近(jìn)期市场(chǎng)风向变动，北向资金调仓换(huàn)股，外资基(jī)金也纷纷(fēn)行动(dòng)。记者(zhě)梳理发(fā)现，欧洲巨头施罗(luó)德旗下(xià)三只旗(qí)舰基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁(níng)王股价震荡上行，虽较(jiào)高(gāo)点仍有距离，但部分资金开始行动(dòng)。透露什(shén)么(me)信(xìn)号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗(qí)下三大基(jī)金同(tóng)时行动(dòng)

　　施罗德(dé)旗下“施罗德国际精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股为(wèi)中国(guó)平(píng)安、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州(zhōu)茅台、万(wàn)华(huá)化学、鼎(dǐng)龙股(gǔ)份(fèn)、芒果超(chāo)媒、海尔生物。4月，基金加(jiā)仓宁德时(shí)代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施(shī)罗德旗舰(jiàn)基金(jīn)“施罗德国际(jì)精(jīng)选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿(yì)美元。

　　截(jié)至2023年4月底，台积(jī)电、腾讯控(kòng)股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河(hé)娱乐、宁德时(shí)代(dài)、隆(lóng)基绿(lǜ)能。4月(yuè)，基金减持腾讯(xùn)控股3.42％，减持紫金(jīn)矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基(jī)金也加仓宁德(dé)时代(dài)80％。“施(shī)罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前(qián)十大重仓股(gǔ)为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁(níng)德时代(dài)、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、贵州茅台、深圳国(guó)际。4月，基金(jīn)减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新能源车产业(yè)链

　　同一家机构旗(qí)下三大(dà)旗舰基(jī)金同时加仓80％，究日本男生姓名大全霸气，日本男生的姓名竟(jìng)怎(zěn)么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只基金中，施罗德(dé)国际(jì)精选基金中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大中华和施罗德国(guó)际精选(xuǎn)中国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释为何(hé)基金在(zài)4月大手笔加仓(cāng)宁德时代。不(bù)过(guò)，记(jì)者(zhě)梳理(lǐ)发(fā)现，施罗德对中(zhōng)国新能源(yuán)车产业(yè)链的看重是一以贯之的。

　　例如，基(jī)金(jīn)经理Jack Lee在一份研究日(rì)志(zhì)中解释道：长(zhǎng)期(qī)来看，关注三大(dà)主题。一是电动车供应链(liàn)；二是技术自主可控(kòng)；三是医疗健康基础设施。

　　为(wèi)何看好(hǎo)电动车(chē)产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随着气候(hòu)变化的(de)影响日益(yì)显现，全(quán)球(qiú)各国的脱碳行动变(biàn)得越来越(yuè)重要(yào)。转向电动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一(yī)个方面。中国在(zài)这方(fāng)面为投资者提供了(le)重要的机会。中国在电动汽(qì)车价(jià)值链的供应方面是全球(qiú)的领导者，同时中国对(duì)成品车辆(liàng)的需求方面也占(zhàn)据重要(yào)地位。可能很多人不(bù)知道的是，全球2022年销售的(de)所有电动汽(qì)车中，57％是在中国销售的。

　　整车(chē)制造(zào)之外(wài)，中(zhōng)国也(yě)是全球电(diàn)动车(chē)基础设施(shī)最完善的国家之一。以(yǐ)充电桩为例，中国平均一(yī)个公共(gòng)充电桩对应7辆车，欧(ōu)洲是16、美国是16、印度是25、巴(bā)西(xī)是28。来(lái)源：施罗德(dé)官网(wǎng)。

　　在(zài)电动(dòng)汽车供(gōng)应(yīng)链中，有许多公司正(zhèng)在(zài)在(zài)各自的领域中建(jiàn)立(lì)主导地位，以(yǐ)某智(zhì)能组(zǔ)件为例(lì)，它是电动汽车中用于电池和电机温控的关键组(zǔ)件的生产商。该公司(sī)在空调阀行业全球市场占有(yǒu)约60％的份额，并在电(diàn)动汽车阀门行(xíng)业(yè)拥有超过90％的(de)市场份额。客户包括特斯拉等全球电(diàn)动汽车(chē)专家以(yǐ)及福特、宝马等原始(shǐ)设备制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽(qì)车(chē)在全球范(fàn)围内继续占据市(shì)场份(fèn)额——在法规的(de)支(zhī)持下，该公司的增长(zhǎng)潜力是可预见的。

　　事(shì)实上(shàng)，施(shī)罗德也并非(fēi)孤例。

　　另一欧洲巨头(tóu)安联投资旗舰基(jī)金安(ān)联神(shén)州A股基金也在3月大手笔加(jiā)仓(cāng)宁德时(shí)代。

　　这只基(jī)金最新(xīn)规模47亿(yì)美元，截至3月底(dǐ)，基金前(qián)十大(dà)重仓股为(wèi)贵(guì)州茅台、中信证(zhèng)券、宁德时(shí)代、中国中免、东方财富、美(měi)的集团、迈(mài)瑞医疗、安(ān)井食品、锦江集团(tuán)、中国(guó)平安。

　　3月，基金对前(qián)十(shí)大重仓股逐一(yī)加仓，其中加仓(cāng)幅(fú)度最大的就(jiù)是宁德(dé)时代，加仓幅度(dù)高达22.17％。此外，基金(jīn)对中(zhōng)国中免加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对(duì)前(qián)十大重仓股中(zhōng)其余公(gōng)司均(jūn)加(jiā)仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车工(gōng)业(yè)协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台(tái)公共充(chōng)电(diàn)桩，同比增(zēng)长52.0日本男生姓名大全霸气，日本男生的姓名％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力(lì)电池(chí)行业集中度方面(miàn)，今年(nián)4月(yuè)，尽(jǐn)管我国新能源汽(qì)车市场共计(jì)36家动力电池企业实现装车配(pèi)套，较去年同期增(zēng)加(jiā)2家。但(dàn)是(shì)排(pái)名前3家、前5家、前10家动力电池企业动力(lì)电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业(yè)集中度(dù)依旧较高(gāo)。

　　企(qǐ)业(yè)排名(míng)来看，根据中国汽车动力(lì)电(diàn)池产(chǎn)业创新联盟数据显示，今年4月，宁(níng)德时(shí)代(dài)以(yǐ)40.83％的占比(bǐ)持续领(lǐng)跑，比亚迪、中创(chuàng)新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占(zhàn)比位居第2-5名(míng)。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源(yuán)、孚能科(kē)技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为动(dòng)力(lì)电池行业的龙头企业，宁德时代于2023年一季度实现(xiàn)营业收入(rù)890.38亿元，同(tóng)比增长82.91％；实现(xiàn)净(jìng)利润98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单(dān)季利润增速创历史新高(gāo)。

　　北向资(zī)金调(diào)仓换(huàn)股(gǔ)，“宁王”重受青(qīng)睐

　　或许是基于优异的业(yè)绩(jì)，来(lái)自Wind的数(shù)据显(xiǎn)示，截至5月(yuè)14日(rì)，最(zuì)近7天北向资金净流入宁德时代15.75亿元(yuán)，位(wèi)居北向净(jìng)流(liú)入榜首。北向资金净流入较多的(de)其它个(gè)股还包括宁德时代、工(gōng)业富联、贵州茅台、工商(shāng)银行(xíng)、北方华创、兴业银(yín)行、紫金矿业、建(jiàn)设银行、比亚(yà)迪、中(zhōng)国石化(huà)。北(běi)向资金净(jìng)流(liú)出(chū)较多的个(gè)股包(bāo)括格力电器、中国建筑、东方(fāng)财(cái)富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能(néng)、长江电(diàn)力(lì)、恒瑞医药。

　　看好的(de)“宁王(wáng)”的外(wài)资还(hái)包括“柏基”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏基在谈(tán)及为何持(chí)有宁德时代时，写(xiě)道：宁(níng)德时代所处的(de)位置是令人羡慕(mù)的。它背后有两大增长机遇一是电(diàn)动(dòng)车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这(zhè)方面它的(de)市场份额(é)是(shì)领先的。此(cǐ)外，磷酸(suān)铁锂电池因(yīn)为安全性、生命(mìng)周期和(hé)不含(hán)钴(gǔ)等特征(zhēng)而(ér)受(shòu)到欢(huān)迎；动(dòng)力电池的(de)企业发(fā)展与政(zhèng)府的脱碳计划是一致的(de)。CATL的领(lǐng)导者也非常有远见。

　　柏基同时(shí)也解释(s日本男生姓名大全霸气，日本男生的姓名hì)了：他(tā)们如何(hé)通过 “柏基十问”来考察宁德时代的(de)。

　　不过，柏基也(yě)表示(shì)，如(rú)同所有的投资者，他们的判断(duàn)也可能是错的。例如(rú)，若未来新(xīn)的电池技术出现(xiàn)，宁德(dé)时(shí)代的竞争(zhēng)优势(shì)不(bù)复。随(suí)着电(diàn)池成本(běn)下降，宁(níng)德(dé)时(shí)代若(ruò)不能(néng)保持利润(rùn)率。宁德时代和电动车厂商的关系(xì)若不(bù)能维系(xì)。这些(xiē)因素都会影响柏基对(duì)于宁德时代的(de)判断。

　　但并非所有的外(wài)资都在加仓(cāng)宁德时代。4月另一欧洲巨头安(ān)本投资旗舰(jiàn)中国基金“安本标(biāo)准SICAV I-中(zhōng)国A股(gǔ)可持续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减(jiǎn)仓(cāng)宁德时代0.04％。基金(jīn)最新规模35.62亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金持有的前十大重仓(cāng)股为贵(guì)州茅台、宁德时代、中(zhōng)国中免、迈瑞医疗、爱(ài)尔(ěr)眼科、华测检测、招商银行、美(měi)的集团、广联达、宁波银行(xíng)。

　　摩根大(dà)通加仓泸(lú)州(zhōu)老(lǎo)窖

　　宁德(dé)时代之(zhī)外，互联网(wǎng)或者食(shí)品(pǐn)饮料也颇受关注。

　　例如，摩(mó)根大通旗(qí)舰基(jī)金“摩根(gēn)基金-中(zhōng)国A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元人民币，截至(zhì)2023年(nián)一季(jì)度末，基金前十大重仓股为贵州茅台、金山软件、中国平(píng)安、招商银(yín)行、万华化学(xué)、恒生金融、泸州老窖、迈(mài)瑞医疗、京东方。3月基金加仓(cāng)幅度最大(dà)的为泸(lú)州老(lǎo)窖(jiào)，加仓(cāng)幅(fú)度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模(mó)47.83亿(yì)美元。截至2023年(nián) 3月底(dǐ)，基金前(qián)十大重(zhòng)仓股为腾讯控(kòng)股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国平安、招商银行(xíng)、石(shí)药集团(tuán)、AIA、平安银(yín)行、美团。3月，基(jī)金加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

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