民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察(chá)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大(dà)、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本(běn)，便(biàn)于(yú)我们观察(chá)中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到(dào)当下中国(guó)出口企业群像五点特(tè)征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年(nián)国(guó)内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包(bāo)含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会(huì)调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出口压(yā)力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税(shuì)的初(chū)衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中(zhōng)国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国(guó)当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展(zhǎn)会能(néng)够反(fǎn)映出口的(de)大环(huán)境(jìng)和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的(de)出口订单(dān)主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸(mào)出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数(shù)量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商(shāng)与境(jìng)外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出(chū)来(lái)的(de)信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏(piān)少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日(rì)韩需(xū)求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业(yè)存(cún)在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发(fā)达国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税(shuì)的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的(de)产成重庆小面调料哪个牌子正宗一些呢 重庆小面是碱水面吗品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差(chà)异。重庆小面调料哪个牌子正宗一些呢 重庆小面是碱水面吗其中，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来(lái)呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与(yǔ)范围(wéi)有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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