就在全球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德(dé)家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月(yuè)2日彭(péng)博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首(shǒu)席投资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以来一直(zhí)超(chāo)配英伟达，但是目前已经部分获利了(le)结，现(xiàn)在(zài)所持头寸(cùn)“要远(yuǎn)远(yuǎn)小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位于瑞士日内瓦的资管(guǎn)机构为拥(yōng)有200多(duō)年(nián)历史的欧洲(zhōu)老牌(pái)金融世家罗斯柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理(lǐ)资产规(guī)模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之(zhī)际，就增持了英(yīng)伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然(rán)业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构也不得不修正(zhèng雪燕只泡了三四个小时可以煮吗，雪燕只泡了三四个小时可以煮吗，泡发好的雪燕一般煮多长时间泡发好的雪燕一般煮多长时间)自己的错(cuò)误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不(bù)足1万股。不(bù)过这个(gè)时候，英伟达股价(jià)也(yě)从(cóng)2015年(nián)4美(měi)元附近涨(zhǎng)到了60美元(yuán)附近(jìn)，估计(jì)翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上上(shàng)下下，让英(yīng)伟达(dá)的股价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘，让英(yīng)伟达的股价也(yě)一(yī)度腰斩(zhǎn)。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次(cì)大手笔(bǐ)增持是(shì)在(zài)2022年第二季度，虽然英伟达股价此(cǐ)后(hòu)仍然经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年(nián)以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市(shì)值一(yī)度超过1万亿美元，差(chà)点成为全球第9家市(shì)值超(chāo)1万亿(yì)美元的上市企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的(de)，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当代著(zhù)名投(tóu)资估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来(lái)一直在(zài)投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公司的(de)股票。

　　达摩(mó)达兰(lán)5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投资组(zǔ)合里，最后把它剔除出投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内(nèi)市值就增加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续价(jià)值的(de)绝对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前在250亿美(měi)元的(de)人工智能芯片市场占(zhàn)有80％的份(fèn)额，最乐观的预测是，10年(nián)后该市(shì)场规模将(jiāng)达到(dào)3500亿美元。即使假设英伟达未来(lái)的(de)市场份额(é)达到100％，达(dá)摩达兰得(dé)出的(de)估值也要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英(yīng)伟(wěi)达这(zhè)家公司，但如果作(zuò)为一项投资的话(huà)，我怎么都(dōu)得不出每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日持续(xù)出售公司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英(yīng)伟达(dá)股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现(xiàn)约(yuē)249万美(měi)元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也有人(rén)认为(wèi)英伟达现阶段(duàn)股(gǔ)价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名对英伟达给出(chū)买入评级，比去(qù)年(nián)10月给(gěi)予这一(yī)评级的人数30人增(zēng)加约三分之一。这些分析师对英(yīng)伟(wěi)达(dá)给出(chū)的股价中(zhōng)间值(zhí)约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英(yīng)伟达的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采(cǎi)访时表示(shì)，华尔街近日(rì)纷纷调高英伟达目标股价，是(shì)因为先前估测的获利预期太低。目(mù)前投(tóu)资(zī)人(rén)仍(réng)存在不同的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估(gū)值过高，目前(qián)已(yǐ)进入(rù)泡沫阶段。

　　去年(nián)以来(lái)华尔街预(yù)测最准确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和AI概念股的(de)估值过高，建议投资者可以抛售美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期(qī)的泡(pào)沫”，而(ér)美联储的加息周期或许还(hái)未结束。过(guò)去的泡沫形成通常(cháng)是因“宽松(sōng)货(huò)币(bì)政策”而(ér)起，以加息结束。以史(shǐ)为鉴，他认为需要(yào)在标普500位(wèi)于(yú)4200点(diǎn)时开始抛售(shòu)。

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