在锂价(jià)初现企稳态势(shì)的微妙(miào)时点(diǎn)，头部锂电(diàn)厂商如何看待？行业去(qù)库存进展(zhǎn)又如(rú)何？

　　披露(lù)年(nián)报和一(yī)季报后(hòu)，市值近500亿元(yuán)的锂(lǐ)电巨(jù)头国轩高科4月(yuè)28日举办媒体开放日上作出(chū)一系列判断。在交流中(zhōng)，公司管理层对中国基金报记(jì)者表示，近期“跌跌不休”的碳酸锂价格，或将在15-20万(wàn)元(yuán)/吨之间形成震荡。

　　同时(shí)，该公司一季报显示，库存“水(shuǐ)位”已经显著(zhù)降低，压力(lì)已并不明显。这也在一定程(chéng)度上反映了电池(chí)厂商们近期去库存动作的“一致性”。

　　而(ér)且需(xū)要注(zhù)意的是，在国(guó)轩高科(kē)方面看来，储能行(xíng)业今年上升空间预(yù)计将(jiāng)高(gāo)于动力电池(chí)。换言之，从增速方面看(kàn)，储能有望接棒动力电(diàn)池(chí)，带动电(diàn)池厂商出(chū)货(huò)持续增长(zhǎng)。

　　锂价料维持在15-20万之间

　　作(zuò)为锂电池核心(xīn)原(yuán)材料，碳酸锂价格大起大落在市场(chǎng)上引起(qǐ)巨大争议。“就(jiù)为(wèi)了买(mǎi)100吨碳酸锂，我们曾(céng)经开(kāi)车16个小时经过1600公里路程，” 国轩(xuān)高科高级副(fù)总裁(cái)、中国业务(wù)板块总裁王启岁(suì)笑称。这也在一定(dìng)程度(dù)上(shàng)反映了(le)锂价迅速上涨(zhǎng)给下游带来(lái)的阵痛。

　　不过，今年以来(lái)锂价又迅速(sù)击(jī)穿20万元关口，在(zài)近期才有明显企稳(wěn)趋势。毕竟，在4月12日之(zhī)前，电池级(jí)碳酸(suān)锂价格已(yǐ)经连(lián)跌52天。而(ér)且在此前30天(tiān)内，价(jià)格(gé)共计跌去(qù)19.25万元/吨。

　　而(ér)据上(shàng)海钢联数据最新显示，在4月27日-28日两天(tiān)内，电池级碳(tàn)酸锂价格已经连续(xù)两日上涨，两日内(nèi)分别上涨4000元/吨(dūn)和(hé)5000元/吨，从18万(wàn)元(yuán)/吨涨至18.9万(wàn)元(yuán)/吨(dūn)，反(fǎn)弹趋势明显。

　　锂价(jià)在什么(me)区间较(jiào)为合理，国轩(xuān)高科方面(miàn)也给出自己研判。王启岁在会上(shàng)表(biǎo)示，碳酸锂在15-20万/吨的区间(jiān)可能形(xíng)成振荡期。“我(wǒ)们通过一(yī)季度观察(chá)来看，新能源(yuán)行业处于稳定增长(zhǎng)阶(jiē)段，储能(néng)行业在一(yī)季度(dù)是处于投标、招标的阶段，第(dì)三季度(dù)将迎(yíng)来(lái)大规模(mó)交付，而储能大规模(mó)交付会带(dài)来产能复苏，碳(tàn)酸锂价格预计(jì)会维持在这(zhè)个区间之内。”

　　实际上，碳酸锂价格(gé)下降，对于电(diàn)池厂商的毛利率提升已经有了立竿(gān)见影(yǐng)效果。

　　从毛利率方面来看，国轩高(gāo)科(kē)在一季度达到了18.94％，较(jiào)去年全年(nián)的17.79％超出1.15个(gè)百分点。实际(jì)上，同(tóng)样(yàng)的情况也发(fā)生在宁德时代与(yǔ)亿(yì)纬锂(lǐ)能(néng)身上，其(qí)中宁德(dé)时代一(yī)季度毛利(lì)率为21.27％，较去年全年水(shuǐ)平提升1.02个百分点(diǎn)。而亿(yì)纬锂能则不如前两(liǎng)者(zhě)明显，但也提升了(le)0.4％个百(bǎi)分点。

　　王启岁也认为，在(zài)碳酸锂(lǐ)回归理性价格之后，新(xīn)能源汽车(chē)市(shì)场会趋(qū)于较为合理增(zēng)长。“去年是600万辆，经过一季度之后，我们依然判断今年(nián)新(xīn)能(néng)源汽车应该在(zài)900-950万辆区间，”他(tā)预计(jì)。

　　据悉(xī)，国轩高科也正(zhèng)在加速产能扩张。其南京基地智能制造20GWh动力电池(chí)项目、宜春基(jī)地10GWh动力电池项(xiàng)目、庐(lú)江基地年产20万吨(dūn)高(gāo)端正极材料项(xiàng)目、桐(tóng)城基地年产40GWh动力电池项(xiàng)目一(yī)期、柳州基地年产10GWh电池项目等多个(gè)项目相继投产。据规划，国轩高科2025年(nián)产能(néng)将(jiāng)突破300GWh。

　　降库存效(xiào)果(guǒ)明显(xiǎn)

　　国轩高科的一季报显示，其截(jié)至报告期末其存货(huò)余额为(wèi)65.98亿元，较去年底的75.84亿(yì)元下降13％。而其银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄一(yī)季度末，存货占总(zǒng)资产比例(lì)为8.38％。在去年底(dǐ)，这一比例为(wèi)10.44％。

　　实际上，从行业整体状况看，国轩高(gāo)科存货(huò)水平(píng)保持了较(jiào)低位置。国轩高科高(gāo)级(jí)副(fù)总裁蔡毅也表示，由于公司在江(jiāng)西宜春碳(tàn)酸(suān)锂原材料有自产能力，因(yīn)此其外(wài)购仅补充自(zì)产不足(zú)，“外购只(zhǐ)是缺多(duō)少，补(bǔ)多少，”他表示。

　　国轩(xuān)高科存货水位下降，也反映了行(xíng)业整体状况，不少电池厂(chǎng)商(shāng)存货余额均在下降。其中宁德时代一季度报告显(xiǎn)示，其库存金额已(yǐ)从年初的766.7亿(yì)元下降(jiàng)到640.6亿元，环比(bǐ)下降16.5％。

　　另(lìng)外，亿纬锂能(néng)一(yī)季报也显(xiǎn)示(shì)，其存(cún)货金额(é)从去年底的(de)85.88亿元，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据记者了解(jiě)，已经有(yǒu)库(kù)存较(jiào)低的电池厂(chǎng)商提到，库存已恢复至健康(kāng)水平，后续将根据规划，逐步(bù)进行补货。

　　东吴(wú)证券近期(qī)在(zài)一份研报中指出(chū)，在电池环节，厂商从(cóng)22Q4开(kāi)始去库存(cún)，生产材(cái)料均维持极(jí)低库存，电池本身库存不足1个月；另外在中游(yóu)材料(liào)方面，正(zhèng)极和电解液库存周期大幅下降(jiàng)至7天左(zuǒ)右，银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄负极因石(shí)墨化(huà)需要(yào)一个月(yuè)时(shí)间，库存周(zhōu)期(qī)较长，而隔膜约(yuē)为一个月(yuè)正常(cháng)库存。

　　该机构认为，目前库存(cún)多集中(zhōng)于(yú)上游锂盐厂，中游材料(liào)库存极(jí)低(dī)，基本保持(chí)7天的最低安全(quán)库(kù)存(cún)。若下游需求恢复，将带来强烈(liè)补库需求(qiú)。

　　值得(dé)注意的是，在去(qù)库存的过(guò)程中，国轩(xuān)高科也在(zài)积极尝试(shì)“出海”。该(gāi)公司在2022年加速(sù)全(quán)球化(huà)步伐，收购博世集(jí)团(tuán)的德国哥廷根工厂，于2022年6月(yuè)开(kāi)始改造并已顺(shùn)利投产，开始欧洲本地化(huà)运营。其年(nián)报显示，2022年该公司海外(wài)销(xiāo)售收入达(dá)到29.8亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)464.76％。

　　储能(néng)相关产品供(gōng)不应银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄求

　　此前市场普遍(biàn)预计，储能有望接棒动力电池(chí)，带动(dòng)电池厂商出货增(zēng)长。近日，宁德(dé)时代也作出判断认为，储能方面今(jīn)年(nián)预计(jì)增速将(jiāng)会比动力电池更(gèng)高。

　　王启岁在交流(liú)中也认(rèn)同这一(yī)观(guān)点。他(tā)预计，储能行业(yè)今年上升空(kōng)间预计会高于动力电池，其中国外(wài)家储市场需求预计(jì)会在下半年(nián)放量，而国内大(dà)储市场方面(miàn)，今(jīn)年一季(jì)度处于招(zhāo)标阶(jiē)段，自(zì)二季度开始将进入交付阶(jiē)段，目前相关(guān)产品供不应(yīng)求。

　　从(cóng)国轩高科(kē)披(pī)露的年报数据显示，其储能业务在2022年实(shí)现了35.08亿元的营收(shōu)，同比增长幅(fú)度达(dá)到186.49％，已经(jīng)高于(yú)其动力电(diàn)池业务(wù)116.4％的(de)增(zēng)速。按(àn)照(zhào)这一数据计(jì)算，储能(néng)业务已经占到其总营收的15.22％，而在2021年，这一比例为(wèi)11.82％。

　　王启岁直言，储能行业的空间比动力(lì)电(diàn)池(chí)上升(shēng)空间更大(dà)，“这(zhè)是一(yī)个需求(qiú)量(liàng)大于(yú)供应量的领域，不存在(zài)需求疲(pí)软或者是产(chǎn)能过剩。”

　　他指出(chū)，首(shǒu)先在家(jiā)储(chǔ)环(huán)节(jié)，因为涉及到用电(diàn)需求，每年到了(le)第二季度开始(shǐ)后(hòu)才爆发。而(ér)在(zài)大储环节，国(guó)内下游招(zhāo)标、立项都(dōu)在一季度(dù)，真正出货是在二季(jì)度以后，目前订单(dān)状况看来是(shì)供不应求(qiú)。此(cǐ)外，海外的客户(hù)也(yě)正逐渐接受中国的标准化集装(zhuāng)箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄