金(jīn)融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及(jí)期(qī)货事务监察(chá)委员会、香港金融管理局即将正式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通(tōng)合作。北向互换(huàn)通下的交易将于2023年5月15日启动。初(chū)期(qī)，全部境外投资(zī)者通过北向(xiàng)互(hù)换通开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的名义本金净(jìng)额每(měi)日不超过人民(mín)币(bì)200亿元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情(qíng)况适(shì)时调整额(é)度。

　　全(quán)文如下：

　　中国(guó)人民银行、香港证券及期(qī)货事(shì)务监察委(wěi)员会、香港金融(róng)管理局即将正式(shì)启动香港与(yǔ)内地(韩国为何全民疯狂炒股，韩国为什么这么多人炒股dì)利(lì)率互换(huàn)市场互联互通合作(zuò)

　　为促(cù)进内地与香港金融衍生品市场的(de)协同(tóng)发(fā)展，构建高水平金(jīn)融(róng)开放格(gé)局，2022年7月4日(rì)，中国人民(mín)银行（以下简称人民银(yín)行）、香(xiāng)港(gǎng)证券(quàn)及期货事(shì)务监察委员(yuán)会（以下简称香港证监(jiān)会）、香港金融(róng)管理局（以下简称香港金管局）发(fā)布联合公(gōng)告(gào)，同意中国(guó)外汇交易中心(xīn)（全国银行间同业拆借中(zhōng)心）（以(yǐ)下(xià)简称外汇交(jiāo)易中心）、银行间市场清(qīng)算所股份有(yǒu)限公司（以下简称(chēng)上海清算所）和香港场外结算有限公司（以下简称场(chǎng)外结算公司）开展(zhǎn)香港与内地(dì)利率互换市场互联互通合作（以下简称“互换通”），初期先(xiān)行开(kāi)通“北向互换通”，香港及其他(tā)国家(jiā)和地区的境外投资(zī)者(zhě)可通过两地(dì)基础设施互联互通参与内(nèi)地(dì)银行间金融衍(yǎn)生品市场。自联合公告发(fā)布以(yǐ)来，“互换通”的各项准备工作进(jìn)展(zhǎn)顺利，“北(běi)向互换通”下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。为便于(yú)“北向互换通”的(de)顺利推出，现就有关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互换通”的相关(guān)交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品种为利率互换产品，报价、交易(yì)及结算币种为人民币(bì)。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资(zī)者（即互换通报(bào)价商）需与外汇交易中心签署(shǔ)报价商协议，并为上海(hǎi)清算所利率(lǜ)互换集中清(qīng)算(suàn)业务(wù)的清算会员(yuán)或该类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”的境外投(tóu)资(zī)者为符合人民(mín)银行要(yào)求并(bìng)完成内地(dì)银(yín)行间债券市场准入备案(àn)的(de)境外机构投(tóu)资者，并经(jīng)外汇(huì)交(jiāo)易中心开通“北向互换通”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北向互换通”交易(yì)权(quán)限的境外投(tóu)资者需同(tóng)时申请成为场外结算公司(sī)的清算会员(yuán)或该类(lèi)会员的(de)清算客(kè)户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认可的境外电子交易平(píng)台(tái)互联提供交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上(shàng)海清(qīng)算所和场外结算(suàn)公司建立中央对手方清算机构互(hù)联互通，共同向境内(nèi)外投资者提(tí)供清算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额(é)度：初期(qī)，全部境(jìng)外投资者通过“北向互换通”开展利率(lǜ)互换交(jiāo)易在轧(yà)差后的名(míng)义本金(jīn)净额每日不超过人(rén)民币(bì)200亿元，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况(kuàng)适时调(diào)整额度(dù)。

　　2.清算额度(dù)：上海(hǎi)清算所与场外结算公司针(zhēn)对双方(fāng)清算所之(zhī)间的(de)风险敞(chǎng)口建立(lì)“互(hù)换通(tōng)”资源(yuán)池。初期，上海(hǎi)清算所与场外结算(suàn)公司(sī)之间净头(tóu)寸(cùn)对(duì)应(韩国为何全民疯狂炒股，韩国为什么这么多人炒股yīng)的“互换通(tōng)”资源池风险敞口设定(dìng)上限不超过人民(mín)币40亿(yì)元，后续可根(gēn)据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人民(mín)银行、香港(gǎng)证监会和香港金(jīn)管局已就“互(hù)换通”涉及的跨境监(jiān)管合作原则和具体安排(pái)达(dá)成共识，并签署(shǔ)了《关于内地-香港(gǎng)债券及衍生品市场相关事宜(yí)的谅解备(bèi)忘(wàng)录》。备忘录健全了两地监管机构在债券及衍(yǎn)生品市场方面的(de)监管合作安排和(hé)联络协商(shāng)机制，共同维(wéi)护“互换通(tōng)”的正常运行、金融(róng)市场(chǎng)稳定(dìng)和公平交易秩(zhì)序(xù)。

　　三、外汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)和场外结算公司应当依法履行“互(hù)换通”下(xià)的各项职责，组织市场(chǎng)各(gè)方有序(xù)开(kāi)展“北(běi)向互换通”业(yè)务(wù)。清算会员应当遵守相关监(jiān)管规定及业(yè)务(wù)规则，加强内部(bù)控制，防(fáng)范和控制风险(xiǎn)，做好投(tóu)资者教育(yù)和(hé)服务，切实维护投资者合法权益(yì)。投资者应当充分了解两地市场法律(lǜ)法规、业务规则(zé)和(hé)实(shí)践操作的差(chà)异，评估和控制风险(x韩国为何全民疯狂炒股，韩国为什么这么多人炒股iǎn)，理性开(kāi)展相关投(tóu)资。

　　市场各方应(yīng)进一(yī)步做好准备工作(zuò)，确保“北向互换通”顺利启(qǐ)动(dòng)。有兴趣参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的(de)投资者(zhě)可(kě)联系外汇交易(yì)中心、上海(hǎi)清算(suàn)所、场(chǎng)外结算(suàn)公司为(wèi)参与做(zuò)准(zhǔn)备。

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