民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交(jiāo)会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴(fù)广交会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例(lì)，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本，便于(yú)我们观(guān)察中国外贸(mào)出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们得(dé)到当下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出口调(diào)研信息一(yī)致，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一(yī)带一(yī)路国家订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出(chū)口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业面临较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达国(guó)家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济(jì)体与中国(guó)之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年(nián)一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来(lái)产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关(guān)总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客(kè)户签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)最(zuì)多(duō)、国(guó)别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛发奋还是发愤读书啊，发奋还是发愤图强(shèng)，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额(é)，客(kè)流(liú)结(jié)构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会(huì)更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的(de)信息是(shì)当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏(piān)少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚(yà)外(wài)，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东(dōng)整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄(é)出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美(měi)出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业(yè)存(cún)在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业(yè)同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)发奋还是发愤读书啊，发奋还是发愤图强品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下(xià)的出(chū)口群像》

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