民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个(gè)视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办，涉(shè)及16个大(dà)类(lèi)品种，基(jī)本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙(lóng)头(tóu)企业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足(zú)样本，便于我们(men)观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一(yī)致，本次(cì)广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业哈密瓜什么季节吃比较好，哈密瓜几月份吃是正季，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去(qù)两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　哈密瓜什么季节吃比较好，哈密瓜几月份吃是正季　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示(shì)中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外(wài)贸展会反映(yìng)的是(shì)更长(zhǎng)期(qī)的外贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多(duō)人流来自(zì)于境内采(cǎi)购(gòu)商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意(yì)味着本(běn)次(cì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商(shāng)已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)的企业(yè)所面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业(yè)同样(yàng)面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式(shì)实行第(dì)四档(dàng)35％的(de)共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目哈密瓜什么季节吃比较好，哈密瓜几月份吃是正季前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差(chà)异(yì)。其中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告(gào)《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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