民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企(qǐ)业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足(zú)样本(běn)，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)。新增客(kè)源的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特(tè)征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)明显(xiǎn)增多(duō)。境内(nèi)和(hé)境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户(hù)充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类型出口企业感受(shòu)存异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临(lín)的(de)出(chū)口(kǒu)压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲地(dì)区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出(chū)口订单(dān)和金额或将大(dà)增(zēng)，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外(wài)贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已指甲刀品牌排行榜前十名，指甲刀哪个品牌质量好经举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采购商数(shù)量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为(wèi)我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋(qū)势(shì)提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五指甲刀品牌排行榜前十名，指甲刀哪个品牌质量好点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数(shù)量(liàng)下降，意味(wèi)着本次(cì)广交会(huì)反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户(hù)订(dìng)单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研结果(guǒ)相近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外需求较(jiào)过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的(de)决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食(shí)糖(táng)及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转移(yí)的(de)主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产(chǎn)业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国(guó)出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的(de)订单(dān)近年(nián)来(lái)呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调(diào)研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出(chū)口群(qún)像(xiàng)》

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