全球头号对冲(chōng)基金桥水的最新调仓(cāng)情况曝光了！

　　根(gēn)据(jù)其向美国(guó)证交会提交的13F文件显示，桥水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在今年一季度(dù)末的美股持仓(cāng)市值达到163.88亿美元（约合(hé)人民币1140亿元(yuán)），较(jiào)一季度末有所缩(suō)水。

　　安硕核心MSCI新(xīn)兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一(yī)季度获(huò)得桥水大(dà)幅(fú)加仓，晋(jìn)升为其第一大重仓，但(dàn)桥水减持了(le)两只标普500ETF，还减持了宝洁、百(bǎi)事(shì)可(kě)乐、可口可乐、沃尔(ěr)玛等多只消费股；另外桥水加仓了(le)谷歌母(mǔ)公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多(duō)多、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观点表示，其非常(cháng)看好(hǎo)黄金，认为黄金可(kě)能正处于持续增长期的(de)开(kāi)端。

　　桥水美股持仓市(shì)值近(jìn)164亿美(měi)元

　　美(měi)国证券交易委(wěi)员会(huì)（SEC）披精忠报国的故事及主人公简介50字，精忠报国的故事及主人公简介100字(pī)露了最新的13F文件，桥水基金今年一季度末的持仓(cāng)曝光。据了解，到今年(nián)4月末，桥水(shuǐ)管(guǎn)理的全(quán)权委托资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水在今年一季度的美(měi)股持仓变动情况，数据(jù)显示，截(jié)止2023年3月末，桥水(shuǐ)在美股的持仓总市值(zhí)达到(dào)163.88亿美元，较去年底的183.2亿美元减少了10.55％。作(zuò)为全(quán)球宏观策略基金，桥水的美股组合仅占总资产很(hěn)小(xiǎo)的一部分。

　　在这(zhè)个季度(dù)，桥水在不断卖卖卖(mài)，清仓了228只证券(quàn)，减持(chí)了360只证券；同时也积极买进，新(xīn)进了118只(zhǐ)证券，增持了225只证券。

　　新兴市场ETF成头号重仓

　　桥水(shuǐ)减持多只(zhǐ)消费股

　　今(jīn)年(nián)一季(jì)度末(mò)，桥(qiáo)水的前(qián)十大重仓(cāng)标的的集中度为34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕核(hé)心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在今年(nián)一(yī)季度末晋升为(wèi)桥水的第一大重(zhòng)仓(cāng)，加(jiā)仓了331万股左(zuǒ)右(yòu)，持仓增至1786.26万股，期末(mò)持仓市值为8.72亿(yì)美元(yuán)，占(zhàn)投资组合(hé)比例的(de)5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标普500ETF，分别持有(yǒu)182.87万股、123.31万股(gǔ)，较(jiào)上一季度都有所减持(chí)，期末持仓(cāng)市值分(fēn)别为7.52亿美元、5.05亿(yì)美(měi)元。

　　值得注(zhù)意的(de)是，桥水持(chí)有多(duō)只消费品个(gè)股(gǔ)，但(dàn)是今年一季度都进行了减持，比(bǐ)如其第三(sān)大持仓宝洁，减掉了5万股左右，期末持有(yǒu)494.49万股，持股市值为7.35亿(yì)美元；还有(yǒu)桥水也(yě)减持(chí)了百事可乐、可口可乐，持股数量分(fēn)别降至(zhì)280.75万股、814.52万股，期末持股市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿美元，分别位列第五、第(dì)六大重仓股；另外，桥水还减(jiǎn)持(chí)了麦当劳(láo)、开市客、沃尔(ěr)玛，其(qí)中沃(wò)尔(ěr)玛的减持(chí)幅度相对较大(dà)。

　　但是，桥水在一季度小幅加仓了医疗(liáo)领域的强生，持股增至358.75万(wàn)股，期(qī)末(mò)持股市值为5.56亿美元，位列第四大重仓(cāng)股。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)加仓(cāng)谷歌(gē)、脸书

　　减(jiǎn)持黄金ETF等

　　基金(jīn)君梳理(lǐ)了桥水基金美股前30大重仓(cāng)，其中(zhōng)增持的标的(de)还包括(kuò)谷歌母(mǔ)公司(sī)Alphabet，增持了156.46万(wàn)股，持股(gǔ)数(shù)量增至230.83万股(gǔ)，持有市(shì)值为2.39亿(yì)美(měi)元；还增持了脸书Meta，持股增至(zhì)100.18万股(gǔ)，持有市(shì)值为2.12亿美元；此外，增持了VISA、直(zhí)觉外科(kē)、贝宝、Booking等。

　　但是，基金(jīn)君发现，桥(qiáo)水在一季度减持的(de)标的相(xiāng)对较多，除去前十大(dà)重(zhòng)仓，桥水还减(jiǎn)持了先(xiān)锋领航富时(shí)新兴市(shì)场ETF，减(jiǎn)少535.74万(wàn)股(gǔ)，持股数量降(jiàng)至847.11万股(gǔ)，减持幅度达38％，持有市值(zhí)为3.42亿美元(yuán)。

　　另(lìng)外桥(qiáo)水减持幅度较大的还(hái)有拼(pīn)多多(duō)，减少了150.34万股(gǔ)，持股数量(liàng)降至214.24万(wàn)股，减(jiǎn)持幅度41％，持有市值为1.63亿(yì)美元(yuán)。桥(qiáo)水还减持(chí)了亿滋国(guó)际22％，持(chí)股(gǔ)降至223.41万股，持有市(shì)值为1.56亿美元；减持了塔吉特(tè)28％，持股降(jiàng)至66.44万股，持有市值(zhí)为1.10亿美元。

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，桥水在一(yī)季度还减持了其特别(bié)看好的(de)黄金资(zī)产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万(wàn)股，期(qī)末持仓降至88.68万股，持有市值为1.62亿美元(yuán)。该基金从去年(nián)年底(dǐ)以来(lái)出现较大涨势，表现(xiàn)非常(cháng)突(tū)出。

　　但从最新(xīn)的观点(diǎn)看，桥水还(hái)是非(fēi)常看好(hǎo)黄(huáng)金(jīn)的。

　　近期，桥水基金联席首席投资(zī)官凯伦·卡尼奥(ào)尔-坦布(bù)尔表示，黄金可(kě)能(néng)正处于持(chí)续增长期的开端，因为全球对美元去杠(gāng)杆化的(de)推(tuī)动仍是金价的(de)长期支撑。她表示，黄金被低估了，还(hái)有很(hěn)长的路要走。

　　她还(hái)说，黄金在全球(qiú)货币(bì)市(shì)场(chǎng)中日益(yì)重要，这使得(dé)它不(bù)仅仅是对抗债券(quàn)市(shì)场和利率的工具(jù)。另外(wài)，地(dì)缘(yuán)政治动荡不会消失(shī)，这是对黄金的长期支撑。不(bù)仅(jǐn)如此，由于全球通胀水平仍相(xiāng)对较高，黄金将继续吸引投资(zī)者，以对(duì)冲购买(mǎi)力(lì)下(xià)降的风险。

　　桥水最(zuì)新(xīn)观点曝光

　　4月末，桥水联合首席投资(zī)官鲍勃·普林斯分享了(le)他在2023年一(yī)季度的(de)最新观察。

　　他指出，名(míng)义支出水平高于经济体(tǐ)的生产能力，导致(zhì)通胀率远高(gāo)于目标水平，美国和其他西方经济体处于看(kàn)跌失衡中。为(wèi)了纠正这种失衡，缓解需求压力(lì)，欧美各国央(yāng)行一直在实施(shī)紧缩政策——目前紧缩政策造成的负面影响(xiǎng)初现苗头。但(dàn)一(yī)切才刚(gāng)刚开始，恢复均(jūn)衡(héng)将会给经(jīng)济和(hé)市场带(dài)来(lái)一定的负面影响(xiǎng)。

　　相比之下，亚洲经济体的(de)经(jīng)济更加(jiā)接近于均衡——支出与劳动力产出水平一致，通胀(zhàng)可控，政策制(zhì)定者有足够的空(kōng)间提振经济(jì)和市场。

　　鲍勃(bó)·普林斯也称，在大部分西方国家，货币政策紧缩扭转了流动性方向，促使人们抛售资产持有现金。紧缩政策(cè)推高(gāo)了折现率（即现金未来实际(jì)收益率(lǜ)的预期），但迄今为止尚未(wèi)严重影响风(fēng)险溢价(jià)和经济增长，上述情况极有可能(néng)在(zài)周期(qī)的下一阶段(duàn)出现。与西方国家相比，中国、日本和许多亚洲(zhōu)国家和地区处于周期的不同位置，这些国家和地区的政策制定者(zhě)支(zhī)持(chí)货(huò)币和信用流动，这(zhè)降低了折现(xiàn)率(lǜ)和风险溢价(jià)，促进了(le)经济增长。

　　5月份，对于近(jìn)期(qī)美联储(chǔ)加息，桥水基金在其官微发文称，“上周美(měi)联(lián)储加(jiā)息25个(gè)基点(diǎn)。虽然没有明(míng)确声明加(jiā)息将会暂停，但政策指引的(de)取消和鲍威尔(ěr)讲(jiǎng)话清楚表明，美(měi)联储希望持观(guān)望态度。这符合我们对当(dāng)前形(xíng)势的解(jiě)读。”

　　桥水表示(shì)，为了(le)应对疫(yì)情带来的影(yǐng)响，许多发达经(jīng)济体都(dōu)推出了大规模财政刺激政策，引发了通胀问题。为了应对(duì)高通胀，央(yāng)行不得不(bù)收紧政策。其中美国采(cǎi)取了最激进的应(yīng)对(duì)通(tōng)胀的举(jǔ)措，在不到18个月的时间里，美联储(chǔ)加息500个基点，并迅速减持债(zhài)券。目前，虽然美国经(jīng)济(jì)尚(shàng)未出现严重问题，但名(míng)义(yì)支出已经放缓。如果美联(lián)储进一步收(shōu)紧政策，银(yín)行(xíng)业就会继续承(chéng)压，从(cóng)而影(yǐng)响信贷(dài)供应。上周，美国(guó)第一共(gòng)和银行被接管，再次凸(tū)显美国金融体系面临压(yā)力，股市和债券(quàn)收(shōu)益率出(chū)现下跌(diē)。美国可能需要（也可能不需要）进一步收紧(jǐn)政策。鉴于迄今为(wèi)止的紧缩举措，美联(lián)储可以评估形(xíng)势再做(zuò)出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 精忠报国的故事及主人公简介50字，精忠报国的故事及主人公简介100字