就(jiù)在全(quán)球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年(nián)欧洲金(jīn)融(róng)巨(jù)头罗斯柴尔(ěr)德(dé)家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资(zī)管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自(zì)2020年年底以来一(yī)直超配英伟达，但是目(mù)前(qián)已(yǐ)经部分获(huò)利了结(jié)，现在所持头寸(cùn)“要远远(yuǎn)小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家(jiā)总(zǒng)部位于瑞(ruì)士日(rì)内瓦(wǎ)的(de)资管机构为拥有200多年历史的(de)欧洲老牌金融(róng)世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老牌(pái)资管机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发之际，就增持(chí)了英伟达。当时的持仓股数一度高达(dá)160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽(suī)然业绩大(dà)爆发，股价却一直(zhí)不怎么涨。这家资管机构也不得不修正自己的错误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于(yú)在2018年(nián)一季度减持到不足1万股。不(bù)过这(zhè)个时(shí)候，英伟达股价(jià)也从2015年4美(měi)元附(fù)近涨(zhǎng)到了(le)60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的上上(shàng)下(xià)下，让英伟达的股价如做过(guò)山车一般。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟货币的崩盘(pán)，让(ràng)英伟达(dá)的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩(cǎi)准”节(jié)奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是(shì)在2022年第(dì)二季度，虽(suī)然英伟达股价此(cǐ)后仍然经历了三波下挫(cuò)，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年(nián)年(nián)底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，受(shòu)AI概念大爆发(fā)，英伟达作为底层算(suàn)力代表，股价一度涨超100％，并(bìng)在(zài)5月30日创下419.38美元的(de)新高(gāo)，总市值一度超过1万亿(yì)美(měi)元，差点(diǎn)成为全球第9家市值超1万亿(yì)美元的上市企业(yè)。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位(wèi)套现的(de)，还有被(bèi)誉(yù)为“估值(zhí)教父(fù)”的(de)当代(dài)著(zhù)名投资估值专家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在(zài)肉莲花是什么东西，佛教肉莲花是什么东西投(tóu)资英伟达，如今已经卖(mài)掉了该(gāi)公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直(zhí)到今(jīn)天早上(shàng)英伟达还在我的投资组合里，最后(hòu)把它剔除出投资组合，因为(wèi)我无法(fǎ)承受这(zhè)样的(de)上涨(zhǎng)，一周内市(shì)值就(jiù)增加(jiā)了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可(kě)持续(xù)价(jià)值的(de)绝(jué)对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目前在250亿(yì)美元的人工智能(néng)芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场(chǎng)规(guī)模将达到3500亿美(měi)元(yuán)。即使假设英伟达未来(lái)的(de)市场份额达到100％，达(dá)摩达(dá)兰得出的(de)估值也要比近(jìn)期股价低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这(zhè)家公司(sī)，但(dàn)如果作为一项(xiàng)投(tóu)资的话，我怎么都得不出每股400多美(měi)元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间(jiān)2023年5月30日(rì)持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售(shòu)6124股(gǔ)英伟达股权(quán)，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美(měi)元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉(jué)得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为(wèi)英伟达(dá)现阶段股价仍偏(piān)低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出(chū)买(mǎi)入(rù)评级，比去年10月给予这(zhè)一评级的人数30人增加约三(sān)分(fēn)之一。这些分析师对英伟达给出的股价(jià)中间值(zhí)约为 450 美(měi)元。截至发(fā)稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩(ēn)斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时表示，华(huá)尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是(shì)因(yīn)为先前估测的获利预期太(tài)低。目前投资人仍存在不同(tóng)的声(shēng)音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达(dá)估值过(guò)高(gāo)，目(mù)前已(yǐ)进入泡(pào)沫(mò)阶段(duàn)。

　　去年(nián)以来(lái)华尔街预测最准确的分(fēn)析师、美国银(yín)行(xíng)策(cè)略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念(niàn)股的(de)估值过高，建议(yì)投资者可以(yǐ)抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加(jiā)息周(zhōu)期或许还未结束。过去的泡沫形(xíng)成通常是因(yīn)“宽(kuān)松货币政策”而(ér)起，以加息结束。以史(shǐ)为(wèi)鉴，他认为需要在标普500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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