今年以(yǐ)来基金代销机构(gòu)被基金(jīn)公司(sī)解约(yuē)的(de)情形明(míng)显增多。

　　近(jìn)日，又(yòu)有多(duō)家基金公司发(fā)布与基金代销机构解约的公告。截至6月(yuè)1日(rì)，今年以(yǐ)来已有18家(jiā)基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基(jī)金代销机(jī)构终止合作。而从机构(gòu)类(lèi)型看，中小(xiǎo)型独立(lì)基金销售机构居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不善或(huò)违规，已为什么懂手机的人都不用华为有多家基金销售(shòu)机(jī)构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基(jī)金公司与基金销售机构之间(jiān)的(de)合作(zuò)本就是(shì)双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下(xià)，基金公司严格筛选代销机构也是降本增(zēng)效(xiào)的主流(liú)选择。未来，基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　为什么懂手机的人都不用华为>公募密(mì)集终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西(xī)部(bù)利得(dé)基(jī)金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办理该公(gōng)司(sī)旗下基金(jīn)的相(xiāng)关销售业务。值得注意(yì)的是(shì)，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基金(jīn)、平(píng)安基金(jīn)，以及海富通基(jī)金停止(zhǐ)了与浦领(lǐng)基金(jīn)的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公(gōng)告(gào)，经(jīng)与(yǔ)北(běi)京虹点基金(jīn)销售有(yǒu)限公司、上海凯(kǎi)石财富基(jī)金销(xiāo)售有限公司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再(zài)代理销(xiāo)售公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金(jīn)也发布公告称，与(yǔ)方(fāng)德(dé)保(bǎo)险代(dài)理有限公司、民商基(jī)金销(xiāo)售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将不再代理公司旗(qí)下所有公募基(jī)金(jīn)。自公(gōng)告之(zhī)日起，上(shàng)述公(gōng)司(sī)不再办理本公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购(gòu)等基(jī)金买入的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基(jī)金(jīn)、上银基金(jīn)也终止了与民(mín)商基金的(de)基(jī)金销售(shòu)合(hé)作(zuò)，上银基金则于2月终止与(yǔ)该机(jī)构的合作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万家(jiā)基(jī)金新增与民商(shāng)基金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记(jì)者统(tǒng)计，截(jié)至(zhì)6月1日(rì)，今年以来，已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基(jī)金(jīn)代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公(gōng)司终止合计(jì)7家独(dú)立基金销(xiāo)售机构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计17家独立(lì)基金销售(shòu)机构的代销(xiāo)合(hé)作(zuò)，其(qí)中包括1家保险公(gōng)司(sī)；4月，有5家(jiā)基(jī)金公司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来(lái)，则已(yǐ)有9家(jiā)基金公司宣布终止了(le)合计(jì)12家(jiā)基金代销机构的(de)合(hé)作，这其中包括独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正(zhèng)融基金解除合作关系的基金公(gōng)司最多，年(nián)内已有5家；而(ér)基金公司中，长盛(shèng)基金解除合作关系最(zuì)为(wèi)频(pín)繁，3月以来(lái)几(jǐ)乎每(měi)月都会和(hé)基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)解除合作关系，目前(qián)已累计解约11家(jiā)，海富(fù)通(tōng)基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构

　　助推降(jiàng)本增(zēng)效

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前述被解约的基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构多为中小型机(jī)构(gòu)。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机(jī)构数量(liàng)增多及监(jiān)管趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对(duì)于代销机构(gòu)的选择标准也在提(tí)高。在高质量(liàng)发展背景下，严(yán)格筛选(xuǎn)基金代销机构(gòu)，也是(shì)实现降本增效(xiào)的一大(dà)举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人(rén)员表示(shì)，基(jī)金(jīn)公司终止与销售(shòu)机构的合作，无非是以下三种情况：一是(shì)基金(jīn)销量(liàng)一(yī)直得不到有效增长，对基金公司(sī)整体基金销(xiāo)售(shòu)贡献不(bù)大(dà)；二是(shì)受到监管处罚；三(sān)是销售机(jī)构主业(yè)发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年(nián)就这样终止过一轮(lún)，理由无(wú)非(fēi)就(jiù)是(shì)这些。”但该内部人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基(jī)金销(xiāo)售(shòu)困难也加(jiā)速了对(duì)尾部销售机构的(de)淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没(méi)有太大意义，只是徒增(zēng)后台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基(jī)金公司终止与代销机构(gòu)的(de)合作，通(tōng)常是基(jī)金(jīn)代销机构销售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的(de)处(chù)罚，就会很果断地(dì)解除合(hé)作关系。“基金公司与基金代销机构(gòu)的合作(zuò)是市场(chǎng)化的(de)，要(yào)考(kǎo)虑维护成(chéng)本与合(hé)作的潜力(lì)，基(jī)金公司会依据(jù)自身(shēn)的发(fā)展状况有选(xuǎn)择的与基金代(dài)销机构(gòu)合作。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募公司渠道负(fù)责人(rén)透露，其所在公司选择基金销售公(gōng)司(sī)，有一(yī)套完整的基(jī)金(jīn)销售评(píng)为什么懂手机的人都不用华为估办法，比如(rú)基金销售保有(yǒu)规模、机(jī)构(gòu)成立时(shí)间、综(zōng)合能力，以及与哪(nǎ)些公司(sī)合作等(děng)都是(shì)考(kǎo)核的要素，其(qí)中(zhōng)，要求其公募基金销售保有(yǒu)规(guī)模(mó)排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机构合作(zuò)后，需要(yào)对(duì)接系统，每年要付出(chū)系统维护成本，很多销售(shòu)公(gōng)司一年的(de)保有(yǒu)量也(yě)没有多少，甚至都覆(fù)盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基(jī)金代销机构的合作是双(shuāng)向选(xuǎn)择，基金(jīn)公司希望能有销售能力强的机(jī)构合作，头部代销机(jī)构也会对基(jī)金公司(sī)的(de)投研能(néng)力，管(guǎn)理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基(jī)金研究人士(shì)称，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为银(yín)行、第三(sān)方基金销(xiāo)售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银行在(zài)渠道方面(miàn)基(jī)础较(jiào)强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三(sān)方销售渠道线上(shàng)渠道(dào)较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联(lián)网平台流量形成显著护城河(hé)，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位(wèi)将更加(jiā)夯实，而券(quàn)商是以线下(xià)营业(yè)部为抓手(shǒu)，对权益类产品(pǐn)服务能力较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基(jī)金销售市场，主要(yào)还是在银行渠道和(hé)头部互(hù)联网公司(sī)，券商作为后起(qǐ)之秀，也是(shì)不容忽(hū)视的力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代销行业(yè)优(yōu)胜劣(liè)汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基金销售(shòu)行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协(xié)会最新公布(bù)的(de)公募基(jī)金销售保有量数据显示(shì)，一季度，三(sān)方机(jī)构销售增(zēng)长最为明(míng)显，互联网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比(bǐ)已(yǐ)从过(guò)去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售渠道(dào)中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规模前100强中，21家独立(lì)基金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币(bì)市(shì)场公(gōng)募(mù)基(jī)金。而(ér)前三(sān)名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基(jī)金合计保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比(bǐ)这21家中排在末(mò)位的泛华(huá)普益基(jī)金销(xiāo)售有限公(gōng)司，其非货币(bì)市场公募基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计(jì)，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销机构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基金销(xiāo)售机构的代(dài)销基金数量(liàng)在7000只以(yǐ)上(shàng)，与此同时，也(yě)有111家基金销售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在(zài)115家独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)中，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行业分化更(gèng)趋明(míng)显，不少中(zhōng)小(xiǎo)型基金(jīn)销售机(jī)构在行(xíng)业(yè)大(dà)洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据证监会网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司向中国证券监督管理委员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可(kě)证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资(zī)基金(jīn)法(fǎ)》《公开募集证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销售机构监(jiān)督(dū)管理(lǐ)办法(fǎ)》等(děng)有关规定(dìng)，中国证(zhèng)券监(jiān)督(dū)管理委员会决(jué)定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)公募(mù)证券投资基(jī)金(jīn)销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销(xiāo)售服务有限(xiàn)公司公募证券投资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的(de)公示。永鑫保险销售也是目(mù)前第一家主动注销基金(jīn)销售牌(pái)照的保险代(dài)理公司。

　　实际(jì)上，近年来(lái)，有不少基(jī)金代销机构(gòu)由于经营(yíng)困难等(děng)原因，主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售牌(pái)照，退(tuì)出竞争(zhēng)行业。比如河南(nán)安存(cún)基(jī)金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下(xià)基(jī)金、植(zhí)信(xìn)基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基(jī)金等多家(jiā)机构(gòu)都选择主动注(zhù)销(xiāo)基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规(guī)等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布(bù)注(zhù)销上海久(jiǔ)富(fù)财富(fù)基(jī)金销(xiāo)售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路(lù)基(jī)金(jīn)、大泰金石基金(jīn)等第三方代销机(jī)构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基(jī)金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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