金融(róng)界5月(yuè)15日消息 主题行情“中特估”的衍生(shēng)升级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报(bào)发布一则重(zhòng)磅消息，再次点燃了(le)“中特估”概念(niàn)股的情绪(xù)。

　　据上证报(bào)表示，由上海(hǎi)证券交易所(suǒ)主(zhǔ)办、工商银行承办的“沪市金(jīn)融业专题座谈会”将在本周三召(zhào)开。此次(cì)会(huì)议讨(tǎo)论的重(zhòng)要内容(róng)为(wèi)“在服务中国式现代化中(zhōng)促进金(jīn)融(róng)业估值提(tí)升和高质量发展”。参会机构包(bāo)括银(yín)行、保(bǎo)险、基金和券商人(rén)士。

　　消息(xī)发布后，市场(chǎng)纷(fēn)纷认为这是“中特估”概(gài)念的升级版(bǎn)本，资(zī)金疯抢金(jīn)融(róng)股，大(dà)金融板块(kuài)开启加速键，券商(shāng)、保险、银行(xíng)股等都有出色表现。

　　券(quàn)商方(fāng)面(miàn)，光大证(zhèng)券触(chù)一度及涨(zhǎng)停(tíng)，收盘大涨(zhǎng)超过8%，华(huá)林证券、哈(hā)投股份(fèn)等(děng)涨(zhǎng)超4%，

　　保险方面，万(wàn)亿(yì)级市值的(de)中国人寿一度冲击涨停板，收盘(pán)报42.75元/股(gǔ)，大(dà)涨超过9%，创阶段新高，中(zhōng)国平(píng)安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方(fāng)面，国有四大行(xíng)午后集体翻红，邮(yóu)储银行升(shēng)超3%。

　　在大金融板块的集体发(fā)威下，上证综(zōng)指午后迅速翻红，深成指和创业板一路高奏凯歌。最终收(shōu)盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成(chéng)指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看(kàn)法并不(bù)相同 中信(xìn)证券：主题交(jiāo)易顶峰已(yǐ)过

　　对于中特估的后续走(zǒu)势(shì)，机构之间的看法并不相同(tóng)，

　　对此(cǐ)中金策略(lüè)指出，部分高分红国企标的(de)近期显著盘整(zhěng)是对短期交(jiāo)易扩(kuò)散过快过(guò)多，股息支付能力(lì)相对较弱板块(kuài)（如(rú)部(bù)分金(jīn)融）做出(chū)的正常反应，而并非意味(wèi)着(zhe)整(zhěng)体高(gāo)分红(hóng)国企投资主题的结(jié)束。

　　光大(dà)证(zhèng)券亚洲48个国家的名字，亚洲包含哪几个国家组成也指出，当前“中特估(gū)”主题的安全边际和(hé)性价(jià)比仍相(xiāng)对较高，未来随着(zhe)经(jīng)济的逐步复(fù)苏，“中特(tè)估”主题(tí)行情或仍具有较强的持(chí)续(xù)性。从估值和交易(yì)拥挤度来看，当前“中特估”主(zhǔ)题的安全(quán)边际和性价比仍相对(duì)较高。

　　但是中信证券则看法(fǎ)相对偏(piān)空。中信证券研报表(biǎo)示，AI主(zhǔ)题和(hé)“中特估”主题在(zài)4月(yuè)中旬以(yǐ)来先后步入(rù)了热度很高(gāo)、波动很大(dà)但(dàn)是区(qū)间回报不明显的阶(jiē)段，表现出(chū)典型的板块内部博(bó)弈和消耗特(tè)征。

　　4月(yuè)以来，公募基金(jīn)新发继续(xù)低迷(mí)，4月新发规模为232.2亿元，相较于3月下(xià)降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元，未见好转。配置型(xíng)外资在4月净(jìng)流(liú)出24.4亿元，是继(jì)去年10月(yuè)以来首次(cì)单月净(jìng)流出，5月截至12日恢复(fù)净流入75.8亿元，但较前3个(gè)月(yuè)的平均水平(píng)仍有较大(dà)差距。在缺乏持续增(zēng)量机构资金的情况(kuàng)下，A股存量博弈特(tè)征已演(yǎn)绎到极(jí)致，涨幅仅与(yǔ)机构持仓(cāng)有关。

　　中信证券(quàn)研报表示，疫(yì)后经(jīng)济(jì)全面系统性恢复是渐进和(hé)渐次的过程，飞(fēi)轮重新旋转需要时间和耐心，主题交(jiāo)易(yì)是(shì)过(guò)高的经济预期下修过程中的阶段性产物，过(guò)度博弈降低了(le)市(shì)场定价(jià)的有效(xiào)性，但也(yě)提高了业绩驱动策(cè)略的潜在回(huí)报，主题交易的顶峰已过，重(zhòng)回低位业绩驱(qū)动板块。

　　基金经理：中特估我(wǒ)一股也(yě)不(bù)想要！

　　与卖方(fāng)研究相比，有买方更加激进。据券商中国报道，有基(jī)金经理直言，中特估龙(lóng)头在连续涨停后已出现短期泡沫化，他一股也不想要。

　　该基金经理表(biǎo)示许多中特估(gū)的龙(lóng)头股(gǔ)在(zài)当(dāng)前位(wèi)置对他而言没(méi)有配置的吸引力，尽管(guǎn)从估值的角度而言许多市(shì)场参与者可以给出许多个继续买入(rù)中特估的理由(yóu)，但当一只中特估龙头股在两三个交(jiāo)易日(rì)内涨幅就(jiù)达20%甚至30%，意味(wèi)着资金已(yǐ)迫(pò)不及待在进行抢筹码(mǎ)。从股票市(shì)场交(jiāo)易的直观判(pàn)断，这代表着资金(jīn)参与方的(de)短期(qī)泡(pào)沫化，过(guò)高的交易拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金(jīn)密集发售

　　不过在资金面，“中特估”有好消息传(chuán)来。

　　仅(jǐn)发售(shòu)了(le)短短7个交易日，5月(yuè)13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发布公告(gào)称(chēng)，该基(jī)金累计(jì)有效(xiào)认(rèn)购(gòu)申请份额(é)总额超过20亿份发行(xíng)上限(xiàn)，基金管理人(rén)将启动比例配(pèi)售。

　　此外3只中证国新央企(qǐ)股东回(huí)报ETF——广发中证国(guó)新(xīn)央企股(gǔ)东回报ETF、招商中证国(guó)新(xīn)央(yāng)企股东回报ETF和(hé)汇添富中(zhōng)证国新央(yāng)企股东回(huí)报ETF于(yú)今日(rì)开售，每只产品(pǐn)的首(shǒu)募规(guī)模上限(xiàn)均(jūn)为20亿元人民币。

　　事实上，不(bù)止新发基金，今年(nián)以来，场内多只“中字头”ETF也持(chí)续“吸金”，15只央企、国企ETF合(hé)计“吸金”38.56亿元。其中，国(guó)泰央企共赢(yíng)ETF年内资金(jīn)净流入超(chāo)过12亿(yì)元，规(guī)模增幅超过15倍(bèi)。南方中国国企ETF年(nián)内资金净流入也逼近(jìn)10亿(yì)元，规模(mó)增(zēng)幅(fú)更(gèng)是高达24.75倍，成为今(jīn)年全市场规模增长倍数最高(gāo)的(de)ETF。

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