就在全(quán)球为AI疯狂的时候(hòu)，百(bǎi)年(nián)欧洲金融(róng)巨(jù)头罗斯柴(chái)尔德家族(zú)却(què)悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自(zì)2020年年底以来(lái)一直超配(pèi)英(yīng)伟达(dá)，但是目(mù)前已经部(bù)分获利了结，现在所持头(tóu)寸“要远(yuǎn)远小得(dé)多”。

　　据了(le)解，这家总部(bù)位(wèi)于瑞士日内(nèi)瓦的(de)资管机构为(wèi)拥有200多(duō)年历史(shǐ)的欧(ōu)洲老牌金融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩(cǎi)准”节奏增减持(chí)

　　根据(jù)Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌资(zī)管机构在2015年英伟达业绩第(dì)一爆发之(zhī)际(jì)，就增持了英(yīng)伟(wěi)达。当时的持仓股(gǔ)数一度高达160多万股。

　　然而(ér)英(yīng)伟达(dá)虽然业绩大(dà)爆发，股(gǔ)价(jià)却一直不怎么(me)涨(zhǎng)。这(zhè)家(jiā)资管(guǎn)机构也(yě)不得不修正自己的(de)错误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上涨(zhǎng)中(zhōng)减持，终于在2018年一(yī)季度减持(chí)到不足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元附近涨到了60美元(yuán)附(fù)近，估计翻(fān)了15倍(bèi)。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上下下，让英伟(wěi)达(dá)的股价(jià)如(rú)做过山车一般(bān)。2021年(nián)底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也(yě)一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在(zài)2022年第(dì)二(èr)季度(dù)，虽然英伟(wěi)达股价此后仍然经历了三波下(xià)挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大(dà)爆发，英伟达作为底层算力(lì)代表，股价一(yī)度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在5月(yuè)30日创下419.38美(měi)元(yuán)的新高(gāo)，总市值(zhí)一(yī)度超过1万亿美元，差点成为全球第9家(jiā)市值超(chāo)1万(wàn)亿美元(yuán)的上市(shì)企业。

　　“估(gū)值(zhí)教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的(de)，还有(yǒu)被誉(yù)为“估值教父”的(de)当代(dài)著名投(tóu)资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩(mó)达兰(lán)自2017年以来一直在投资(zī)英伟达，如今已(yǐ)经卖(mài)掉了该公(gōng)司(sī)的股票。

　　达摩达(dá)兰(lán)5月(yuè)30日(rì)说：“直到今天早上(shàng)英伟达还在我的投资组合里，最(zuì)后把它剔除出投资组合，因为我无法承受这(zhè)样的上(shàng)涨，一周内市值(zhí)就(jiù)增加(jiā)了(le)3000亿美元，这(zhè)是(shì)在挑(tiāo)战可持(chí)续价(jià)值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目(mù)前在(zài)250亿(yì)美(měi)元的人(rén)工智能(néng)芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该(gāi)市场规模(mó)将达(dá)到3500亿美元(yuán)。即使假设(shè)英伟达未来的市(shì)场份额达到100％，达(dá)摩达兰(lán)得出的估(gū)值也要比近(jìn)期股价萝卜丁属于什么档次，世界十大奢华口红品牌低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公司，但(dàn)如果作为一(yī)项(xiàng)投资的话，我怎么都得不出每股400多美(měi)元的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股(gǔ)英伟达(dá)股权(quán)，减(jiǎn)持均价在(zài)400.254美元到417.79美元，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太(tài)高，减持了仓(cāng)位，也(yě)有人认为英伟达(dá)现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟(wěi)达给出(chū)买入评级，比去(qù)年10月给予这一评级的(de)人(rén)萝卜丁属于什么档次，世界十大奢华口红品牌数30人(rén)增加约(yuē)三分之一(yī)。这(zhè)些分析师对英伟达给出的股(gǔ)价(jià)中间(jiān)值约(yuē)为 450 美元。截(jié)至发稿(gǎo)，英伟达的股(gǔ)价(jià)报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示(shì)，华尔街近日纷纷调高英(yīng)伟达目标股价，是因为先前(qián)估测的(de)获利预期太低。目前投(tóu)资人仍存在不同的声音，如方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示(shì)，英伟达(dá)估值过高，目前已进入泡(pào)沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街预测(cè)最准确的分析师、美国银(yín)行(xíng)策(cè)略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股(gǔ)和AI概念(niàn)股的估值过(guò)高，建议投资者可以(yǐ)抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储的加息周期(qī)或许(xǔ)还(hái)未(wèi)结束。过去的泡沫形成(chéng)通常是因“宽松(sōng)货币政策”而起，以加息结(jié)束(shù)。以史为鉴(jiàn)，他认为需要(yào)在(zài)标普500位于4200点时(shí)开(kāi)始抛售(shòu)。

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