财联社5月17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸落”，市场正(zhèng)在(zài)蓄力寻找下一个方向。

　　“我(wǒ)们现在对(duì)外输出市(shì)场(chǎng)观(guān)点会(huì)很谨慎，不再(zài)对(duì)外提明确(què)主线，今年接下来的市场大(dà)概率(lǜ)是不好做了。”有基金公司人(rén)士向财(cái)联社记(jì)者表示(shì)，随着(zhe)4月底上市公(gōng)司年报一季(jì)报(bào)的(de)披露(lù)，炒作没有业绩的(de)AI风险变高，而市场对有业绩支撑的(de)新能源(yuán)又提不起兴趣。

　　从市场的情绪(xù)来看(kàn)，同样如(rú)此，5月16日的(de)市场亮色不多(duō)，沪指失守3300点，成交额低于(yú)9000亿元(yuán)，近5个交易(yì)日以(yǐ)来，市场成交(jiāo)额较前期明(míng)显萎缩，资金观望的情绪有(yǒu)所加重(zhòng)。北向资金16日净卖现实中有和自己儿子的吗，有多少给过自己的儿子(mài)出34.01亿元，结束此前(qián)连续7个交易日净流入的(de)态势(shì)。

　　其中(zhōng)，人气板块AI批量跳水无疑打击了(le)市(shì)场的(de)信心。AI概念股(gǔ)持续低迷，高位股集(jí)体大跌，浩瀚深(shēn)度、剑桥科技、出版传媒(méi)、引力传媒等多股跌停，有投(tóu)资者(zhě)开玩(wán)笑建(jiàn)议(yì)“5月(yuè)16日为人工(gōng)智(zhì)能受难(nán)日(rì)，纪念人类第(dì)四次(cì)工(gōng)业革命进程中(zhōng)，人工(gōng)智(zhì)能行情开启后第一次(cì)全面大溃(kuì)败(bài)”。

　　今年另外一条主(zhǔ)线中特估方面，中字头个股震荡调整，中船科技跌停(tíng)，中科信息跌超10％。反观新能源方面，电力(lì)稍(shāo)好，锂价“十连(lián)涨”，但(dàn)市(shì)场昙花一(yī)现，产(chǎn)业(yè)链(liàn)上没有形成(chéng)全面的行情反弹。

　　在存量资金(jīn)的搏杀之(zhī)下，从(cóng)A股结构(gòu)上(shàng)看，AI、中(zhōng)特估(gū)和新能源形成(chéng)了“三(sān)国对立”格局，轮流做“输血包”。对于(yú)资金(jīn)的轮番流动，有(yǒu)投(tóu)资者表示，对“魏（中特估）蜀（新能源）吴（AI）”失望了，很想知道芯(xīn)片(piàn)能不能成为“晋”。

　　平安基(jī)金经理刘杰表示，近期引领市(shì)场的两(liǎng)大(dà)主题“中特估”及人(rén)工智(zhì)能板(bǎn)块均出现调整，整体盘面(miàn)主线不够清晰(xī)。但(dàn)可以判断，随(suí)着海外加息节(现实中有和自己儿子的吗，有多少给过自己的儿子jié)奏逐渐趋(qū)缓、国(guó)内(nèi)稳增长(zhǎng)促(cù)内需政策及货币政策的推出，且(qiě)国内(nèi)经济(jì)温和(hé)复苏(sū)背景下，权益市(shì)场(chǎng)整体(tǐ)行情预计将继续向上修(xiū)复。

　　对于市场风(fēng)格，他进一(yī)步指出，目前市场(chǎng)风格阶(jiē)段(duàn)性(xìng)可能将更加趋(qū)向均衡(héng)，中短(duǎn)期内，人工智能、新能源、医药及中特估(gū)等板块均(jūn)有(yǒu)阶段性的相对(duì)收益；而(ér)长期(qī)来看，先进制造、新能(néng)源(yuán)、TMT、消(xiāo)费等行业中的核(hé)心资(zī)产仍将是持续关(guān)注的(de)市场(chǎng)主线。

　　整个市(shì)场的亮点在医药的(de)反弹(dàn)，三博脑科、何氏(shì)眼科、普瑞眼科(kē)均创历史新高，有网友(yǒu)调侃：炒股费(fèi)脑、费眼，不知挂脑(nǎo)科好还是挂眼科好？

　　最强主(zhǔ)线“熄火”

　　年初以来，各大指数除创业板指外累计均(jūn)有上涨，大消费、大金融等板(bǎn)块首先(xiān)迎来了基本面预(yù)期(qī)修(xiū)复的改善(shàn)，而通信、计算(suàn)机、传媒等板块也在人工智能等产业趋势变化的影响下出现了连续(xù)大涨(zhǎng)。而低估(gū)值(zhí)高股息为代表的(de)“中特估”品(pǐn)种(zhǒng)也走出了(le)连(lián)续上涨(zhǎng)行情。其中，尤以TMT最(zuì)为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领(lǐng)的TMT行情自去年底启动(dòng)以来，成(chéng)为市(shì)场最热主(zhǔ)线，Wind数据显示(shì)，TMT自2022年(nián)12月(yuè)23日至2023年(nián)4月13日(rì)期(qī)间(jiān)涨幅达到31.23％，万得AI指数(shù)则在4月(yuè)4日达到年内最高点，年内涨幅超过60％。

　　AI板(bǎn)块(kuài)翻倍股聚集(jí)，华夏(xià)中证动漫游戏ETF、华泰柏(bǎi)瑞中证动漫游戏ETF等相关基金(jīn)年内也短暂(zàn)出现过翻倍。不过随(suí)着(zhe)行业(yè)交易拥挤度(dù)升至40％，基(jī)金调仓至高位(wèi)后(hòu)，AI板块在(zài)4月开(kāi)始回调，截至(zhì)5月16日，AI指数距离(lí)年内高(gāo)点已(yǐ)经下跌超过13％，年内(nèi)涨幅也收窄至39％。

　　AI连续(xù)调整四个交易(yì)日，热门个股(gǔ)批量(liàng)跳(tiào)水让追高的投(tóu)资者体验非(fēi)常差(chà)，市场浮(fú)躁自然赚钱效应差。

　　有投资(zī)者表示，别人做量化学(xué)的是巴菲特滚雪球，我们学的是“龙头战法”，龙头战法是(shì)啥？

　　有(yǒu)网(wǎng)友给出通俗(sú)易懂的解答：宁愿被强(qiáng)者打得头(tóu)破(pò)血(xuè)流，也不愿与(yǔ)弱者共舞。这(zhè)是整个龙(lóng)头战(zhàn)法体(tǐ)系里面的核心(xīn)，就是拥抱(bào)强势股，永远(yuǎn)拥抱强势股，即使亏钱也要(yào)亏(kuī)给强势股(gǔ)，追求的是暴利。

　　回(huí)到基金收益率(lǜ)上，此前翻倍动漫游戏主题(tí)ETF迅速回撤，距离(lí)最高收益率已经回撤近20个百分点。

　　Wind数据显(xiǎn)示(shì)，截至5月15日，华夏中证动漫(màn)游戏ETF回(huí)报率依(yī)然最高，为(wèi)81.31％，近一周回报率为-10.78％，周(zhōu)回报率跌(diē)幅超过10％的还(hái)有华泰(tài)柏瑞、国泰(tài)中证动(dòng)漫游(yóu)戏(xì)ETF。此外国泰中证沪港深动(dòng)漫游(yóu)戏ETF、银华体育文(wén)化单周跌幅也超(chāo)过9％，全(quán)市场单周跌幅超(chāo)过(guò)8％的有27只基金，集中在动漫游(yóu)戏、传媒(méi)、娱乐(lè)文(wén)化、智慧生活等(děng)相(xiāng)关主题上(shàng)。

　　新能源基(jī)金周(zhōu)最高(gāo)“回血”超10％

　　锂(lǐ)电池领涨似乎“一日游”，在5月(yuè)16日(rì)，新能源板(bǎn)块没(méi)有能延(yán)续周(zhōu)一的(de)强势(shì)。从多家(jiā)公(gōng)募基金(jīn)观点反馈来看(kàn)，不(bù)论(lùn)是从(cóng)基(jī)本面、还是估值(zhí)，新能(néng)源的暗黑时刻已经过去(qù)。新能(néng)源产业自(zì)2022年(nián)7月开始长达11个月(yuè)的调整周期，板块龙头(tóu)公司去年下跌超过40％，调(diào)整幅度(dù)与时(shí)间都已(yǐ现实中有和自己儿子的吗，有多少给过自己的儿子)经十分充分。

　　尽管反(fǎn)弹的基础已经具备(bèi)，但是面对中(zhōng)特估的政策(cè)红利(lì)与AI的无限想象空(kōng)间，新(xīn)能源距离真正的(de)反弹似(shì)乎总是缺(quē)乏“临(lín)门一脚”。

　　从(cóng)基(jī)金表现来看，这一趋势(shì)正在慢慢聚力(lì)。从(cóng)近一周基金回报率(lǜ)来(lái)看，排名靠(kào)前的均(jūn)为重仓新能源，比如国(guó)投瑞银先进制造、长安裕盛、国投瑞银产业趋势和(hé)长(zhǎng)安鑫禧涨幅超(chāo)过10％。从近一周回报率(lǜ)首尾基金来看(kàn)，华夏中(zhōng)证动漫游戏ETF与国(guó)投瑞(ruì)银先(xiān)进制造之间收益(yì)差额超过20％。

　　机(jī)构直言市场处于(yú)“战略(lüè)僵持(chí)阶段的乱战”

　　16日下午(wǔ)，一份某公募基(jī)金交流的纪要在市场上流出，直(zhí)言经济缓慢复(fù)苏(sū)中，还(hái)没有主线出现，当前市场(chǎng)更(gèng)需要信心。

　　港股向来有“五绝六穷七翻身”的说法，在(zài)5月政策、业绩处(chù)于相对真(zhēn)空期，市场很难有好的表现(xiàn)。当下A股同样如此。创金合信首席经济学家魏凤春表示，对(duì)市场的整体观(guān)点(diǎn)是大概率市场(chǎng)处于“战(zhàn)略僵持(chí)阶段的乱战”，5月交易机会可能更(gèng)均衡、但也(yě)更脆弱(ruò)，当(dāng)前(qián)可能(néng)是(shì)一个布局的(de)好阶段，而(ér)未必会是(shì)收获(huò)的阶(jiē)段，投资者需(xū)要(yào)多一点耐心。市场可(kě)能继(jì)续对一(yī)季(jì)报定价，短期市场的核(hé)心矛盾在(zài)于缺乏特别明显的(de)亮点。

　　魏凤(fèng)春(chūn)提醒投(tóu)资者(zhě)，虽然看好TMT和中特估全年的投资机会，但是短期游(yóu)戏传媒和中特估与其(qí)他(tā)板块分化较为(wèi)极致，也是不争的事实，提醒投资者这两(liǎng)个板块短期可(kě)能的(de)风险。从策(cè)略角度看，魏凤春表(biǎo)示，投资者需(xū)要(yào)高度(dù)重(zhòng)视交易(yì)的灵活性。策略(lüè)的整体(tǐ)包括趋势(shì)、结构与节奏，反(fǎn)弹带来的是节奏的变化，不(bù)是(shì)趋势和结构的变化。

　　此外(wài)，博(bó)时基金表(biǎo)示，16日发布的4月经(jīng)济指标显(xiǎn)示，4月份国(guó)内(nèi)服务业(yè)和消费恢复相对(duì)较快，我国经济运行总体延(yán)续修复的态势、但修(xiū)复的基础仍(réng)需继续巩固。货币政策依然延(yán)续前期稳(wěn)健偏宽松(sōng)的基调，流(liú)动性也(yě)维(wéi)持合理充(chōng)裕的态(tài)势。当前市场(chǎng)对央行后(hòu)续采取降息操作仍有一(yī)定的预(yù)期。今(jīn)年仍是“稳增长”之年，或可适当关(guān)注(zhù)受益“一带一(yī)路”政策的概念(niàn)板块的机会。

　　不(bù)过亦有市场(chǎng)人士表示(shì)不必过(guò)分悲观，随着股指交割日(rì)临近，盘面波动剧烈一(yī)点，算(suàn)是正常的行(xíng)为，不必放(fàng)大恐慌(huāng)。在储(chǔ)蓄(xù)资金大(dà)搬家和经(jīng)济复苏的大趋势(shì)下(xià)，纠(jiū)结(jié)于几十(shí)个(gè)点的起(qǐ)伏(fú)可(kě)能会(huì)误(wù)判(pàn)方(fāng)向。边走边看，行情会在(zài)犹豫中(zhōng)展开。

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