亢奋时买入，而是需要在相对低位或调整一定程(chéng)度后再(zài)买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关(guān)注AI产(chǎn)业景气、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及估值等因(yīn)素。在具体投资的时(shí)候要选择掌握核心(xīn)技术(shù)、真正具有核心竞争力的(de)投资标的(de)，确保产业景气能够反映在(zài)未来的(de)业绩(jì)上，要避免(miǎn)没有业绩支持的跟风炒作。另外，好的投资标的也要(yào)以(yǐ)合适(shì)的(de)价(jià)格买入，否则很可能(néng)会(huì)赚(zhuàn)了景气(qì)亏了钱(qián)。最后，投资(zī)者要做好分散配置，不要将资(zī)金全押一(yī)个赛(sài)道。