兄(xiōng)弟姐妹们啊，今天(tiān)风水轮流转，终于新(xīn)能源反(fǎn)攻(gōng)了！

　　先来看一则今天新能源的(de)段子：

　　XXX一到店，所有(yǒu)做AI的人便都看着他笑，有(yǒu)的叫道，“XXX，新能源(yuán)反弹还不卖吗！” 他不回答，对柜里说，“温两碗(wǎn)酒(jiǔ)，要(yào)一碟茴香豆(dòu)。”便排出九(jiǔ)文大(dà)钱。他(tā)们(men)又(yòu)故(gù)意(yì)的高(gāo)声嚷(rǎng)道(dào)，“你(nǐ)昨天还在说抄底新能源，新能源每(měi)次的反弹就一下”

　　XXX睁大眼睛说(shuō)，“新能(néng)源赛道稳定(dìng)，走势终(zhōng)将完美…” “什么走势完(wán)美？新(xīn)能源的每一次反弹，都是做AI 的好时机(jī)啊(a)，你(nǐ)敢说不是吗(ma)” “你(nǐ)现(xiàn)在给别人吹(chuī)新能源，是要被吐口水的(de)” XXX便涨红了脸，额上的青筋条条绽出，争辩道，“AI现在是概念炒作，都是泡沫，新能源马(mǎ)上(shàng)到(dào)业绩窗口了(le)，未来(lái)几年增速稳定，成长逻辑不变，市场会(huì)发现的”，接连便是难懂的话，什么“增(zēng)长韧性不改，估值修复，贝塔(tǎ)回归(guī)，拐点明确，反转在即”之类的。引(yǐn)得众人都(dōu)哄(hǒng)笑起(qǐ)来，店内外充满(mǎn)了快活的空(kōng)气。

　　截至收盘沪指跌0.02％，深成指涨0.33％，创业板(bǎn)指涨(zhǎng)1.54％。两市共3502只个股上涨(zhǎng)，1556只个股下跌。北向(xiàng)资金净(jìng)买入近8亿(yì)元。

　　今天(tiān)泰勒终于可以写一下(xià)大涨原(yuán)因了。

　　原因也很简单，今天主打的(de)就是一个新能源赛道股的超(chāo)跌反弹，风(fēng)格(gé)突然暴(bào)力(lì)转换，新能源(yuán)大反攻。

　　锂电、光伏等板块掀涨停潮。

　　相反，TMT、人工智能概念股(gǔ)全线下挫，算力方(fāng)向中(zhōng)科曙光、紫光(guāng)股(gǔ)份、数据港跌停；CPO方向光迅科技跌停，锐捷(jié)网络、博创(chuàng)科技跌超10％；ChatGPT概念(niàn)股工业富联、风语筑跌停，拓尔(ěr)思(sī)、软通动力(lì)跌超10％。

　　一里地等于多少米，一里地等于多少米千米

　　工业富(fù)联又一次闪崩，消息面上(shàng)，微软、Meta近期削减服务器订(dìng)单规模。其中，微软全年调降(jiàng)幅度(dù)最高达(dá)30％，主要集(jí)中在下半(bàn)年(nián)；Meta本(běn)季就砍单40％，下半(bàn)年释单转为保守。

　　券商也发来了一里地等于多少米，一里地等于多少米千米解读：【客观看待数通砍单(dān)传闻(wén)，把(bǎ)握AI边际变化】

　　今早有(yǒu)消息(xī)称Meta和(hé)微软(ruǎn)大(dà)幅削减了(le)服务器订单，我们呼吁大(dà)家客观(guān)看待。

　　首先，云(yún)商在年(nián)初给到的23年Capex指引已比较悲(bēi)观，据(jù)此前产业(yè)反(fǎn)馈，四家大厂有2家是下(xià)滑的，1家持平，1家有增(zēng)长，factset的一致预期(qī)看23年云商capex增长为4％。因此服务器(qì)，尤其是通用服(fú)务器的(de)需求(qiú)放缓完全(quán)在预期(qī)内(nèi)；

　　而本轮AI大模型的浪潮主要拉(lā)动AI服务(wù)器。从光模(mó)块板(bǎn)块(kuài)来看，1-2月就有Meta、亚马逊(xùn)砍单消息确认，因此(cǐ)200G/400G需求走弱，在Q1收入端(duān)已有充分反映(yìng)。

　　其(qí)次(cì)，微软在最新的业绩会上Capex指(zhǐ)引乐观，预(yù)计后续财季Capex将(jiāng)有“显著(zhù)”（PS：这里用词(cí)是material）环(huán)比增长，主要受Azure AI拉动 。后续也将根据业务反馈及用户转化率，继(jì)续加大AI的投入。

　　微软预计下个财季Azure收入同(tóng)比增长26-27％，其中近1pct的增速拉动来(lái)自AI。

　　今(jīn)天的(de)市场就分析到这了。

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