为了让自己的限售(shòu)股解禁后能获(huò)得(dé)好的回(huí)报(bào)，上市公(gōng)司董事(shì)长(zhǎng)雇(gù)人拉(lā)抬自家的股票价(jià)格，然(rán)后高位出(chū)货。

　　最(zuì)近，中国证监会网站披露(lù)了一则行政处罚决(jué)定书(shū)，引发市场关注。时为新美星董事长何德平和其配偶(ǒu)黄秀芳提供(gōng)资金(jīn)，委托(tuō)蒋维对新美星(xīng)进行(xíng)“市值管理离婚后男人会想孩子吗，离婚后男人会想孩子吗”，维持、抬高公司股(gǔ)价，以便后(hòu)续自己减持获(huò)利。蒋维(wéi)跟毛(máo)明土(tǔ)、李传武合谋，控制35个证券账户，利用资金优势、持股优势，连续集中交易新美星，影(yǐng)响公(gōng)司股(gǔ)价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操(cāo)纵证券市场行(xíng)为(wèi)，罚(fá)没合计9567.12万元；还对何德平(píng)信息披露(lù)违(wéi)法违规，给予警告，并处(chù)以40万元罚款。

　　我们一起来看看，究(jiū)竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬(tái)自家股(gǔ)票

　　多人合(hé)谋操纵股(gǔ)价

　　根据证(zhèng)监(jiān)会(huì)行(xíng)政(zhèng)处罚决定书披露的信息(xī)，新美星(xīng)董事长、法定代表人、实际控制人何德平和他的妻子黄(huáng)秀(xiù)芳当(dāng)时向时任独墅湖文化(huà)传(chuán)播有限公司(sī)董事长蒋维，提供保证金约3200万(wàn)元(yuán)，这些钱部分来自他们所掌(zhǎng)控的上(shàng)海海(hǎi)得泽广投(tóu)资管理中(zhōng)心（普(pǔ)通合伙(huǒ)）（简称海得(dé)泽广）减持“新(xīn)美星”所(suǒ)得。

　　他们(men)提供资(zī)金(jīn)的目的(de)是，委托(tuō)蒋维对“新美星”进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高“新美(měi)星”股价，以便何德平所持(chí)“新美星”限售股于2019年(nián)4月26日解禁后能够获(huò)得好的回报。

　　蒋维在收到(dào)保证金后，即(jí)开始利用控(kòng)制的证券账户并(bìng)联合其他(tā)市场资金在(zài)二(èr)级市场(chǎng)买入并(bìng)交易“新(xīn)美星”，且在后续操作中(zhōng)向黄秀芳反馈其操作(zuò)情(qíng)况。

　　据了解，这(zhè)场(chǎng)操纵(zòng)股价，蒋维还(hái)找了两个帮手(shǒu)共同合(hé)谋。他经人介绍认识并联合毛明土、李传武共(gòng)同操纵“新美星”；毛明(míng)土、李传(chuán)武控(kòng)制各自筹(chóu)得的证券账户、资(zī)金开始与蒋维共同交易“新(xīn)美星”；在此期间(jiān)，主(zhǔ)要由蒋维与毛明(míng)土联(lián)系，传递(dì)、沟通各自操盘(pán)情况，以利于(yú)两(liǎng)方交易决策(cè)，更好地(dì)共同抬高“新美(měi)星(xīng)”股价。

　　根据监管披(pī)露的信息(xī)，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋维(wéi)联合(hé)毛明(míng)土、李传武控制“俞某华”等(děng)35个证券账户（简称账(zhàng)户(hù)组），交易(yì)“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏离同期创业(yè)板综(zōng)指26.09个百分点，偏离同(tóng)期(qī)行业指(zhǐ)数25.95个百分点(diǎn)。账(zhàng)户组(zǔ)累计买(mǎi)入4583.44万股，买入成交金(jīn)额5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万(wàn)股，卖出成交金额(é)6.30亿元。

　　经(jīng)测(cè)算(suàn)，在此期间，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资金优势、持股优(yōu)势，连(lián)续集中交(jiāo)易“新(xīn)美星”，影(yǐng)响股票交易(yì)价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操(cāo)纵35个账户(hù)拉抬股价、集中出货(huò)

　　违法获利近4800万(wàn)元

　　我们具体来看看，蒋维联合(hé)毛(máo)明土、李(lǐ)传武，控制35个证(zhèng)券账户（简称账户组(zǔ)），是(shì)怎么(me)拉高(gāo)“新美星”股价，然后出货(huò)，违法获(huò)利的。

　　总体来看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续集中交(jiāo)易“新美(měi)星”，申买(mǎi)量占市场申买量(liàng)比例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖(mài)量比例超20％的交(jiāo)易日(rì)有(yǒu)11天(tiān)，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总(zǒng)股本比(bǐ)例自(zì)2019年3月5日开始(shǐ)超过5％，持续至2019年4月(yuè)8日，2019年(nián)3月29日持流通股(gǔ)达到峰值，占(zhàn)流通股本的比例(lì)24.74％，持股(gǔ)占总股本的比(bǐ)例8.13％。账户(hù)组(zǔ)具备资金优势和持(chí)股优(yōu)势。

　　具体来说，第(dì)一阶段，2018年(nián)9月26日(rì)开始，账(zhàng)户组持续大量买入“新美星”，当日申买排(pái)名(míng)第一(yī)，竞(jìng)价(jià)买入成交排(pái)名第一，至2019年2月28日(rì)期末持股(gǔ)量为期初持股量38.71倍，持股量显(xiǎn)著增加。在此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏(piān)离同期创业板综指3.33个百(bǎi)分点，偏离同期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日至2019年4月(yuè)3日，账户(hù)组集中(zhōng)拉(lā)抬“新美星”，期(qī)末持股量较(jiào)期初增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账(zhàng)户(hù)组有(yǒu)两段(duàn)典型的拉抬期间(jiān)：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以不低于卖一价或市(shì)价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组(zǔ)同期申买(mǎi)量68.11％，对(duì)应成交股(gǔ)数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场(chǎng)成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价或市(shì)价申买2,950,300股，占账户组同期(qī)申买量(liàng)41.33％，对应(yīng)成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日(rì)期间，“新美星”股价累计(jì)上涨36.46％，偏离同期创(chuàng)业板综指21.32个百分点(diǎn)，偏离同(tóng)期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组(zǔ)集中(zhōng)卖出“新美星(xīng)”。在此期间，“新美星”股价(jià)下跌(diē)13.36％，偏离同期(qī)创业板综(zōng)指1.55个百分点，偏离同期行业指数(shù)1.03个百分点。

　　此外，操纵期(qī)间，涉(shè)案账(zhàng)户组还多次(cì)实施盘中拉抬和(hé)对倒(dào)，并反(fǎn)向卖出(chū)获利(lì)的行为。经(jīng)测算，扣除(chú)佣金(jīn)和相关税费，账户组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委托理财、而非操纵股价

　　证监会不予采(cǎi)纳，罚(fá)没近亿元(yuán)

　　关于操(cāo)纵(zòng)股价(jià)，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)及其代理(lǐ)人提出多点申诉意见，请求不予(yǔ)处罚：

　　第一，没有操纵(zòng)动机。

　　第二，在案证(zhèng)据不足(zú)以证(zhèng)明蒋维受何(hé)德平或黄秀芳委托，联合他(tā)人操纵股价(jià)，一是“市值管理”不等(děng)同于“操纵证券市(shì)场”；二是(shì)黄秀芳(fāng)与蒋维(wéi)系委托理财关系，而非操纵股价；三(sān)是蒋维没有将其与毛明土、李传武等人讨论交易新美星的情(qíng)况告(gào)知黄秀(xiù)芳或何德平，涉案(àn)股东名册并非黄秀(xiù)芳向蒋维提(tí)供，蒋维也没有向黄(huáng)秀(xiù)芳反(fǎn)馈过股(gǔ)东名册；四是蒋维没有(yǒu)与毛(máo)明(míng)土、李传武就各自账户交易新美星的盈亏分配进(jìn)行约(yuē)定(dìng)；五是蒋维账户组(zǔ)利益与何德(dé)平、黄秀(xiù)芳利益并不一致，何(hé)德(dé)平、黄秀芳不能控(kòng)制(zhì)蒋(jiǎng)维(wéi)账户(hù)组，蒋维获(huò)得(dé)黄秀芳(fāng)资金(jīn)后部分用于(yú)偿还(hái)债务，部分用于非(fēi)法活动，属于欺诈(zhà)或诈(zhà)骗(piàn)。

　　第三(sān)，黄(huáng)秀芳不应对毛明土账户组、李传武账户组交易行(xíng)为承担责任。

　　第(dì)四，部分账(zhàng)户不受蒋维(wéi)、毛离婚后男人会想孩子吗，离婚后男人会想孩子吗明土、李传武控制。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀芳2020年(nián)11月25日(rì)询问笔录的(de)合法性及真实性(xìng)。

　　第(dì)六，何德(dé)平对黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供款项不(bù)知情、未参与，且(qiě)何德平与黄秀芳系独立(lì)法(fǎ)律主体，即便(biàn)夫妻或一致行动人中一方存在不(bù)当行为，不应推(tuī)定或认定(dìng)另一方承担责任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武，及他们的代理(lǐ)人也就是否(fǒu)合谋、部分账(zhàng)户的控制关系、委托理(lǐ)财关系等提出了(le)申诉(sù)意(yì)见。

　　对此，证监会回应，经复核，对(duì)当事人及其(qí)代理人的主要陈(chén)述意见不予采纳(nà)。

　　证监会表(biǎo)示(shì)，本(běn)案为(wèi)多(duō)个主体(tǐ)参(cān)与、多个环节实施、环环相扣、锁链式的上下(xià)游衔(xián)接、合作，共同完成的操纵行为。在案(àn)证据可以证(zhèng)明，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)向(xiàng)蒋维提供资金(jīn)作为保(bǎo)证金，委托其通(tōng)过(guò)二级市场交易影(yǐng)响新美星股价(jià)，蒋维会向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈交易情况；何德平(píng)知悉并参与了本(běn)案行为；上述行为(wèi)的(de)实质是操纵股(gǔ)价，并非合法理财。在(zài)案证据可以证明，蒋维、毛(máo)明土、李传武有共同影响“新美星”股价的意图和目(mù)标，共同商议、谋划操盘、拉(lā)抬股价，并(bìng)且(qiě)采取(qǔ)了(le)联合影响(xiǎng)股价的行(xíng)动，属(shǔ)于共同(tóng)操纵行为(wèi)。

　　关于(yú)违(wéi)法期(qī)间和(hé)责任承担(dān)，证监会(huì)表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维(wéi)控(kòng)制(zhì)的账户交易(yì)“新美星”客观上(shàng)为后续的合谋(móu)操纵起到一定程度(dù)锁(suǒ)仓的作用，并且根据(jù)蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市公司的合作，知道蒋维(wéi)已经有一(yī)定底仓，才愿(yuàn)意买入(rù)“新美星”，因此毛明土(tǔ)和李传武的违(wéi)法期间(jiān)与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基(jī)础上，在认定及处罚时将合谋各方(fāng)视为(wèi)一个整体，不区(qū)别对待各(gè)方账户(hù)组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武上(shàng)述行(xíng)为违(wéi)反(fǎn)了2005年《证券法》第七十七(qī)条第一(yī)项规定(dìng)，构(gòu)成(chéng)2005年《证(zhèng)券法》第二百(bǎi)零三(sān)条所述的操(cāo)纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决定：就操(cāo)纵证券(quàn)市场行为，对何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武没收违法(fǎ)所(suǒ)得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对(duì)何德平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋维罚(fá)款1195.89万(wàn)元，对毛明土、李传(chuán)武分(fēn)别罚(fá)款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何德平信息披露违法的(de)相关情况，行政处罚决定(dìng)书披露，在新美(měi)星2016年4月上市前，海得(dé)泽广(guǎng)代何(hé)德平、黄秀芳(fāng)夫(fū)妇持有公司80万(wàn)股(gǔ)股(gǔ)份，占(zhàn)新美星上市时总股本的1％。上市(shì)后，该部(bù)分股票继续由海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)代持，海得泽广(guǎng)自(zì)2017年(nián)12月19日开始减持“新美星”股(gǔ)票，至2018年(nián)12月27日(rì)减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德平信息披(pī)露违(wéi)法，何德平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得泽广与(yǔ)何德平、黄秀芳二人不存在(zài)代(dài)持，涉案股份系海得泽广(guǎng)为兰某(mǒu)代持，股份(fèn)减持(chí)决策由海(hǎi)得泽广和兰某(mǒu)作出，海得(dé)泽广将减持所得汇入(rù)黄秀芳(fāng)指定账(zhàng)户的原因系(xì)兰某向黄(huáng)秀芳(fāng)归(guī)还借款本息。第二，涉(shè)案股份(fèn)仅为1％，不具有重大(dà)性，不对投资(zī)者决策产生重大影(yǐng)响，情(qíng)节(jié)轻(qīng)微。第三，即(jí)便认(rèn)定代持成立，何德(dé)平对借(jiè)款、还款等(děng)事项，不参与、不知情(qíng)，没有主观过(guò)错(cuò)，不应(yīng)受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监会回应，根据(jù)黄秀芳、兰某等询(xún)问笔(bǐ)录、海得泽广交易流水、资金(jīn)流水及相关银(yín)行账户流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资(zī)金和(hé)减持所得系家庭(tíng)共同财产(chǎn)，可以(yǐ)认(rèn)定海得泽广(guǎng)代何德(dé)平、黄秀芳持有新美星股票(piào)。当(dāng)事人所(suǒ)提相(xiāng)关理由(yóu)不具有事实和法律(lǜ)依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监(jiān)会(huì)表示，何(hé)德(dé)平作为上离婚后男人会想孩子吗，离婚后男人会想孩子吗(shàng)市公司实际(jì)控制人(rén)，未如实(shí)告知上市公司上述持股情况，导致(zhì)新美星在(zài)相关公告中均未披露相关情况，导致新美星违反2005年《证券法》第六十三条规定，何德平(píng)的行(xíng)为构(gòu)成2005年《证(zhèng)券法》第(dì)一百九十三条第三款规定(dìng)的情形。

　　根据(jù)2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决定：就信息披露违(wéi)法行为(wèi)，对何德平给(gěi)予警告，并处(chù)以40万元(yuán)罚款。

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