钠(nà)电池产能规划从0到10GWh再到18GWh，年赚1亿(yì)拟撬动54亿乃至94亿(yì)投资，传艺科技是真跨界还(hái)是奢(shē)望，飙涨(zhǎng)后(hòu)又腰斩的(de)股价似乎已经给出(chū)注脚。

　　去(qù)年6月以(yǐ)来，萦绕在(zài)键(jiàn)盘生产商传艺科(kē)技（002866.SZ）身上(shàng)的最大议题(tí)莫过于(yú)跨(kuà)界钠(nà)电池。

　　这个(gè)热门又令(lìng)人遐想的题材搭配公司释(shì)放钠电池(chí)项目进展的“积(jī)极主动”，在2022年刺激着传艺科技股价迅速飙(biāo)涨4倍，甚至期间(jiān)还祭出“七(qī)连板(bǎn)”和“五连(lián)板”妖股走势。然去年末以来，抛“利好消息”催涨(zhǎng)股(gǔ)价的套路完全失(shī)灵，股(gǔ)价又在4个多月时间极速腰斩(zhǎn)。即便是3月末(mò)扔出30亿元定增预案(àn)投建年产5.5GWh钠电(diàn)池项(xiàng)目，传(chuán)艺科技也只收获了短暂的上涨，而(ér)后(hòu)再未掀起(qǐ)波澜。

　　钛媒体APP注意到，股价过山车式(shì)的涨(zhǎng)跌折射的是市场对传艺(yì)科(kē)技高调跨界钠电赛道故事的怀疑：从宣(xuān)布跨(kuà)界(jiè)到现在，时(shí)间不过10多月，规(guī)划(huà)产能已经(jīng)从0到10GWh再到18GWh，年赚(zhuàn)1亿(yì)元的传艺科(kē)技如(rú)何撬动54亿元乃至(zhì)94亿元的投资成本？巨头环伺、落地产能骤增、锂价持续下行，在(zài)愈(yù)加拥挤(jǐ)的赛道上，夸(kuā)下海口的产能(néng)又该如何消(xiāo)化？过(guò)往(wǎng)投(tóu)资计划频频(pín)“跳票”、实际效(xiào)益与(yǔ)预期天差(chà)地别等“黑历史(shǐ)”在前(qián)，“大跃进”的(de)新项目如何让(ràng)人信服？

　　跨(kuà)界钠电(diàn)池，股价“过山(shān)车”

　　早(zǎo)在(zài)20世纪(jì)70年代，钠离子电池便与锂离子(zi)电池同(tóng)时期萌芽，但由于(yú)钠电负极嵌(qiàn)钠能力较弱、钠电池能(néng)量密度较低，导致其研发进度大大落后于了(le)锂电池(chí)。直到2020年(nián)后，随(suí)着钠电关(guān)键(jiàn)技术(shù)完成突破以及锂价不断飙(biāo)升(shēng)，钠电才作为锂电“备胎”之一重回人(rén)们(men)重视(shì)。尤其2021年7月，宁德时代推(tuī)出第一代钠离(lí)子电(diàn)池，掀(xiān)起钠电风(fēng)潮，并将风口带到了A股市场。

　　时值2022年锂价暴涨，A股钠电炒作如日中天之际，传艺科技(jì)于去年6月22日晚间高调宣布入局。彼时的公告(gào)显示，公司拟投资(zī)3000万元通过全资子公(gōng)司江苏智纬电子科技有限(xiàn)公司（以下(xià)简称(chēng)“智纬(wěi)电(diàn)子”） 同海(hǎi)盈汇鑫(xīn)企业、自然人杨磊和杨崇(chóng)义合作设(shè)立控股孙公(gōng)司江苏传(chuán)艺钠电科技有限公(gōng)司（公司持股75％，以(yǐ)下简称(chēng)“传艺钠(nà)电”）。

　　公告出，传艺(yì)科(kē)技旋即涨停，当日盘后(hòu)公司迫(pò)不(bù)及(jí)待召(zhào)开电话会议(yì)，向合计64名(míng)分(fēn)析(xī)师(shī)和个人投资者披露跨界(jiè)钠(nà)电(diàn)的各种细节(jié)。根据规(guī)划(huà)，传艺科技钠电(diàn)池项目中试线2022年投产，一(yī)期2GWh的(de)产(chǎn)能2023年投产，二期计划新建8GWh的产能(néng)。

　　撂下(xià)电话(huà)，股价更加疯涨(zhǎng)。加上6月(yuè)23日的(de)涨停，传艺科(kē)技宣(xuān)布跨界后一口气收出7个(gè)涨停板，市值快速实现翻倍。

　　传艺科技(jì)日K线(xiàn)图，来(lái)源：wind

　　有了钠电(diàn)消息催涨股价(jià)的前车在(zài)前(qián)，传艺科技开始有意无意地“主(zhǔ)动”披(pī)露(lù)钠(nà)电项目进展，而(ér)公司(sī)股价也往往在(zài)公告披露后录得(dé)大幅(fú)上涨。去年12月5日盘中，公(gōng)司股价一(yī)度摸高至54.44元/股，相较于跨界钠电池前(qián)10元/股左右(yòu)的温吞股价，不到半年(nián)的(de)时间已翻了逾5倍。

　　但此后，公(gōng)司股价开始掉头向下，无论其如何发布“利好”消(xiāo)息，股(gǔ)价也再难(nán)掀大(dà)风浪，反而随着(zhe)时间的推移，迅速回落。截至4月20日收(shōu)盘，报28.14元/股，4个多月时间已经较高点(diǎn)腰斩。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，由于(yú)在2022年6月23日盘后，公司迫(pò)切召开电话会并在《投资者关系活(huó)动记(jì)录表》中对外发(fā)布钠(nà)电(diàn)池业务未来规划(huà)、技术水(shuǐ)平等涉及公司经营(yíng)的(de)重(zhòng)大信息，但(dàn)直至2022年(nián)7月(yuè)9日才正式通过《关于对(duì)深圳(zhèn)证券(quàn)交易(yì)所关(guān)注(zhù)函回(huí)复的(de)公(gōng)告》补充披露(lù)相(xiāng)关事项，传艺科技及(jí)公司董事长兼总经理邹伟民(mín)、时任董秘许(xǔ)小(xiǎo)丽还遭(zāo)深交(jiāo)所通报批评。

　　产能“大跃进”，钱从哪里(lǐ)来？

　　回看(kàn)传艺科(kē)技股(gǔ)价“过(guò)山车”式上(shàng)下，背后纵有游资推波助澜，但归根结底(dǐ)还是其资(zī)金(jīn)有(yǒu)限与钠电产能规划“大(dà)跃进”不匹配无法(fǎ)让(ràng)市(shì)场信服(fú)造成的。

　　根据公司定增预案(àn)，钠电池(chí)二(èr)期5.5GWh项目建成后，公(gōng)司产能将达到10GWh。而(ér)根据(jù)公司此前对交易所回复函(hán)和2023年度定增预案，公司(sī)规划(huà)的10GWh钠电池(chí)项目的投资成本约54亿元(yuán)。其中，土地购置(zhì)及(jí)厂房(fáng)成本约4亿元(yuán)，10GWh产(chǎn)能需投入的装修及设备(bèi)成本约50亿元(yuán)。

　　实(shí)际上，传(chuán)艺科(kē)技规划的钠(nà)电产能远不止这公告出(chū)来的10GWh。据传艺钠电官微消息，公(gōng)司(sī)董事长邹伟民4月16日(rì)在(zài)公开场合演讲时提到(dào)，“2022年7月，公司决定，发挥资金优势(shì)，投资50亿(yì)元，新征410亩土地，用30个月的时间，新(xīn)上钠离子(zi)电池(chí)全供应链项目，逐(zhú)步形成(chéng)年产3万吨正极材料、4万吨(dūn)负极材料(liào)、18GWh钠离子(zi)电(diàn)池、15万(wàn)吨电解液的生产(chǎn)能力；2022年10底，中试线已(yǐ)经竣工(gōng)投产；目(mù)前，4.5GWh量产(chǎn)线已经(jīng)开始试(shì)产试销，6月底有望批(pī)量生产(chǎn)。”

　　邹伟民公开(kāi)演讲时提到的钠电产能规划，来源：传艺钠电官微

　　若按邹伟(wěi)民的说法，传艺(yì)科技在上(shàng)述的54亿(yì)元资金外，还需要更多(duō)资金(jīn)，仅另外8GWh钠电池(chí)就(jiù)需要40亿元的投入。

　　但现实是，传艺(yì)科技主营式(shì)微(wēi)，年赚(zhuàn)1亿(yì)元的(de)盈利(lì)水(shuǐ)平显然难以撬动动辄(zhé)几十亿的项目。

　　传艺科(kē)技主营输(shū)入类设备和印制电(diàn)路板（PCB）两大类消费(fèi)电子零组(zǔ)件，具体包括笔记本/台(tái)式机电脑键盘(pán)、触控模(mó)组和鼠标等输(shū)入类设备及通讯用板、消费(fèi)电子、计(jì)算机用板等 PCB 产品。

　　2017年上市以来公(gōng)司经营规模不断扩大，营(yíng)收从2017年的(de)6.69亿元起(qǐ)步，逐年(nián)递(dì)增，到2022年达到19.99亿元，翻了近3倍。但(dàn)盈(yíng)利(lì)并未同步，上市当年公司(sī)归母净(jìng)利润就下滑13.60％，只(zhǐ)有(yǒu)7776.63万元。之后随着(zhe)行业式微，公司盈(yíng)利水平(píng)起起伏伏，到2022年(nián)也仅(jǐn)1.15亿元(yuán)，相(xiāng)较于(yú)2017年仅增(zēng)长(zhǎng)了47.90％。而早在2016年(nián)，公司盈(yíng)利就已经达(dá)到了9000万元(yuán)，净利润增长乏力可见(jiàn)一斑。

　　传艺科(kē)技业绩变动情(qíng)况，来源：wind

　　盈利陷入瓶颈，账上的资金也并(bìng)不宽裕。2022年(nián)，公司经营活动产生的现金流量净额4.46亿元(yuán)；截至去年末，公司货(huò)币(bì)资金仅2.87亿元(yuán)，短期借款(kuǎn)8.41亿元；应收账款5.90亿元，应付账(zhàng)款4.56亿(yì)元。

　　那两年(nián)半内要拿出54亿元乃至94亿元以上的资金投资(zī)钠(nà)电，钱从哪里来？

　　在2022年7月9日给深(shēn)交所的(de)回函中，传(chuán)艺科(kē)技曾(céng)详细披(pī)露过2GWh项(xiàng)目资金来源：截(jié)至2022年5月31日，公司可用于钠离子电池项目的自有资金(jīn)仅1.61亿元，银行授信未使用(yòng)额度10.27亿(yì)元(yuán)，足见其在投(tóu)资钠电(diàn)项目(mù)时(shí)自有资金的“捉襟见肘”。

　　来源：传艺(yì)科技给深交所的回函

　　很明显，一开始规划的一期2GWh产能，传艺(yì)科技就是(shì)准(zhǔn)备靠银行贷款解决。后一期产能增加到4.5GWh，投(tóu)资额增加10亿元左(zuǒ)右，同样仰仗银行贷款。今年3月(yuè)30日公(gōng)司公(gōng)告称，传艺科技及(jí)子公司拟向工商银行、农业银(yín)行等组成的联合银团(tuán)申请(qǐng)不超过20亿元的项目贷款，用(yòng)于(yú)公司钠电池项目。根据最新的(de)调(diào)研记录(lù)，“截至目前，牵头(tóu)银(yín)行已审批通过，参团银行(xíng)处(chù)于正常的审批(pī)流程中(zhōng)。”

　　一期靠(kào)贷(dài)款，二期谋定增。今年3月30日(rì)，公司(sī)披露《2023年度向(xiàng)特定对(duì)象发行股票(piào)预案》，拟募资不超过30亿(yì)元，其(qí)中(zhōng)的24亿元拟(nǐ)投入钠电池制造二(èr)期项目(mù)，剩(shèng)余6亿(yì)元补流。

　　根据测算，二期5.5GWh项目(mù)总投资(zī)额(é)为27.47亿(yì)元，除了定增的(de)24亿元外，还有(yǒu)3.47亿元的缺(quē)口(kǒu)。而为(wèi)补这部分(fēn)缺口，传艺科技甚至将2020年(nián)定增募投资(zī)金中(zhōng)的1.75亿元变更用于该(gāi)项目。

　　简单加(jiā)总便知(zhī)，家底不厚，传艺科技10GWh钠电项目只能依赖(lài)融资。至于上述邹伟民(mín)公(gōng)开演讲时提到的另外(wài)8GWh的项(xiàng)目资金(jīn)来源，钛媒(méi)体APP向公司(sī)求(qiú)证，但截至(zhì)发稿，仍(réng)未获回复。

　　锂价暴跌，钠(nà)电还有优势吗？

　　“今年(nián)销售不低于10亿元，整个钠电池全供应链项目计划到(dào)2024年末全(quán)部(bù)竣工投产(chǎn)，达产达效后，可(kě)实现年(nián)销售(shòu)250亿(yì)元。”若传艺科技(jì)的钠电项目(mù)真如邹伟民在近日的演讲中所言照进现实，几年后公司(sī)营收将在当前基础上翻(fān)十几倍(bèi)。但(dàn)近来(lái)腰斩(zhǎn)的股(gǔ)价显示，市场(chǎng)对(duì)这个(gè)故事并不(bù)再买账，除了资金实力有限公司外，核(hé)心还在其大410开头的身份证是哪里的？ 410开头的身份证号码是河南省吗干快上后产能如何消化的问题。

　　毕竟，在钠电池商业化(huà)元年(nián)的2023年，包括宁德(dé)时代、中科海纳(nà)、亿纬锂(lǐ)能(néng)、雅迪等诸多巨头在内，已(yǐ)纷纷发产(chǎn)品、量产并大建产能，竞争(zhēng)者初露威(wēi)胁，赛道已然开始拥挤。

　　尽管就披露的参(cān)数和性能来(lái)看，传艺钠电的(de)钠电池(chí)与巨头(tóu)们不相上(shàng)下，但宁德时代落(luò)地奇瑞车型、华语新(xīn)能源配套雅(yǎ)迪极钠S9等表明，大(dà)佬们已经走在前(qián)面(miàn)，率(lǜ)先在两轮电动车和低(dī)速(sù)电动(dòng)车(chē)领域(yù)实现(xiàn)装车(chē)应用。而传艺科技除了在岁末年(nián)初(chū)公(gōng)告与中(zhōng)祥(xiáng)航业、江苏新能源(yuán)、德博新能源签订项目合作或战略合作协议外(wài)，并未官宣重点客户。

　　每每有投资者问及客户情况时，公司都以(yǐ)“目前订单(dān)下游(yóu)运用覆盖储能、低速电动车(chē)及电动工具等多个领域”“公司钠离(lí)子电池送样后(hòu)客户的(de)反馈普遍较为(wèi)良好，并已与(yǔ)多名客户签订了销售订单”“公司已(yǐ)与多(duō)家知(zhī)名两轮电动车品(pǐn)牌开(kāi)展(zhǎn)送样和合作意向洽(qià)谈等工作”等(děng)进行回复(fù)。至于具(jù)体的客户名称和订单金额，一直语焉不详(xiáng)。

　　且2023年，钠电(diàn)池产能落(luò)地正(zhèng)数倍级增长。上海钢(gāng)联新能源事业部(bù)钠电池分析师(shī)汪奇告诉钛媒(méi)体APP，2022年(nián)钠(nà)电池项(xiàng)目落地产能有(yǒu)3GWh左右，预计2023年落地产(chǎn)能将达到13-15GWh。ICC鑫椤资讯最新发布(bù)数据则称(chēng)，到2023年(nián)底，预计钠电池产能将(jiāng)增(zēng)加至21GWh。无论是(shì)哪种预测，今年钠电池落地产(chǎn)能大幅(fú)增加已可预见(jiàn)。

　　“参考锂(lǐ)电池(chí)行业产(chǎn)能利用率，钠电(diàn)池落地(dì)的产能中可(kě)以实现装机的在4-5GWh左右，而铅酸电池的(de)市场(chǎng)规模接近40GWh。前期用于两轮车的钠电(diàn)池不到5％，后面成本降下来才会有较大比例(lì)的替代。”汪奇(qí)认(rèn)为，今(jīn)年钠电(diàn)池(chí)只会小批量应用到多元化场景。

　　然传艺科技(jì)却十分自信，其(qí)在(zài)调研记录中预(yù)测，预计2023年公司实际出货量在2GWh-3GWh，相当于其占(zhàn)去了2023年钠电池市场(chǎng)的绝大部分份额。

　　来源：传(chuán)艺科技(jì)2023年1月9日投(tóu)资者关系活动记录表

　　需要注意的(de)是，沉寂多年的钠电池是在此前锂价飙(biāo)涨(zhǎng)的背景下(xià)作为“替代”而被推到台前的，去年底以来(lái)，碳酸锂价(jià)格持续下行，4月20日电碳(tàn)价格均价已(yǐ)经跌至18万元/吨。一时间，锂价(jià)持续下跌(diē)会否影响钠电池(chí)商业化(huà)进程的讨论甚嚣尘上。

　　中科院院士欧阳明(míng)高(gāo)近(jìn)日就表示：“钠电池(chí)能(néng)够起到对锂电池(chí)的平衡作(zuò)用，平衡锂(lǐ)价，保证锂资(zī)源(yuán)的供(gōng)应安全，不(bù)太可能成为主(zhǔ)流。锂价(jià)一便宜，就会让钠离子的发(fā)展陷入(rù)被(bèi)动。”但他也强(qiáng)调，“钠离子(zi)技术一(yī)定要(yào)发展(zhǎn)，因为(wèi)它是锂离子电池(chí)的一个(gè)有益的补充。”

　　汪(wāng)奇称，锂电和钠电建设成本接近(jì410开头的身份证是哪里的？ 410开头的身份证号码是河南省吗n)，目前三元钠电量产(chǎn)的生产成(chéng)本在0.45-0.5元/Wh，铁锂(lǐ)电池在0.5元(yuán)/Wh左(zuǒ)右。其进一步向钛媒(méi)体(tǐ)APP分析，“钠离子电池性能比较接近磷酸铁锂电池，高能量密度(dù)的也(yě)接近三元523电池。目(mù)前电碳(tàn)价格下跌至16-18万元/吨，锂(lǐ)电池成本大幅(fú)下降40％以上，所以目前已(yǐ)经和钠电池(chí)成本基本(běn)相当；而由(yóu)于锂原(yuán)料价格大(dà)幅下降，目前铁锂和(hé)锰酸锂等(děng)电(diàn)池成(chéng)本(běn)已经(jīng)优(yōu)于钠(nà)电池。今年(nián)碳酸锂价格在20万以下时，锂电池对钠(nà)电池有明显优势(shì)。”

　　当然，市场普遍认为钠电(diàn)池(chí)还有(yǒu)降本的空间(jiān)。兴储(chǔ)世纪总裁(cái)助理刘(liú)继茂(mào)就(jiù)告诉钛媒体APP，“待(dài)产业(yè)链完善后，规(guī)模(mó)量产后(hòu)钠离子(zi)电池正、负极(jí)材料(liào)价格可(kě)降至5万元/吨甚至以下，钠离子电池(chí)的理论BOM成本(běn)将低至0.40元/Wh。长期来看碳酸锂存在降(jiàng)价(jià)可能，但只要(yào)碳酸(suān)锂(lǐ)价格高于15万元/吨，钠离子电池的成本优势就依(yī)然存(cún)在，并且随着技术不断发展、产业不断成熟(shú)，钠(nà)离子电池的降(jiàng)本(běn)空间有望(wàng)进一(yī)步打开，该成本临界点仍有(yǒu)进一步下探的可能。”

　　汪(wāng)奇也称，明年钠电(diàn)产业规模化完(wán)成后，能和锂(lǐ)离(lí)子电池的成本拉开差距，接近(jìn)铅酸电池的(de)成本。但(dàn)能量密度的限制，使(shǐ)得碳酸(suān)锂(lǐ)价格在15万以上时，成熟后的(de)钠(nà)离(lí)子电池(chí)有一定优势(shì)；碳酸锂(lǐ)价格在10万左右及以(yǐ)下时，钠离(lí)子(zi)电(diàn)池(chí)在动力领域(yù)优势(shì)较小。

　　钛(tài)媒体(tǐ)APP注(zhù)意到(dào)，包括传(chuán)艺科技在(zài)内，诸(zhū)多入局(jú)钠电池的(de)企业(yè)都言锂(lǐ)价下跌无(wú)碍钠电池商业(yè)化进程。但随着(zhe)锂价(jià)持续下(xià)降，钠电池(chí)利润率下(xià)降(jiàng)或也是必然的。

　　以传艺科技为例，其(qí)在(zài)1月9日的调研记(jì)录中曾表示，公司钠电池定价主要根据碳(tàn)酸锂(lǐ)的价格，一(yī)般给(gěi)到客户的价格比磷酸铁锂便宜25-30％，且定价会随碳酸锂价格波(bō)动而(ér)波动。

　　缺乏长远投资定力(lì) 过往项目频频“跳(tiào)票”

　　资金和产能消化之外，市场(chǎng)还(hái)担忧传艺科技项目投资的定力。

　　尽管(guǎn)公司对进军(jūn)钠电(diàn)领域雄心(xīn)勃勃，然(rán)而钛媒体APP梳理其过往投(tóu)资(zī)履(lǚ)历发现，传(chuán)艺科(kē)技在投资(zī)上缺乏长远定(dìng)力，临时“跳票”甚至(zhì)终止募投计划可谓“家(jiā)常便饭”。

　　2017年4月，传艺科技IPO募资4.81亿元，其中将2.98亿(yì)元投向FPC生产项目，9418.08万元投向薄膜(mó)线路板生产(chǎn)线技改并扩产(chǎn)项目。然(rán)2018年4月公司就(jiù)变(biàn)更募资用途，将FPC生产项目未用的资金1.20亿(yì)元和1.04亿(yì)元分别用于3D玻璃面板生产项目、轻薄(báo)型键盘生产项目，已经使用了7737.67万元(yuán)募(mù)资的FPC生产项目(mù)则被终止。

　　2019年8月，又将薄膜线路板生产线技改(gǎi)并扩产项目的实施地点从一厂搬迁(qiān)至二(èr)厂；2021年6月，再将该项目的实施地点变更为重庆市合(hé)川区(qū)工业园区核心区高阳路30号(hào)，实施主(zhǔ)体(tǐ)则从传艺(yì)科技变(biàn)为全资子公司重庆营志。

　　2020年12月，IPO募投项目则再生变。公司终止实施3D玻璃(lí)面(miàn)板生产项目（已投(tóu)入募资7445.13万元），并将(jiāng)该项(xiàng)目剩(shèng)余资金全部(bù)投入轻薄(báo)型键盘(pán)生产项目(mù)的建设，并(bìng)将后(hòu)者的(de)产能从1600万台提(tí)升(shēng)至2240万台。

　　2020年8月(yuè)，传(chuán)艺科技再(zài)融资，定增募资(zī)6亿元，其中(zhōng)的4.20亿(yì)元用于(yú)年产(chǎn)18万平方米中(zhōng)高(gāo)端印制电路板建设项(xiàng)目。但(dàn)次年6月，公司将该(gāi)项(xiàng)目中的SMT工序实施地点由江苏省高邮(yóu)市经开(kāi)区凌波路33号(hào)改建至江苏(sū)省高邮市经开区凌波路(lù)49号的闲置厂房；2023年3月(yuè)，传艺科技(jì)再“变(biàn)卦”，又将该项目剩(shèng)余募资（已投入募资2.41亿元）1.75亿元变更用于(yú)投入“钠离子电(diàn)池制造(zào)二期5.5GWh项目(mù)”。

　　频频变更募投计划的(de)地点、资金乃至项目，直接的后果就(jiù)是原(yuán)有的投入打(dǎ)水(shuǐ)飘、投资效率低下以及(jí)建成项目实际(jì)效益与预计天差地别。

　　根据(jù)招(zhāo)股书，薄膜线(xiàn)路板生产(chǎn)线技改并扩产项目(mù)建(jiàn)设期仅12个月(yuè)，达产(chǎn)年可实现(xiàn)销(xiāo)售收入2.24亿元。定(dìng)期(qī)报告显示，2018年6月30日，该项目(mù)就已经建(jiàn)成。但(dàn)2019年-2022年(nián)，该项目的效益(yì)分(fēn)别仅283.41万元、447.55万元、948.94万元(yuán)和2599.93万(wàn)元。

　　而根据定增方(fāng)案，年产18万平方米中高端印制(zhì)电路(lù)板建设项目建设期(qī)也仅12个月，预计(jì)达产年实现营收7.48亿元，项目净(jìng)利润(rùn)1.31亿元(yuán)。然两年(nián)多时间过去了(le)，截(jié)至2022年12月31日，该(gāi)项目(mù)投资进度也仅57.26％。2021年、2022年该项目效(xiào)益(yì)分别为(wèi)-1091.61万(wàn)元、2300.17万元，与当初的(de)预(yù)期(qī)相(xiāng)去甚远。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 410开头的身份证是哪里的？ 410开头的身份证号码是河南省吗