5月9日(rì)晚间(jiān)，A股(gǔ)上市公司金证股份(fèn)发(fā)布的一(yī)则(zé)公告，在期货(huò)圈(quān)刷屏。

　　公告显示，金证股份正(zhèng)在(zài)筹划发行(xíng)股份及支付(fù)现金(jīn)购买上海文(wén)华(huá)财经资讯股份有(yǒu)限公(gōng)司（下称文华(huá)财经）90.97％股权(quán)事项，同时(shí)募(mù)集配套(tào)资(zī)金。公司股(gǔ)票将于2023年5月10日（星期三）开市(shì)起开始停牌，预计停牌时间不超过(guò)10个交易日(rì)。

　　文华财(cái)经两次冲(chōng)击IPO无果

　　文华财经系(xì)头部期货软件商。公开(kāi)资料显示，截至2021年年末，文华(huá)财(cái)经(jīng)与国内139家期货公司合作，占国内(nèi)期货公司总数(shù)的92.67％。截(jié)至2021年12月(yuè)，文华财经PC端交易软件(jiàn)的月活(huó)跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以来，文(wén)华财经曾两次冲击A股IPO，但(dàn)均(jūn)未(wèi)能(néng)叩(kòu)开资本市场(chǎng)大(dà)门。

　　文(wén)华财经的第一次IPO之旅(lǚ)要追溯到2015年，当年11月，文华财经首次(cì)报送创业(yè)板IPO申(shēn)请资料。不过，在经历两(liǎng)年多的(de)漫(màn)长等(děng)待后，2018年4月(yuè)，深交所决定终止审(shěn)查，文华(huá)财(cái)经(jīng)此次创业(yè)板IPO闯(chuǎng)关失(shī)败。

　　2021年6月，文华财(cái)经再次(cì)递交招股书(shū)，拟(nǐ)冲刺(cì)创业板IPO。2022年(nián)6月，文华财经申(shēn)请(qǐng)撤回发(fā)行上(shàng)市申请(qǐng)文件(jiàn)，深(shēn)交所决定终止对其首次公开发行股票并在创业(yè)板(bǎn)上市的审核(hé)。文华财经第二次IPO也(yě)无果而(ér)终。

　　金证股(gǔ)份昨晚发布的公(gōng)告显示(shì)，本次交易事项尚处于筹划阶段，公司目前正与(yǔ)交(jiāo)易意向方接洽，初步确定的交(jiāo)易对方包括尚守哲、大连经一卓远管理咨询合(hé)伙企业（有限合伙）（下称大连经(jīng)一(yī)）、苏州中新兴富(fù)新兴(xīng)产业投资合伙企业（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称苏州中新）、上海经一投资管(guǎn)理合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称上海经一）、上海兴富创业(yè)投资管(guǎn)理中心（有限合伙(huǒ)）（下(xià)称兴富创(chuàng)投）、王(wáng)凯及杨孝胜，前述交易对(duì)方合计(jì)持(chí)有标(biāo)的(de)公司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上(shàng)市公(gōng)司重大资产重(zhòng)组管(guǎn)理办法（2023修订）》和《上海(hǎi)证券交易(yì)所(suǒ)股票上市规则（2023年2月修订）》等相关规定(dìng)，本次(cì)交易前，交(jiāo)易(yì)对方(fāng)与公(gōng)司(sī)不(bù)存在关联(lián)关系。本次(cì)交易完成后，交易对方尚守哲(zhé)持有公司的(de)股份(fèn)比例(lì)预计将(jiāng)超过5％，本次交易预计将构成关联(lián)交易。本(běn)次交易前，公司无(wú)控股(gǔ)股东、实(shí)际控制人；本次交易完(wán)成(chéng)后，公司(sī)第一(yī)大(dà)股(gǔ)东(dōng)不会发(fā)生(shēng)变化，且不存(cún)在(zài)实际(jì)支配公司股份表决权超(chāo)过30％的股东(dōng)，公司(sī)仍(réng)将无控股股(gǔ)东、实(shí)际控制人，预计不构成公司(sī)重大资产重组。

　　文华(huá)财经注册资本4000万元(yuán)，实际控制人为该公司董事长兼总(zǒng)经(jīng)理尚(shàng)守哲。根据文华(huá)财经此前披(pī)露的(de)招(zhāo)股书，截至2021年年底，尚守哲对文(wén)华财经的直(zhí)接持股比例为64.353％，此外，还(hái)通(tōng)过大连经一(yī)和上海经一(yī)分(fēn)别(bié)控制文华财经9％和4.95％的股燃气换金属管是骗局吗，燃气需要换金属管吗份，合计控(kòng)制78.303％的股(gǔ)份。

　　其(qí)他交易对方(fāng)中(zhōng)，苏(sū)州中新、兴(xīng)富(fù)创投、王凯及杨孝胜对文华财经的持股比例分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈利能力有望(wàng)提升(shēng)

　　作为金融科技全领域(yù)服务商，金证股份(fèn)为(wèi)证券、基(jī)金、银行、期货、信托、交易所(suǒ)、监管(guǎn)机构等(děng)行业客(kè)户提供全技术栈、全产品线解(jiě)决方案，同时与政府(fǔ)机关、互联网公司(sī)合作(zuò)开展包括智慧(huì)城市在内的数字经(jīng)济业(yè)务。

　　2023年一季报显示，报告期(qī)内(nèi)，金证(zhèng)股(gǔ)份实现(xiàn)营业收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现(xiàn)归属于上市公司股东的(de)净利润-5847.16万元。报告(gào)期内，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)证(zhèng)券经纪业务软件收入较上(shàng)年同(tóng)期略有(yǒu)增长，资管机构软件收入基(jī)本(běn)持平(píng)。报告(gào)期内，数字(zì)经济业务因验收的大(dà)型政务项(xiàng)目成(chéng)本增幅大于收入增(zēng)幅，导(dǎo)致业务毛利率及利润下降。报告(gào)期内公司(sī)确(què)认投资收(shōu)益(yì)-1748万元(yuán)，较(jiào)上(shàng)年同期减少(shǎo)2035万元，主(zhǔ)要是联营(yíng)企业投资收益减(jiǎn)少所致(zhì)。

　　截至2023年3月底，金(jīn)证股(gǔ)份总资产64.27亿元(yuán)，净资(zī)产36.70亿(yì)元。

　　金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)2022年年报显示(shì)，报告(gào)期内，公司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属(shǔ)于上市公司(sī)股东的净利润2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业(yè)务来看(kàn)，金融行业业务方面(miàn)，2022年，金证股份(fèn)实(shí)现(xiàn)营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金(jīn)证(zhèng)股份认为(wèi)，公司金融行业(yè)的增长主要得益于两方(fāng)面的因素：一是公司在证券(quàn)市场行业占有率基础稳定，核心产品需求刚性，公司加快产品新一(yī)代(dài)产(chǎn)品布局、积极推进(jìn)项(xiàng)目上线验收(shōu)。二是在资管领域加强了资管IT业务发展力度，在多个核心产品和技术上形成(chéng)领先优势，开始进(jìn)入收(shōu)获(huò)期。

　　非金(jīn)融行业业务方面，2022年，金证股份收入为41.35亿元(yuán)，同比下降7.49％。主要包括数字经济业务(wù)、IT设备分(fēn)销(xiāo)业务及科技园租赁业务。金证(zhèng)股份解(jiě)释称(chēng)，非金融行业的收(shōu)入下降，主要由于公司在数(shù)字经济(jì)业务上，不同程(chéng)度受到需(xū)求端的影响，项(xiàng)目跟进、工程实施、验(yàn)收结算审计等(děng)存在滞(zhì)后。

　　毛(máo)利率方面，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较上年(nián)增加(jiā)1.97个百分(fēn)点。其(qí)中，金融行业业务毛(máo)利率(lǜ)50.41％，较上年增(zēn燃气换金属管是骗局吗，燃气需要换金属管吗g)加3.48个百分点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上年下降(jiàng)0.93个百分(fēn)点。

　　交易标的业绩表现上，公开资料显示(shì)，2019—2021年，文华财(cái)经营业收入分别为20992.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万(wàn)元；归属于(yú)母公(gōng)司股东的净利(lì)润(rùn)分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营(yíng)业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元(yuán)，综合毛利(lì)率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底(dǐ)，文(wén)华财经(jīng)总资产为(wèi)31708.21万元，所有(yǒu)者权(quán)益(yì)为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无(wú)论从(cóng)资产规模和盈(yíng)利能力来(lái)看(kàn)，金证股份均(jūn)远高于(yú)文华财经(jīng)，但文华财经的毛利率显(xiǎn)著高于金证股份，无疑(yí)是一(yī)块优质资(zī)产。

　　有业内(nèi)人士认为(wèi)，如果本次交易得以顺利(lì)实施，对于(yú)金证股份而言，文华财经(jīng)的优质(zhì)资产(chǎn)注入后，其(qí)盈利能力将进一步提升；对于文华财经而言(yán)，多(duō)年谋求上市无果后，可以实现“曲线上市”。

　　值得注意的是，在昨(zuó)晚发布的公告中(zhōng)，金证股份(fèn)并未(wèi)披露(lù)具体的交易细(xì)节(jié)，例如交易对价等。公告(gào)显示，2023年5月9日，金证股份与主要交易对方就本次交易签署了《意向协议书》，公司拟向主要交易对(duì)方(fāng)发(fā)行股份及支付现(xiàn)金的方式购买(mǎi)其(qí)持有(yǒu)的(de)文华(huá)财经90.97％的(de)股(gǔ)权。上述《意向协(xié)议(yì)书》仅为(wèi)交易各(gè)方关于本(běn)次交易的初步合作(zuò)意向，交易各方(fāng)在本(běn)次交易中的具体权利义务以及各项安排以交易各方最终(zhōng)签署的正式交易协议为准。

　　金证股份还进行了风险提示：截(jié)至目前，本次交易仍处于筹(chóu)划(huà)阶段，交易(yì)双方尚(shàng)未签署正式的交易协议，本次交(jiāo)易(yì)尚(shàng)需履行必要(yào)的内部决(jué)策程序，并经有权监管机构批准后(hòu)方可正式实施，本次交易最终(zhōng)能(néng)否实施尚存在较大不确定性。

　　股价(jià)表现上，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今(jīn)年以来，金证股份股价(jià)步入(rù)上升通道。截至5月9日收盘，金证股(gǔ)份股(gǔ)价报18.94元/股，年内(nèi)涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 燃气换金属管是骗局吗，燃气需要换金属管吗