近(jìn)期市场风向(xiàng)变动，北向资金调仓换股，外资(zī)基(jī)金也(yě)纷纷行动。记者梳理发现，欧(ōu)洲(zhōu)巨(jù)头施(shī)罗德旗(qí)下三(sān)只(zhǐ)旗舰基(jī)金同时(shí)大手(shǒu)笔加仓“宁(níng)王”。3月底以(yǐ)来，宁王股价震(zhèn)荡上(shàng)行，虽(suī)较(jiào)高点仍(réng)有距离，但部分资金开始行动。透露什么信号？我们一(yī)起(qǐ)来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头(tóu)旗(qí)下三大基(jī)金同时行动(dòng)

　　施罗(luó)德旗(qí)下“施(shī)罗德国(guó)际精选(xuǎn)基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿(yì)美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为中国平安、招商(shāng)银行、紫金矿业、宁德(dé)时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒(máng)果(guǒ)超媒、海(hǎi)尔生(shēng)物。4月(yuè)，基金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德旗舰(jiàn)基金“施罗德国际精选基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模(mó)27亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底，台(tái)积电、腾(téng)讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港交所、银河(hé)娱乐、宁德时(shí)代、隆(lóng)基绿能(néng)。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代(dài)80％。

　　4月，施罗德(dé)旗下另(lìng)一只旗(qí)舰基(jī)金也(yě)加仓宁德时代80％。“施罗(luó)德国际精选基金中(zhōng)国(guó)机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规(guī)模14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底，基金前(qián)十大重仓股为腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴、美团、宁德(dé)时代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业(yè)、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时(shí)代80％。

　　<朵朵野花什么微风在田野里什么 朵朵野花迎着微风在田野里翩翩起舞是拟人句吗strong>看好中(zhōng)国新能源(yuán)车产业链

　　同一家机构旗下三(sān)大旗舰基(jī)金(jīn)同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只基金中，施(shī)罗德国际精选基(jī)金(jīn)中国(guó)A由(yóu)Jack Lee管(guǎn)理；施罗(luó)德(dé)国际精选(xuǎn)基(jī)金大中华和施罗德国际精选中(zhōng)国机(jī)遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的(de)基金材料中并(bìng)未(wèi)解释为何(hé)基金(jīn)在4月(yuè)大手笔(bǐ)加(jiā)仓宁(níng)德时(shí)代。不过，记者(zhě)梳(shū)理发现，施(shī)罗德对中(zhōng)国新能源车产业链的看重是一(yī)以贯之(zhī)的。

　　例如(rú)，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期来看，关注三大(dà)主题(tí)。一是电动车供应链；二是(shì)技术自(zì)主可(kě)控(kòng)；三是医疗健康(kāng)基础(chǔ)设施。

　　为何看(kàn)好(hǎo)电(diàn)动车产(chǎn)业(yè)链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随着气候变(biàn)化的(de)影响日益显(xiǎn)现(xiàn)，全球各国的(de)脱碳行动(dòng)变得越(yuè)来(lái)越(yuè)重要。转向电动汽(qì)车（EV）是“脱碳”行动的一(yī)个方面。中国在这方(fā朵朵野花什么微风在田野里什么 朵朵野花迎着微风在田野里翩翩起舞是拟人句吗ng)面为投资者提(tí)供了重要的机(jī)会。中国(guó)在电动(dòng)汽车(chē)价(jià)值链的供(gōng)应方面(miàn)是全球的领导者，同(tóng)时中国对成(chéng)品车辆(liàng)的需求方面(miàn)也占据重要地位。可能很多人不知道的是，全球2022年(nián)销售的所有电动汽车中(zhōng)，57％是(shì)在中国(guó)销售的。

　　整车制造之外，中(zhōng)国也(yě)是全球电动车基础设施最完善(shàn)的(de)国(guó)家(jiā)之一。以充电桩为例，中国平均一个公共充(chōng)电桩对应7辆车，欧洲是(shì)16、美(měi)国是(shì)16、印度是25、巴(bā)西是28。来源(yuán)：施罗(luó)德官网。

　　在(zài)电动(dòng)汽车供应链(liàn)中(zhōng)，有许多公司正在在各自的(de)领域中建(jiàn)立主导地位，以某智(zhì)能(néng)组件(jiàn)为例，它(tā)是电动(dòng)汽(qì)车(chē)中用于电池和电机温控(kòng)的关键组件的生产商。该公司在空调阀行业全球市场占(zhàn)有约60％的份额，并(bìng)在(zài)电动汽车阀门行业拥有(yǒu)超过90％的市场份额。客户包括(kuò)特(tè)斯拉等(děng)全球(qiú)电动(dòng)汽车(chē)专家以及(jí)福特、宝马等原始(shǐ)设备制(zhì)造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽(qì)车(chē)在(zài)全球(qiú)范围内继(jì)续占据市(shì)场(chǎng)份额(é)——在法规的支持(chí)下，该公司(sī)的增长潜力是可预见(jiàn)的。

　　事实上，施(shī)罗德也并非孤(gū)例。

　　另一(yī)欧(ōu)洲巨头安联投资旗舰基金安(ān)联神州A股基金也在3月大手(shǒu)笔加仓宁德(dé)时代。

　　这只基(jī)金最新(xīn)规模47亿美元(yuán)，截至3月底，基金(jīn)前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)为贵州茅台、中(zhōng)信证券、宁德时代、中国中免、东方财富、美的(de)集团、迈瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦江(jiāng)集团、中国平安(ān)。

　　3月，基金对前十大重(zhòng)仓股逐(zhú)一加仓，其中(zhōng)加仓幅度最大的就是(shì)宁(níng)德时(shí)代，加仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓(cāng)21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对前十大重仓股中(zhōng)其(qí)余公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超(chāo)40％

　　中(zhōng)汽协(xié)（中国汽车工业协(xié)会(huì)）近日发布的数据显示(shì)，2023年4月，我国(guó)动力电池产量47.0GWh，同比(bǐ)增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万台公(gōng)共充电桩(zhuāng)，同(tóng)比增(zēng)长52.0％，桩车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方(fāng)面(miàn)，今年4月，尽管(guǎn)我国新能源汽(qì)车市场共(gòng)计36家(jiā)动力电池企(qǐ)业实现装车(chē)配套，较去年同期增加2家(jiā)。但是排名前(qián)3家(jiā)、前5家(jiā)、前10家动力电池企业(yè)动力电池(chí)装车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总(zǒng)装(zhuāng)车量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业(yè)排(pái)名来看，根据(jù)中国汽车动力电池(chí)产(chǎn)业创(chuàng)新联盟(méng)数据显示，今年4月(yuè)，宁德(dé)时代以40.83％的(de)占比(bǐ)持续领(lǐng)跑(pǎo)，比亚(yà)迪、中创新航(háng)、亿纬(wěi)锂能、国轩高科(kē)分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位(wèi)居第2-5名(míng)。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源(yuán)、孚能科技、瑞(ruì)浦兰(lán)钧。

　　作为(wèi)动力电池行业的龙头企业，宁德时代于2023年一季度(dù)实现营业收(shōu)入890.38亿元，同比(bǐ)增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润增速创历(lì)史新高(gāo)。

　　北(běi)向资金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是(shì)基于优(yōu)异的业绩，来自Wind的数(shù)据显示，截至(zhì)5月(yuè)14日，最近7天北向资(zī)金净流入宁(níng)德时代(dài)15.75亿元(yuán)，位居北(běi)向净流入榜首。北向资金净(jìng)流入较多的其(qí)它个股还包括宁德时代、工(gōng)业(yè)富联、贵州茅台、工商银行、北(běi)方华创、兴(xīng)业银行、紫金矿业、建设银行(xíng)、比亚迪、中国石化。北向资金净流出较多的个股(gǔ)包括格力电器、中国建筑、东方财富、中(zhōng)国(guó)中(zhōng)免、阳光电源、中(zhōng)兴(xīng)通讯、科大讯飞、隆基绿(lǜ)能、长江电力、恒瑞医药(yào)。

　　看好(hǎo)的“宁王(wáng)”的外资(zī)还包括(kuò)“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在(zài)谈及为何持有(yǒu)宁(níng)德时代时(shí)，写道：宁德时代(dài)所处(chù)的位置(zhì)是令(lìng)人羡(xiàn)慕的。它背后有两(liǎng)大增长(zhǎng)机遇(yù)一是电动车二是储能；CATL聪明(míng)地选择(zé)聚焦磷(lín)酸铁锂电池，这方面(miàn)它的市场份额是领先的(de)。此外，磷(lín)酸铁锂电池因为安(ān)全性(xìng)、生命周期和不含钴等特征而受(shòu)到欢迎；动力电(diàn)池的企(qǐ)业发展与政(zhèng)府的脱碳计划是一(yī)致的。CATL的领导者也非(fēi)常有远(yuǎn)见。

　　柏基同时也解释了：他们(men)如何通(tōng)过(guò) “柏基十问”来考(kǎo)察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有(yǒu)的投资者，他们的判断也可能是错的。例(lì)如，若未来新的电池技(jì)术出现，宁德(dé)时代的竞争优势不复。随(suí)着电池成本下降(jiàng)，宁德时代若不能保(bǎo)持利(lì)润率。宁德时代和电动车厂商的关系若不(bù)能维系。这(zhè)些(xiē)因(yīn)素(sù)都会影响(xiǎng)柏基对于宁德时(shí)代的判断。

　　但并非所(suǒ)有(yǒu)的外资(zī)都在(zài)加仓宁德时代(dài)。朵朵野花什么微风在田野里什么 朵朵野花迎着微风在田野里翩翩起舞是拟人句吗4月另(lìng)一欧洲(zhōu)巨头安本投资旗(qí)舰中国基金“安本(běn)标(biāo)准SICAV I-中(zhōng)国A股(gǔ)可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代(dài)0.04％。基(jī)金最新(xīn)规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重仓股为(wèi)贵州茅(máo)台、宁(níng)德(dé)时代、中国中(zhōng)免(miǎn)、迈(mài)瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华测检测、招商银行、美的集团、广(guǎng)联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸(lú)州老窖

　　宁(níng)德时代之外，互联网或者(zhě)食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人(rén)民币，截(jié)至(zhì)2023年一季度末，基(jī)金前十大(dà)重仓股为贵州茅台(tái)、金(jīn)山软件、中国平安、招商(shāng)银行、万华化学、恒生金融(róng)、泸州老窖(jiào)、迈瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金(jīn)加仓(cāng)幅度最大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞(ruì)银(yín)（卢森(sēn)堡）股(gǔ)票基金-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美(měi)元。截至2023年 3月底，基金前十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易(yì)、阿(ā)里巴巴、中(zhōng)国平安、招(zhāo)商银行、石药(yào)集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿(ā)里巴巴11.66％。

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