5月12日晚间，根据美国(guó)证券交易委(wěi)员会（SEC）披露，国(guó)内千亿(yì)私募景林资产递交了截(jié)至2023年3月31日的第一(yī)季度(dù)持仓(cāng)报告(gào)（13F）。

　　景林资(zī)产(chǎn)是国(guó)内管理超千(qiān)亿(yì)元人民币的对冲基金机构(gòu)，亦是(shì)内地少有的进行大手(shǒu)笔持(chí)有美股的买方机构(gòu)之一，景林的动向受到(dào)了市场(chǎng)广泛的关注。

　　1

　　千亿(yì)私募景林资产持仓曝光

　　报(bào)告期内，景(jǐng)林资产整体持仓规(guī)模小幅提升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较(jiào)于2022年四季度的16.29亿(yì)美元规模，环(huán)比(bǐ)增(zēng)幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景(jǐng)林资产(chǎn)在美股市场(chǎng)持有34家上市公司的(de)股(gǔ)票。其中(zhōng)，前十大持仓(cāng)标的在总市值(zhí)中的占比下降到77.89％，上季度(dù)这一数(shù)据(jù)为82.33％。

　　一季(jì)度，景林共建(jiàn)仓5只(zhǐ)股票，分别为(wèi)英(yīng)伟达、谷(gǔ)歌、爱奇(qí)艺、好未来、booking。清(qīng)仓和减持方面，景林资(zī)产一季(jì)度(dù)前五大(dà)卖出标的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多(duō)多。

　　景(jǐng)林资产美股(gǔ)持仓前十(shí)大重仓(cāng)股分别为：拼(pīn)多多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英伟达、微(wēi)软、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林美股(gǔ)头号重仓股依(yī)旧是拼多多，与上季度对比(bǐ)，景林资产减(jiǎn)仓(cāng)了133.85万股(gǔ)，较上季度持仓数量下降24％。

　　此(cǐ)前(qián)，景林(lín)连续三笑话的拼音怎么写，玩笑的拼音个(gè)季(jì)度增(zēng)持拼多(duō)多。2022年(nián)二季度增持拼(pīn)多多24.02万(wàn)股，三季度增持123.39万股(gǔ)，四季度则增(zēng)持(chí)233.75万股，一次比(bǐ)一(yī)次猛(měng)。拼多多也不(bù)负众望，从(cóng)股(gǔ)价表现看(kàn)，拼多多去年二、三、四季度分(fēn)别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今年(nián)2月初(chū)便(biàn)戛然而止了，景林(lín)资产(chǎn)在此(cǐ)前“越跌越买(mǎi)”的(de)策略奏效后(hòu)，或许(xǔ)在股价“掉头(tóu)”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外(wài)，一季度景林新建(jiàn)仓的英伟达，空降(jiàng)前十(shí)大(dà)重仓股第(dì)七位，一口(kǒu)气买入32.53万股(gǔ)，一季度末持(chí)仓(cāng)市值为0.9亿元。截止至(zhì)5月12日，今年以来英伟达(dá)累计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布(bù)局(jú)教育(yù)股，与高毅“唱反调(diào)”

　　一季度，景林资产(chǎn)在(zài)美股(gǔ)的操作中，最(zuì)为亮眼的当属重点加(jiā)仓教育股(gǔ)。

　　数(shù)据显示，截至今年一季(jì)度末，景林资产持有新东(dōng)方430万股，环比去年底加仓368.8万(wàn)股，期(qī)末持股市(shì)值超1.6亿美元，一跃成为(wèi)景林资产的第二大重仓(cāng)股。与此同时，景(jǐng)林资产一季度(dù)还建(jiàn)仓了(le)好未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年以来，上(shàng)述(shù)两只教育个股(gǔ)股价均处于震荡态势，并无太多亮眼表现。

　　景林(lín)资产认为，从全行业来(lái)看，不同年龄层的(de)用户对“教育”的需求依然旺盛(shèng)，除(chú)了应对考试，还包括开拓眼界(jiè)、增长知识、潜力(lì)挖(wā)掘、提升综合能(néng)力等。双减政策推(tuī)行之后，目前行业政策环境趋于(yú)稳定(dìng)，但过(guò)程中很多公司退出离开，使得行(xíng)业竞争格局趋缓，对于(yú)存量公司(sī)有利。

　　“从行业龙(lóng)头公司(sī)本身来说(shuō)，凭借多年积累(lèi)的口碑和公信力，品(pǐn)牌(pái)的护城河依然很深。个别(bié)头部(bù)企(qǐ)业在K9学科之外的教育领域业(yè)务基础扎实，原有的留学等(děng)业(yè)务恢复增长(zhǎng)，同时素(sù)质教育、直播电商业务等新业务成为(wèi)新的增长驱动力(lì)。且公司的利(lì)润和(hé)现金流稳中转好，同(tóng)时账上资金充足，当(dāng)时(shí)的(de)估值下有足够的安全边际。在过去几个季度的财报中(zhōng)，我们看到(dào)了相关的积极信号。”景林资(zī)产(chǎn)表示(shì)。

　　值得(dé)一提的是(shì)，高毅资产对于教育(yù)领域也颇为(wèi)看好，但(dàn)是标的(de)选择(zé)似(shì)乎与(yǔ)景林资产(chǎn)存在分歧。

　　美国证(zhèng)券交易委员会公开资料显(xiǎn)示，截至今年(nián)一季(jì)度末，高毅资产持有新东方24.4万(wàn)股(gǔ)，相(xiāng)比(bǐ)于(yú)去年底(dǐ)减(jiǎn)仓超10万股，减(jiǎn)仓比(bǐ)例接近三(sān)成。而(ér)一季度高毅(yì)资产大举买(mǎi)入(rù)近156万股好未(wèi)来，相比于去年底增持幅(fú)度达112％。

　　3

　　但斌深夜难(nán)眠(mián)，炮轰市场投机之(zhī)风(fēng)

　　自五一节过(guò)后，传媒、游戏板(bǎn)块成(chéng)为资(zī)金炒作(zuò)AI的(de)重点方向，中(zhōng)特估支线也由暗转明，晋升(shēng)市场第二大(dà)主线。

　　可好景不长，本周中特估(gū)仅热(rè)闹了一两天，随后便开始(shǐ)持(chí)续(xù)下跌(diē)，传媒、游戏板块(kuài)更是大幅(fú)杀(shā)跌，高位股接连跳水笑话的拼音怎么写，玩笑的拼音。

　　（本文(wén)内容(róng)为客观(guān)数据(jù)信息罗列，不构成任何投资建议）

　　此前连续24个(gè)交易日(rì)成交额超万(wàn)亿元阶段(duàn)纪录，在本周(zhōu)遭遇(yù)终结(jié)。周(zhōu)三时，市场成交量尚且保持(chí)在1.2万亿水平，周四便(biàn)陡然跌破万(wàn)亿，5月11日和(hé)5月12日成(chéng)交(jiāo)额连(lián)续(xù)两日(rì)萎缩，分别为8973.19亿元和(hé)8495.91亿元，沪深两(liǎng)市(shì)陷入缩量震荡阶段。

　　面对市(shì)场(chǎng)的急剧降温，市(shì)场观点认为(wèi)，主要原因是5月(yuè)11日晚间(jiān)发布的金融数(shù)据大幅(fú)低于(yú)预(yù)期。

　　据(jù)国(guó)盛(shèng)证(zhèng)券(quàn)，4月新(xīn)增信贷7188亿元，虽(suī)然(rán)同比多增734亿(yì)元，但(dàn)是考虑到去年4月基数的异常，因而与往年(nián)相比，今年4月信贷则是明(míng)显跌落(luò)，而(ér)今年(nián)4月(yuè)信贷低于(yú)2021年(nián)同期7512亿元。居民贷款(kuǎn)回(huí)落(luò)再度成为信(xìn)贷回落(luò)的主要原因。而企业中(zhōng)长期贷款(kuǎn)继续保持同比(bǐ)多增，4月同比(bǐ)多(duō)增4017亿元(yuán)至6669亿(yì)元。信贷下(xià)滑带动(dòng)社融(róng)增(zēng)速回落，4月(yuè)新增社融1.22万亿，与(yǔ)2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿元(yuán)。

　　署名光大证券的点评(píng)称，4月下(xià)旬票据(jù)利率先(xiān)下后上，并不意味(wèi)着贷款好转了，主(zhǔ)要因为(wèi)今(jīn)年国股行NIM和营收压力(lì)很大，一(yī)直(zhí)在压降票据等低效资产，对分(fēn)行收票额度控(kòng)制很严。4月(yuè)前两旬已经收了(le)很多票(piào)，后面改用其他贷款(kuǎn)来冲。5月上旬(xún)票据已经快(kuài)要(yào)接(jiē)近零利率了，信贷再度出现深度负增长，这(zhè)是4月信贷斜(xié)率过(guò)于陡峭化产(chǎn)生的(de)后(hòu)果，5月份的贷款可(kě)能(néng)仍(réng)然(rán)不太(tài)乐观(guān)。

　　在这种(zhǒng)背景之下，市(shì)场要想好起来，必然要让大家看(kàn)到(dào)宽信用(yòng)的信号出现，而这可能还需要(yào)一(yī)定的时间。

　　当前市场存量资金博弈的背(bèi)景不(bù)改，而两大主线人工(gōng)智能和中特估，今年已然累计不小(xiǎo)的(de)涨(zhǎng)幅。中特估(gū)这(zhè)边(biān)，本月还有多(duō)只央企(qǐ)ETF等待进场，而人工智能(néng)这边(biān)，在未有(yǒu)增量资金进场的(de)情况之下，再(zài)想(xiǎng)继续(xù)向(xiàng)上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是(shì)罕见的在深夜抒(shū)发感(gǎn)想(xiǎng)。大谈公(gōng)募基(jī)金(jīn)经(jīng)理的(de)难处，在业绩和投(tóu)资信仰之(zhī)间(jiān)无法(fǎ)两全。紧(jǐn)接(jiē)着，炮轰当下市场投机之风大盛(shèng)，认为当下(xià)市场交易机制应要有所改变(biàn)。

　　相信(xìn)，这(zhè)不(bù)仅仅只(zhǐ)是但(dàn)总一个(gè)人的心声(shēng)。

　　今年以来，市场看着红红(hóng)火火，但很多投资者都是(shì)“买在3000点(diǎn)，套(tào)在3400点”。公(gōng)募基金经理更是有苦难言(yán)，市场上(shàng)大热的人工智能，游资炒作(zuò)的(de)“星(xīng)辰(chén)大(dà)海”，根本不(bù)符(fú)合他们的机(jī)构审美(měi)。直白点说(shuō)，市(shì)场根本就是(shì)绕着公募持(chí)仓在涨。

　　大家(jiā)都是有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 笑话的拼音怎么写，玩笑的拼音